--- title: "喜欢股息收入吗？这个突破性的 ETF 为投资者改变了游戏规则" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/278804554.md" description: "摩根大通股票溢价收益 ETF (JEPI) 是一种开创性的投资工具，旨在为收入投资者提供显著高于传统 ETF 的收益率。与典型的高股息 ETF 不同，JEPI 采用主动管理策略，并利用衍生品通过期权溢价产生收入。这种创新的方法使得投资者能够拥有一个低波动性股票的多元化投资组合，同时目标收益率为 8%，远超主要市场指数的 1-2% 收益率。然而，潜在投资者在投资之前应考虑与该策略相关的权衡" datetime: "2026-03-11T16:23:00.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/278804554.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/278804554.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/278804554.md) --- # 喜欢股息收入吗？这个突破性的 ETF 为投资者改变了游戏规则 使用交易所交易基金进行投资的投资者有许多目标，这些目标与不同类型的 ETF 一样多。最初的基金旨在简单地提供与流行股票市场指数相匹配的市场曝光，使得获得股票在几十年中所带来的健康回报变得便宜而简单。这对那些优先考虑增长和资本增值的投资者来说效果很好。 然而，挑战在于找到一个让收入投资者感到兴奋的 ETF。高股息 ETF 集中于支付最高股息的股票，但这些支付背后的企业并不总是在市场上最令人兴奋的行业。此外，由于集中在公用事业和房地产等某些收入密集型行业，使用这些工具很难完全实现投资组合的多样化。 _**人工智能会创造出世界上第一个万亿富翁吗？** 我们的团队刚刚发布了一份关于一家鲜为人知的公司的报告，这家公司被称为 “不可或缺的垄断”，提供 Nvidia 和 Intel 都需要的关键技术。**继续 »**_ 这导致了 ETF 领域一个全新的概念。**摩根大通股息溢价收入 ETF**（NYSEMKT: JEPI）是首个进入 ETF 市场的此类基金，即使在今天，这一开创性的投资工具仍在不断积累势头。在本系列三篇文章的第一篇中，您将了解该 ETF 的基本运作方式以及它为何如此受欢迎。 图片来源：Getty Images。 ## 构建低波动投资组合 与本月\_ Voyager Portfolio \_所关注的其他 ETF 不同，摩根大通股息溢价收入 ETF 是一只主动管理的基金。基金经理会决定投资哪些资产以及持有多长时间。摩根大通 ETF 并不需要跟踪任何指数，而只是需要超越其经理所设定的基准。 因此，当您查看摩根大通 ETF 最近的持股时，您会看到一些受欢迎的选择。**强生**（NYSE: JNJ）、**字母表**（NASDAQ: GOOGL）（NASDAQ: GOOG）和 **模拟器件**（NASDAQ: ADI）是该 ETF 所持有的 125 只股票中的前三个头寸，占基金的 5%。该 ETF 在市场上具有相对均衡的曝光，没有任何行业的投资超过基金资产的 15%。 这得益于摩根大通 ETF 在构建低波动股票的多样化投资组合方面的策略。但该基金的另一部分任务真正标志着与其他 ETF 历史上所做的不同。 ## 带有转折的股票投资 投资这些股票会产生一些股息收入，但远不及摩根大通股息溢价收入 ETF 希望产生的那么多。为了获得更多，该 ETF 使用一种衍生品策略，模拟卖出看涨期权的效果，以期产生期权溢价形式的收入。 例如，假设标准普尔 500 指数目前交易在 6800 左右。该 ETF 可能会进行一项投资，旨在如果标准普尔 500 指数在选定的到期日之前保持在 7200 以下，则 100% 获利。如果情况确实如此，该 ETF 将保留其收到的全部溢价。 这些期权溢价对股东从 ETF 获得的收益有很大影响。截至 2025 年底，摩根大通股息溢价收入的收益率超过 8%。这个数字会波动，因为在 2026 年 1 月底时大约为 7%。但这远远高于目前大多数主要市场指数的 1% 到 2% 的股息收益率。 ## 有什么隐患？ 每当您听到某些事情让人觉得投资者获得了免费钱时，深入挖掘是明智的。需要问的问题是，摩根大通股息溢价收入 ETF 的股东为了获得额外收入而放弃了什么。本系列关于摩根大通 ETF 的下一篇文章将试图对此问题给出明确的答案。 ## 您现在应该购买摩根大通股息溢价收入 ETF 的股票吗？ 在您购买摩根大通股息溢价收入 ETF 的股票之前，请考虑以下几点： \_Motley Fool Stock Advisor\_分析师团队刚刚确定了他们认为的 **10 只最佳股票** 供投资者现在购买……而摩根大通股息溢价收入 ETF 并不在其中。入选的 10 只股票在未来几年可能会产生巨大的回报。 考虑一下 **Netflix** 在 2004 年 12 月 17 日进入这个名单时……如果您在我们推荐时投资了 1000 美元，**您将拥有 522,791 美元**！\* 或者当 **Nvidia** 在 2005 年 4 月 15 日进入这个名单时……如果您在我们推荐时投资了 1000 美元，**您将拥有 1,132,678 美元**！\* 现在，值得注意的是\_Stock Advisor\_的总平均回报率为 952%——相比之下，标准普尔 500 指数的回报率为 191%。**不要错过最新的前 10 名单，\_Stock Advisor\_提供，并加入一个由个人投资者为个人投资者建立的投资社区。** **查看 10 只股票 »** _\*Stock Advisor 的回报截至 2026 年 3 月 11 日。_ _Dan Caplinger 持有字母表的股份。Motley Fool 持有并推荐字母表的股份。Motley Fool 推荐强生。Motley Fool 有披露政策。_ 喜欢股息收入吗？这只开创性的 ETF 改变了投资者的游戏规则，最初由 Motley Fool 发布。 ### 相关股票 - [JEPI.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/JEPI.US.md) - [JPM.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/JPM.US.md) - [JPX.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/JPX.US.md) ## 相关资讯与研究 - [交易与投行业务火爆！摩根大通上调全年支出预期 戴蒙称正寻找 100 亿至 200 亿美元级并购机会](https://longbridge.com/zh-CN/news/287792636.md) - [摩根大通环球企业银行亚太区联席主管：中企出海势头强劲，全球资本回归中国科创赛道](https://longbridge.com/zh-CN/news/287598774.md) - [摩根大通预测：美以伊战事下，美国经济 “金发女孩情景” 无望达成](https://longbridge.com/zh-CN/news/287579384.md) - [摩根大通中国峰会：将 “大消费” 作为 “AI 和机器人” 配置的资金来源](https://longbridge.com/zh-CN/news/287478793.md) - [摩根大通 CEO：预计 Q2 投行手续费收入将增长 10% 或更多](https://longbridge.com/zh-CN/news/287785936.md)