<p>2023 年 3 月 10 日，位于加利福尼亚州圣克拉拉的硅谷银行（SVB）总部外，人们排队等候。</p>
<p>Justin Sullivan | Getty Images</p>
<p>三年前，摩根大通的高管道格·佩特诺（Doug Petno）在纽约市参加一场庆祝同事退休的派对时，他的老板杰米·戴蒙（Jamie Dimon）叫他过去。</p>
<p>那是 2023 年 3 月 9 日，西海岸一家以服务初创企业而闻名的贷款机构的客户正在大量提取存款。</p>
<p>佩特诺在本周接受 CNBC 独家采访时表示：“杰米看着我说，‘接这个电话。’”</p>
<p>电话那头是监管机构，他们有一个紧急问题：摩根大通是否有兴趣收购硅谷银行？</p>
<p>加利福尼亚州的金融监管机构在第二天接管了 SVB，完成了这一家位于美国初创企业核心的机构的突然崩溃。在那个周末，戴蒙、佩特诺和其他摩根大通的领导人反复考虑是否应该收购这家刚刚损失了 420 亿美元存款的银行。他们最终决定不收购，部分原因是成千上万的 SVB 客户已经在转向摩根大通账户，以寻求安全。</p>
<p>佩特诺表示：“我们在一个周末内迎来了三年的新客户。” 他是摩根大通商业和投资银行的共同负责人。“开户团队全天候开设账户。”</p>
<p>受到所见情况的鼓舞，佩特诺有了一个想法：如果摩根大通能够建立一个真正的竞争对手来与 SVB 以及初创企业 Brex、Ramp 和 Mercury 竞争，那该多好，这些公司都在为创始人和风险投资者提供盈利的细分市场。</p>
<p>佩特诺告诉 CNBC：“我们去找董事会说，市场上有一个空白。” “就在那一刻，大家都看到了机会。”</p>
<h2>关注动态</h2>
<p>对于摩根大通来说，作为主街和华尔街金融巨头，从西海岸竞争对手那里赢得初创银行的更具体细分市场，不仅仅是为了获得存款。这不仅是去年收入超过 1800 亿美元的银行增长战略的关键要素，也是帮助这家总部位于纽约的贷款机构与技术发展保持紧密联系的一种手段。</p>
<p>摩根大通今年的技术预算接近 200 亿美元，旨在不仅更好地服务初创客户和风险投资者，还要向他们学习。该公司密切关注硅谷初创企业，以寻找解决银行自身面临的问题的方案，从网络安全到量子计算。</p>
<p>事实上，当摩根大通的客户宣布与 AI 相关的裁员和费用削减时，该公司通常会派出一组银行家调查客户是如何做到的，佩特诺说。</p>
<p>他表示，通常情况下，银行家发现实施新的 AI 代理只是裁员原因的一部分，而其他因素如过度招聘和低效流程则占据了其余部分。</p>
<p>摩根大通商业与投资银行的共同首席执行官，特洛伊·罗尔巴（Troy Rohrbaugh）和道格·佩特诺（Douglas Petno）。</p>
<p>图片来源：摩根大通</p>
<p>摩根大通于 2016 年开始其初创银行业务，因为在向西扩展时意识到了其以技术为重点的竞争对手。起初，它只服务于更大、更成熟的初创企业。</p>
<p>佩特诺表示，这部分是因为该银行当时还没有年轻创始人特别渴望的数字银行解决方案。那时，它也没有足够的投资银行家来针对较小、更具风险的初创企业。</p>
<p>多年来，风险投资界的一些人对摩根大通的看法是，开设账户的时间太长，或者解决支付问题需要耗时的分行访问，投资者告诉 CNBC。</p>
<p>佩特诺说：“他们想去网站上开设账户，如果超过 15 分钟，他们就不干了。”</p>
<p>但在 SVB 崩溃后的几周内，佩特诺和他的团队迅速行动，招聘了几位来自 SVB 的关键人物，包括当时的 SVB 资本总裁约翰·中国（John China），他今天与安德鲁·克雷斯（Andrew Kresse）共同领导摩根大通的创新经济业务。</p>
<p>到 2023 年 4 月底，摩根大通发现自己在考虑收购另一家受伤的加州银行。这一次，它成功竞标收购了同样服务于科技社区的第一共和国银行（First Republic）。</p>
<p>根据公司的说法，凭借从 SVB 和第一共和国银行的银行业务中获得的新经验，摩根大通在 2023 年将其初创银行的收入翻了一番。</p>
<p>尽管专注于数字银行，但初创企业的创始人有时仍会走进 Chase 分行，将一张巨额融资支票存入普通账户。现在，当这种情况发生时，摩根大通的系统会立即将该客户转移到初创团队，佩特诺说。</p>
<h2>杀手级应用？</h2>
<p>摩根大通现在将其在该业务中的客户总数增加到近 12000 名，由 550 名银行家在两岸服务，根据贷款机构的说法，他们都从公司不同部门获取资源。</p>
<p>创始人和风险投资者是私人银行的客户，而初创企业则由商业银行覆盖，风险投资基金则是从第一共和国银行大部分收购的独立客户。</p>
<p>虽然摩根大通拒绝提供具体的收入数字，但佩特诺表示，初创业务的增长率 “显著高于” 银行的主要业务线。</p>
<p>然而，佩特诺仍对公司的初创数字银行产品不满意，描述了一个正在进行的项目，将帮助他们超越竞争对手。</p>
<p>除了 SVB（现在由第一公民银行拥有）和初创企业 Mercury 和 Ramp，竞争对手还包括 Stifel 和 Customers Bank。今年 1 月，Capital One 以 51.5 亿美元收购了 Brex。</p>
<p>由于大多数初创企业失败，摩根大通识别出他们预计将成为赢家的公司，寻求在它们生命周期的早期与它们建立关系，就像 SVB 所做的那样。</p>
<p>这样，他们不仅可以提供核心银行账户，还可以在此过程中提供有利可图的投资银行建议。</p>
<p>摩根大通的最终愿景是成为创始人的一站式商店，满足他们的所有需求，包括国际扩张，从种子轮到首次公开募股及更远。</p>
<p>“一旦你加入摩根大通，你就永远不会超越它，从独角兽到七大巨头，” Petno 说道。</p>
<p>在 Google 上选择 CNBC 作为你的首选来源，永远不会错过来自商业新闻最可信赖名称的任何时刻。</p>

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JMTG

