--- title: "我的 “战舰” 计划：获取 8.2% 以上的股息（按月支付）" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/279444703.md" description: "《逆向收益报告》强调了一种收益率为 8.2% 的股息策略，着重介绍了每月派息股票和封闭式基金（CEFs）的优势。值得注意的选择包括黑岩增强股息信托基金（BDJ），该基金拥有多元化的投资组合，并在过去十年中实现了 32% 的股息增长；以及 PIMCO 公司与收益机会基金（PTY），该基金在利率下降的环境中表现良好。目前这两只基金被视为被低估，为寻求在市场波动中获得稳定收入的投资者提供了机会" datetime: "2026-03-17T13:45:23.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/279444703.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/279444703.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/279444703.md) --- # 我的 “战舰” 计划：获取 8.2% 以上的股息（按月支付） 中东的炸弹仍在继续落下。但我们这些逆向投资者知道，在这样的时刻，大家总是忘记的一件事： _世界总是在某个地方燃烧。_ 在这样的时刻，我们的\_逆向收益报告\_分红策略闪耀着光芒。我们的投资组合平均收益率为 8.2%，无论世界如何变化，这些分红都会源源不断地到来。 结果是？我们无需在市场下跌时出售资产来获取所需现金。同时，我们也有机会主动出击，在市场下跌时获取分红，提升我们的收入流（和潜在收益）。 反复进行。 我们特别喜欢每月支付分红的股票和基金，原因有两个： 1. 它们与我们的账单完美对接。 2. 它们让我们能够更快地再投资分红——尤其是在市场下跌时。 大多数投资者的问题在于，他们将自己限制在标准普尔 500 指数的热门股票中，而那里几乎没有每月支付分红的股票。但我们知道，如果稍微偏离主流，仍然可以找到很多这样的机会。 最棒的是，我们可以在不放弃已经持有的大型股的情况下，获得这些高额的每月分红。关键是通过封闭式基金（CEFs）购买它们，这些基金的平均收益率约为 8%。此外，市场上大约 400 只封闭式基金中，大多数每月支付分红。 以下是目前突出的两个选择。 **每月分红选择一：一只 8.2% 分红的多元化选择** **黑石增强股息信托基金（BDJ）** 专为这样的市场而设。首先，它的投资组合在各个股票行业之间保持平衡——金融占最大份额，约占资产的 19%，其次是工业（14.5%）、医疗保健（14.2%）和科技（12.5%）。 然后，它进一步增加了全球曝光率，约 12% 的资产投资于美国以外的稳定国家，如英国、韩国、德国和加拿大。 让我们来看看我们真正想知道的：每月的分红，不仅丰厚，而且在过去十年中增长了 32%（不包括在此期间 BDJ 支付的五次特别分红）： _来源：收入日历_ 该基金旨在将至少 80% 的投资组合持有在支付分红的股票中。目前，它的持股包括 **亚马逊（AMZN）** 和医疗设备制造商 **巴克斯特国际（BAX）**，这两者都将在人工智能提升其效率时受益；**美元通（DG）**，在消费者削减开支时表现良好；以及 **BP plc（BP）**，在油价上涨中明显受益。 BDJ 通过对约一半的持股出售期权进一步增加了分红。这在波动市场中增加了收入。 但尽管有这些优势，投资者却不公平地抛弃了 BDJ。就在我写这篇文章时，该基金的净资产价值（NAV，或其基础投资组合的价值）折扣为 6%，自伊朗冲突爆发以来几乎翻了一番。 **BDJ 降价——折扣寻找底部** 这显然是过度反应。如果你查看图表的右侧，可以看到其折扣正在寻找底部。这为那些寻找多元化每月支付分红的股票基金的人提供了一个良好的入场点。 **每月分红选择二：一只 11.5% 的 “伪折扣” 支付者** 我们最近谈到，人工智能是通缩性的，因为它限制了企业自动化更多任务时的工资增长。再加上降温的就业市场和一位可能倾向于降低利率的新美联储主席，债券的前景变得乐观。 **PIMCO 公司与收入机会基金（PTY）** 完美适应这一点。