--- title: "伊朗战争正在影响你的投资组合：以下是修复它的 5 种方法" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/279064512.md" description: "正在进行的美伊冲突促使投资者寻求保护策略，因为股票和债券正在下跌。分析师建议五种保护投资组合的方法：1）通过卖出期权购买下行保护；2）增加现金和美元持有量作为避风港；3）投资与霍尔木兹海峡相关的商品；4）将黄金作为核心对冲；5）选择性地挑选股票，而不是盲目跟随趋势。这些策略旨在应对当前由地缘政治紧张局势引发的市场波动和通货膨胀" datetime: "2026-03-13T15:02:17.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/279064512.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/279064512.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/279064512.md) --- # 伊朗战争正在影响你的投资组合：以下是修复它的 5 种方法 美国与伊朗的冲突在 3 月 13 日进入第 14 天，随着局势没有明显结束的迹象，投资者开始寻找对冲以弥补损失。 目前，没有任何策略似乎有效，因为股票下跌，债券走弱，美元、石油和黄金都受到同样的地缘政治冲击，投资者正在寻找新的方式来保护他们的资本。 在这种情况下，华尔街传统的 60/40 投资组合看起来远不如往常可靠，投资者正在寻找逃离战争驱动的通货膨胀、波动性和政策不确定性的办法。 但是，各方分析师正在为投资者提供他们的分析，以下是您在危机时期如何创建安全网的方法。 ## 1\. 购买下行保护 最明显的变化之一是转向看跌期权和其他形式的投资组合保险。这一转变尤其有趣，因为本月广泛的多样化并没有提供太多保护。 高盛对此表示赞同，称其 “通过非线性股票下行保护、信用对冲以及在我们的尾部风险对冲策略中部署干粉，略微降低了净股票贝塔。” 这家投资银行表示，目标是创造 “下行凸性和不对称保护”，同时仍然保留一些上行空间。 其他分析师采取了类似的方法，将股票敞口削减至中性立场，并通过股票和公司债券的看跌期权增加对冲，以保护投资组合免受进一步市场下跌的影响。 这很重要，因为这不是一个正常的风险规避时期。 通常能缓冲股票损失的政府债券，正与股票朝同一方向移动，因此支付明确的保险费用看起来比单靠多样化更划算。 ## 2\. 持有更多美元和现金 美国与伊朗战争带来的另一个趋势是美元的强劲回归。 Pictet 资产管理公司表示，其投资组合 “增加了对美元的配置”，认为该货币的 “避风港功能应该凸显出来。” 分析师们还预测，如果冲突持续，美元还有升值空间。 自冲突开始以来，尽管股票下跌和债券收益率上升，美元却在走强，这种混合情况突显了市场的异常。 持有更多美元为投资者提供了防御性资产和在股票或信用价格重置下行时的干粉。 ## 3\. 拥有与霍尔木兹海峡相关的商品 如果这场冲突有一个市场神经中心，那就是霍尔木兹海峡。 高盛警告称，“油价暂时飙升至每桶 100 美元可能会使全球增长放缓 0.4 个百分点。” 麦格理策略师 Vikas Dwivedi 表示，如果危机持续，油价可能攀升至每桶 150 美元，并警告说，任何物流中断都可能在能源市场引发多米诺效应。 这就是为什么一些投资者不仅关注原油，还关注与同一中断渠道相关的更广泛商品篮子。 食用油和铝也因冲突引发的供应担忧和通货膨胀预期而走强。 ## 4\. 将黄金作为核心对冲 本月黄金的走势并不平稳，但它仍然是市场首选的避风港之一。 根据美国银行的调查，50% 的受访者认为黄金是最佳对冲，即使在过去一年中该金属经历了巨大的涨幅。 尽管随着战争的加剧，黄金价格变得波动，但数据显示它仍然是对抗更广泛不确定性的首选对冲之一。 黄金仍然重要的一个简单原因是，即使美元强劲。 彭博策略师 Skylar Montgomery Koning 在 3 月初表示，虽然美元可以成为主要的避风港，但当投资者开始担心能源冲击会推动通货膨胀时，黄金具有优势。 ## 5\. 谨慎选择股票，而不是盲目跟风 这个市场的最后一课是，并不是每个 “战争交易” 在大家都涌入时都能奏效。 分析师警告称，“在大多数投资者意识到之前，这些行业的收益已经大部分被定价。” 换句话说，以任何价格购买防御或能源并不是一种独立的策略。 不过，在剧烈的市场波动后，选择性购买是有意义的。 Advis Wealth 的首席执行官 Eddie Ghabour 表示，抛售创造了 “投资者重新配置的绝佳机会。” 伊朗战争正在破坏您的投资组合：以下是修复它的 5 种方法，首发于 Invezz ### 相关股票 - [GDXW.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/GDXW.US.md) - [XOP.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/XOP.US.md) - [USO.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/USO.US.md) - [600489.CN](https://longbridge.com/zh-CN/quote/600489.CN.md) - [GOLD.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/GOLD.US.md) - [UUP.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/UUP.US.md) - [KGC.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/KGC.US.md) - [XLE.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/XLE.US.md) - [09824.HK](https://longbridge.com/zh-CN/quote/09824.HK.md) - [GDX.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/GDX.US.md) - [UGL.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/UGL.US.md) - [UDN.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/UDN.US.md) - [SGDJ.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SGDJ.US.md) - [159562.CN](https://longbridge.com/zh-CN/quote/159562.CN.md) - [USDU.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/USDU.US.md) - [02824.HK](https://longbridge.com/zh-CN/quote/02824.HK.md) - [GDXJ.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/GDXJ.US.md) - [GLD.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/GLD.US.md) - [600547.CN](https://longbridge.com/zh-CN/quote/600547.CN.md) - [SGOL.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SGOL.US.md) - [NEM.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NEM.US.md) - [OIH.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/OIH.US.md) - [518850.CN](https://longbridge.com/zh-CN/quote/518850.CN.md) - [GOEX.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/GOEX.US.md) - [NUGT.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NUGT.US.md) - [JNUG.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/JNUG.US.md) - [GDXY.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/GDXY.US.md) - [RING.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/RING.US.md) - [601899.CN](https://longbridge.com/zh-CN/quote/601899.CN.md) - [BNO.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BNO.US.md) - [AEM.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/AEM.US.md) ## 相关资讯与研究 - [市场情绪好坏参半之际金价小幅走低](https://longbridge.com/zh-CN/news/287282671.md) - [4500 美元拉锯战：黄金在等什么？](https://longbridge.com/zh-CN/news/287380786.md) - [中东局势高度紧张之际油价上涨](https://longbridge.com/zh-CN/news/287285878.md) - [受伊朗局势推升通胀担忧影响，5 月消费者信心指数跌至历史新低](https://longbridge.com/zh-CN/news/287376642.md) - [沙特原油出口量持续下滑 亚洲买家因价格高企削减需求](https://longbridge.com/zh-CN/news/287322621.md)