<p>摩根大通正在战略性地定位自己，以捕捉硅谷银行（SVB）倒闭后出现的创业银行市场空白。该银行的高管们意识到市场的真空，旨在通过增强对创业公司和风险投资家的服务来与 SVB 及其他科技专注型银行竞争。摩根大通的科技预算接近 200 亿美元，不仅在扩大客户基础，还利用创业公司的洞察来解决自身面临的挑战。自 SVB 倒闭以来，该银行的创业银行收入和客户基础显著增加，反映了其对这一增长战略的承诺</p>

<p>People line up outside of the shuttered Silicon Valley Bank (SVB) headquarters on March 10, 2023 in Santa Clara, California.</p>
<div class="lb-trans"><p>2023 年 3 月 10 日，位于加利福尼亚州圣克拉拉的硅谷银行（SVB）总部外，人们排队等候。</p>
</div><p>Justin Sullivan | Getty Images</p>
<div class="lb-trans"><p>Justin Sullivan | Getty Images</p>
</div><p>Three years ago, JPMorgan Chase executive Doug Petno was at a New York City party celebrating a colleague's retirement when his boss, Jamie Dimon, called Petno over.</p>
<div class="lb-trans"><p>三年前，摩根大通的高管道格·佩特诺（Doug Petno）在纽约市参加一场庆祝同事退休的派对时，他的老板杰米·戴蒙（Jamie Dimon）叫他过去。</p>
</div><p>It was March 9, 2023, and the customers of a West Coast lender known for catering to startups had been withdrawing deposits in droves.</p>
<div class="lb-trans"><p>那是 2023 年 3 月 9 日，西海岸一家以服务初创企业而闻名的贷款机构的客户正在大量提取存款。</p>
</div><p>&#34;Jamie looks at me and says, 'Get on this call,'&#34; Petno told CNBC this week in an exclusive interview.</p>
<div class="lb-trans"><p>佩特诺在本周接受 CNBC 独家采访时表示：“杰米看着我说，‘接这个电话。’”</p>
</div><p>On the line were regulators with an urgent question: Was JPMorgan interested in buying Silicon Valley Bank?</p>
<div class="lb-trans"><p>电话那头是监管机构，他们有一个紧急问题：摩根大通是否有兴趣收购硅谷银行？</p>
</div><p>California's finance regulators seized SVB the next day, completing the sudden collapse of an institution at the heart of the American startup community. Over that weekend, Dimon, Petno and other JPMorgan leaders repeatedly weighed whether they should purchase the bank, which had just lost $42 billion in deposits. They decided against it, in part because thousands of SVB clients were signing up for JPMorgan accounts, anyway, in a flight to safety.</p>
<div class="lb-trans"><p>加利福尼亚州的金融监管机构在第二天接管了 SVB，完成了这一家位于美国初创企业核心的机构的突然崩溃。在那个周末，戴蒙、佩特诺和其他摩根大通的领导人反复考虑是否应该收购这家刚刚损失了 420 亿美元存款的银行。他们最终决定不收购，部分原因是成千上万的 SVB 客户已经在转向摩根大通账户，以寻求安全。</p>
</div><p>&#34;We had three years' worth of incoming clients in a weekend,&#34; said Petno, who is co-head of JPMorgan's commercial and investment bank. &#34;Onboarding teams were opening up accounts around the clock.&#34;</p>
<div class="lb-trans"><p>佩特诺表示：“我们在一个周末内迎来了三年的新客户。” 他是摩根大通商业和投资银行的共同负责人。“开户团队全天候开设账户。”</p>
</div><p>Emboldened by what they were seeing, Petno had an idea: What if JPMorgan could build a true competitor to SVB — as well as startups Brex, Ramp and Mercury — all of whom had carved a profitable niche serving founders and venture capital investors?</p>