该基金因多种原因而脱颖而出，但一个关键原因是其信用资产的有效到期时间较长：在我写这篇文章时，刚刚超过七年。 这很重要，因为长期债券在利率下降时表现更好，因为它们比新的（且收益率较低的）债务更具吸引力。 此外，PTY 的有效杠杆调整久期为 3.8 年。这足以让它在利率下降时获得收益，而不会在利率上升时承担过多风险。考虑到这一切，PTY 现在以如此低的价格交易让我感到惊讶。 这听起来可能有些奇怪，尤其是对于一只以 6.5% 的净资产价值溢价交易的基金而言。但在封闭式基金的折扣和溢价中，背景是至关重要的。事实上，PTY 在这个水平上是降价的。实际上，这个溢价是自 2022 年债券（和股票）崩盘以来的最低水平。 **PTY 的 “伪折扣”** 该基金的估值下跌是过度的。如果你查看图表的右侧，可以看到这个溢价似乎正在寻找底部，类似于 BDJ 的情况。 但为什么会有溢价呢？ 这仅仅是因为 PIMCO 由传奇投资者比尔·格罗斯在 70 年代创立，长期以来一直拥有几乎超人的神秘感。这就是为什么它的大多数基金以溢价交易——许多基金的溢价甚至高于 PTY。 即使没有 “PIMCO 光环”，也很难争辩 PTY 没有获得溢价。该基金自 2002 年以来一直存在，时间比基准美国公司债券 ETF**SPDR 彭博高收益债券 ETF（JNK）** 还要长。在此期间，PTY 的表现远超该基准。 **PTY 再次超越 JNK** 再投资的分红推动了这一回报，得益于 PTY 的巨额每月支付。 **可靠的 11.5% 分红** _来源：收入日历_ 尽管在 COVID 期间略有削减，PTY 的支付在多年中保持稳定。此外，其定期的特别分红（上面的波动）在很大程度上弥补了这一削减。 我预计这种情况会持续下去，因为市场风向转向更低的利率，而这个经过验证的收入生成器将重新获得其业绩所应得的溢价。 **通过我的首选月度支付者进一步提升您的收入（现在收益率为 11%）** 这两只 CEF 在波动的市场中是强有力的选择。但我最喜欢的债券 CEF 更胜一筹。 首先，它被严重低估——而且它每月支付 11% 的股息（当然！）会每个月直接进入我们的账户。 11% 的支付意味着我们每投资 10 万美元就能获得 **每年 11,000 美元。** **每 20 万美元则为 22,000 美元。** **50 万美元？每年可获得 55,000 美元的丰厚股息。** 而且随着这些支付每月滚滚而来，下一个支付总是只需几天或几周的时间。 这就是为什么我敦促收入投资者现在就抓住这个 11% 的支付者。您等待的时间越长，错过的支付就越多。**点击这里，我将告诉您更多关于这个价格实惠的 11% 支付者的信息，并赠送您一份免费特别报告，揭示其名称和代码** **。** ##### 另请参见： • 沃伦·巴菲特的股息股票 • 股息增长股票：25 位贵族 • 未来的股息贵族：紧随其后者 此处表达的观点和意见仅代表作者的观点和意见，并不一定反映纳斯达克公司的观点。 ### 相关股票 - [PTY.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/PTY.US.md) - [BDJ.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BDJ.US.md) ## 相关资讯与研究 - [三只可在债券低迷期避险的股息股票 ETF](https://longbridge.com/zh-CN/news/287150950.md) - [Dynamic 主动型国际股息 ETF 宣布派发 5 月股息每股 0.082 加元](https://longbridge.com/zh-CN/news/286937959.md) - [牛津巷资本宣布 7.125% 优先股月度股息，维持每股 0.1484 美元](https://longbridge.com/zh-CN/news/286937975.md) - [海外长债收益率抬升 全球资金风险偏好收敛](https://longbridge.com/zh-CN/news/287077504.md) - [Equitable Holdings 股息前瞻：预计 5 月迎第七年连涨](https://longbridge.com/zh-CN/news/286958691.md)