<div class="lb-trans"><p>受到所见情况的鼓舞，佩特诺有了一个想法：如果摩根大通能够建立一个真正的竞争对手来与 SVB 以及初创企业 Brex、Ramp 和 Mercury 竞争，那该多好，这些公司都在为创始人和风险投资者提供盈利的细分市场。</p>
</div><p>&#34;We went to our board and said, there's a vacuum in the market,&#34; Petno told CNBC. &#34;At that very moment, everybody saw the opportunity.&#34;</p>
<div class="lb-trans"><p>佩特诺告诉 CNBC：“我们去找董事会说，市场上有一个空白。” “就在那一刻，大家都看到了机会。”</p>
</div><h2>Keeping tabs</h2>
<div class="lb-trans"><h2>关注动态</h2>
</div><p>For JPMorgan, already a giant in Main Street and Wall Street finance, winning the more specific niche of startup banking from West Coast rivals is about more than gaining deposits. It's both a key element of the growth strategy for a bank with more than $180 billion in revenue last year, and also a means to help the New York-based lender stay close to technology developments for itself.</p>
<div class="lb-trans"><p>对于摩根大通来说，作为主街和华尔街金融巨头，从西海岸竞争对手那里赢得初创银行的更具体细分市场，不仅仅是为了获得存款。这不仅是去年收入超过 1800 亿美元的银行增长战略的关键要素，也是帮助这家总部位于纽约的贷款机构与技术发展保持紧密联系的一种手段。</p>
</div><p>JPMorgan, with a tech budget of nearly $20 billion this year, is aiming to not only serve startup clients and VC investors better, but to learn from them. The firm keeps a close eye on Silicon Valley startups for solutions to problems the bank itself faces, from cybersecurity to quantum computing.</p>
<div class="lb-trans"><p>摩根大通今年的技术预算接近 200 亿美元，旨在不仅更好地服务初创客户和风险投资者，还要向他们学习。该公司密切关注硅谷初创企业，以寻找解决银行自身面临的问题的方案，从网络安全到量子计算。</p>
</div><p>In fact, when a JPMorgan client announces a round of AI-related cutbacks to jobs and expenses, the firm will often send a team of bankers to investigate how the client is doing it, said Petno.</p>
<div class="lb-trans"><p>事实上，当摩根大通的客户宣布与 AI 相关的裁员和费用削减时，该公司通常会派出一组银行家调查客户是如何做到的，佩特诺说。</p>
</div><p>Typically, the bankers find that implementing new AI agents is only a fraction of the reason for layoffs, while other factors like over-hiring and inefficient processes account for the rest, he said.</p>
<div class="lb-trans"><p>他表示，通常情况下，银行家发现实施新的 AI 代理只是裁员原因的一部分，而其他因素如过度招聘和低效流程则占据了其余部分。</p>
</div><p>Co-CEOs of Commercial &amp; Investment Bank at JPMorganChase, Troy Rohrbaugh and Douglas Petno.</p>
<div class="lb-trans"><p>摩根大通商业与投资银行的共同首席执行官，特洛伊·罗尔巴（Troy Rohrbaugh）和道格·佩特诺（Douglas Petno）。</p>
</div><p>Courtesy: JPMorganChase</p>
<div class="lb-trans"><p>图片来源：摩根大通</p>
</div><p>JPMorgan began its startup banking business in 2016 as it became aware of its tech-focused rivals during its Westward expansion. In the beginning, it only served bigger, more mature startups.</p>
<div class="lb-trans"><p>摩根大通于 2016 年开始其初创银行业务，因为在向西扩展时意识到了其以技术为重点的竞争对手。起初，它只服务于更大、更成熟的初创企业。</p>
</div><p>That's in part because the bank didn't yet have a digital banking solution that younger founders in particular craved, Petno said. It also didn't have enough investment bankers at the time to target smaller, riskier startups.</p>
<div class="lb-trans"><p>佩特诺表示，这部分是因为该银行当时还没有年轻创始人特别渴望的数字银行解决方案。那时，它也没有足够的投资银行家来针对较小、更具风险的初创企业。</p>
</div><p>For years, the view on JPMorgan from some in the VC community was that it took too long to open an account, or that resolving issues around payments involved dealing with time-consuming visits to a branch, investors told CNBC.</p>
<div class="lb-trans"><p>多年来，风险投资界的一些人对摩根大通的看法是，开设账户的时间太长，或者解决支付问题需要耗时的分行访问，投资者告诉 CNBC。</p>
</div><p>&#34;They want to go to the website to open an account, and if it's more than 15 minutes, they're done,&#34; says Petno.</p>
<div class="lb-trans"><p>佩特诺说：“他们想去网站上开设账户，如果超过 15 分钟，他们就不干了。”</p>
</div><p>But in the weeks that followed the SVB collapse, Petno and his team moved quickly, hiring a few key players from SVB, including then-SVB Capital President John China, who today leads JPMorgan's innovation economy business along with Andrew Kresse.</p>
<div class="lb-trans"><p>但在 SVB 崩溃后的几周内，佩特诺和他的团队迅速行动，招聘了几位来自 SVB 的关键人物，包括当时的 SVB 资本总裁约翰·中国（John China），他今天与安德鲁·克雷斯（Andrew Kresse）共同领导摩根大通的创新经济业务。</p>
</div><p>By late April of 2023, JPMorgan found itself looking at buying another wounded California-based bank. This time, it made the winning bid for First Republic, which also catered to the tech community.</p>
<div class="lb-trans"><p>到 2023 年 4 月底，摩根大通发现自己在考虑收购另一家受伤的加州银行。这一次，它成功竞标收购了同样服务于科技社区的第一共和国银行（First Republic）。</p>
</div><p>With fresh learnings from SVB and the banking operations of First Republic, JPMorgan doubled its revenue from startup banking in 2023, according to the company.</p>
<div class="lb-trans"><p>根据公司的说法，凭借从 SVB 和第一共和国银行的银行业务中获得的新经验，摩根大通在 2023 年将其初创银行的收入翻了一番。</p>
</div><p>Despite the digital banking focus, a startup founder will still sometimes walk into a Chase branch to deposit a huge funding check into a regular account. Now, when that happens, JPMorgan's systems immediately gets that client moved to the startup team, Petno says.</p>
<div class="lb-trans"><p>尽管专注于数字银行，但初创企业的创始人有时仍会走进 Chase 分行，将一张巨额融资支票存入普通账户。现在，当这种情况发生时，摩根大通的系统会立即将该客户转移到初创团队，佩特诺说。</p>
</div><h2>Killer app?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>杀手级应用？</h2>
</div><p>JPMorgan has now quadrupled the number of total clients it has in the business to nearly 12,000, served by 550 bankers on both coasts, according to the lender, all of whom draw resources from different parts of the company.</p>
<div class="lb-trans"><p>摩根大通现在将其在该业务中的客户总数增加到近 12000 名，由 550 名银行家在两岸服务，根据贷款机构的说法，他们都从公司不同部门获取资源。</p>
</div><p>Founders and VC investors are clients of the private bank, while the startups are covered by the commercial bank and VC funds are separate clients in a business largely acquired from First Republic.</p>
<div class="lb-trans"><p>创始人和风险投资者是私人银行的客户，而初创企业则由商业银行覆盖，风险投资基金则是从第一共和国银行大部分收购的独立客户。</p>
</div><p>While JPMorgan declined to give specific revenue figures, Petno said the startup business had a &#34;dramatically higher&#34; growth rate than the bank's main business lines.</p>
<div class="lb-trans"><p>虽然摩根大通拒绝提供具体的收入数字，但佩特诺表示，初创业务的增长率 “显著高于” 银行的主要业务线。</p>
</div><p>And yet, Petno still isn't satisfied with the firm's digital banking offerings for startups, describing a project underway that will help them leapfrog competitors.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，佩特诺仍对公司的初创数字银行产品不满意，描述了一个正在进行的项目，将帮助他们超越竞争对手。</p>
</div><p>Besides SVB, which is now owned by First Citizens Bank, and the startups Mercury and Ramp, competitors in the space include Stifel and Customers Bank. In January, Capital One acquired Brex for $5.15 billion.</p>
<div class="lb-trans"><p>除了 SVB（现在由第一公民银行拥有）和初创企业 Mercury 和 Ramp，竞争对手还包括 Stifel 和 Customers Bank。今年 1 月，Capital One 以 51.5 亿美元收购了 Brex。</p>
</div><p>Since most startups fail, JPMorgan identifies companies that they expect to be winning bets, seeking to develop relationships with them earlier in their life cycle, like SVB did.</p>
<div class="lb-trans"><p>由于大多数初创企业失败，摩根大通识别出他们预计将成为赢家的公司，寻求在它们生命周期的早期与它们建立关系，就像 SVB 所做的那样。</p>
</div><p>That way, they can provide not only core bank accounts, but lucrative investment banking advice along the way.</p>
<div class="lb-trans"><p>这样，他们不仅可以提供核心银行账户，还可以在此过程中提供有利可图的投资银行建议。</p>
</div><p>JPMorgan's ultimate vision is to become the one-stop shop for founders, serving all their needs, including international expansion, from the seed round to IPO and beyond.</p>
<div class="lb-trans"><p>摩根大通的最终愿景是成为创始人的一站式商店，满足他们的所有需求，包括国际扩张，从种子轮到首次公开募股及更远。</p>
</div><p>&#34;Once you're onboarded, you can never outgrow JPMorgan, from unicorn all the way to a Magnificent 7,&#34; Petno said.</p>
<div class="lb-trans"><p>“一旦你加入摩根大通，你就永远不会超越它，从独角兽到七大巨头，” Petno 说道。</p>
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<div class="lb-trans"><p>在 Google 上选择 CNBC 作为你的首选来源，永远不会错过来自商业新闻最可信赖名称的任何时刻。</p>
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摩根大通力图成为创业界的新硅谷银行