--- title: "国内房地产投资信托基金还是国际房地产？State Street 的 RWR 和 RWX 给出了非常不同的答案" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/279617287.md" description: "State Street 的 SPDR 道琼斯房地产投资信托 ETF（RWR）和 SPDR 道琼斯国际房地产 ETF（RWX）提供了截然不同的投资策略。RWR 的费用比率较低，为 0.25%，资产规模为 18 亿美元，专注于美国房地产投资信托，1 年回报率为 9.6%。相比之下，RWX 投资于国际房地产，费用比率较高，为 0.59%，1 年回报率为 18.6%。虽然 RWR 为美国房地产投资提供了更具成本效益的选择，但 RWX 则提供了更广泛的地理多样化，但成本较高。投资者应根据自己的投资目标权衡这些因素" datetime: "2026-03-18T14:00:44.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/279617287.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/279617287.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/279617287.md) --- # 国内房地产投资信托基金还是国际房地产？State Street 的 RWR 和 RWX 给出了非常不同的答案 ## 关键要点 - RWR 的费用比率较低，管理的资产规模 (AUM) 远大于 RWX。 - RWX 的一年总回报率更高，但 RWR 在五年内的最大回撤较小。 - RWR 专注于美国房地产，而 RWX 则关注国际房地产公司。 - 我们更喜欢的 10 只股票，胜过 SPDR 系列信托 - State Street SPDR 道琼斯 REIT ETF › **SPDR 道琼斯国际房地产 ETF**(NYSEMKT:RWX) 和 **SPDR 道琼斯 REIT ETF**(NYSEMKT:RWR) 都以房地产为目标，但 RWR 的费用更低、管理的资产规模 (AUM) 更大，并且持有以美国为中心的资产，使其与全球多元化、费用更高的 RWX 区分开来。 这两只基金旨在提供房地产敞口，但 RWX 投资于国际市场，而 RWR 则专注于美国房地产投资信托 (REIT)。此比较分析了成本、表现、风险和投资组合构成，以帮助澄清哪种方法可能更吸引不同的房地产投资者。 ## 快照（成本与规模） 指标 RWX RWR 发行人 SPDR SPDR 费用比率 0.59% 0.25% 1 年回报（截至 2026-03-18） 18.6% 9.6% 股息收益率 3.6% 3.5% 贝塔值 0.77 1.01 AUM 3.105 亿美元 18 亿美元 _贝塔值衡量相对于 S&P 500 的价格波动性；贝塔值是根据五年的月度回报计算的。1 年回报代表过去 12 个月的总回报。_ RWR 显著更具成本效益，费用比率不到 RWX 的一半，且其股息收益率几乎相同，因此成本差异对对费用敏感的投资者可能更为重要，而不是收益差距。 ## 表现与风险比较 指标 RWX RWR 最大回撤（5 年） \-35.92% \-32.58% 5 年内 $1,000 的增长 $797 $1,087 ## 内部构成 RWR 采取集中投资策略，持有约 100 只美国 REIT，几乎所有资产都在房地产中，现金占比极小。根据最新数据，其主要持股包括 **Welltower**(NYSE:WELL)、**Prologis**(NYSE:PLD) 和 **Equinix**(NASDAQ:EQIX)，这三者合计占资产的 24% 以上。该基金近 25 年的业绩记录和 18 亿美元的管理资产 (AUM) 增加了其稳定性，其狭窄的行业倾斜可能吸引那些寻求纯美国房地产敞口的投资者。 相比之下，RWX 投资于 144 家国际房地产公司，提供更广泛的地理多样化。其最大配置为三井不动产、瑞士优质地产和 Scentre Group，且该基金持有适度的现金和其他资产（15%），这可能降低波动性，但也稀释了房地产的纯度。两只基金均没有显著的特殊特征、杠杆或对冲功能。 有关 ETF 投资的更多指导，请查看 此链接。 ## 这对投资者意味着什么 房地产投资信托 (REIT) 是法律要求至少将 90% 的应税收入分配为股息的公司，使其成为收入投资者的首选。RWR 是一只纯美国 REIT 基金，持有大约 100 家国内 REIT，涵盖工业、医疗、住宅和零售物业。这一要求很重要：投资组合中的每家公司都承担着使 REIT 吸引人的收入分配要求。 RWX 则在国外投资，跟踪欧洲、亚太地区和加拿大的房地产——但国际房地产指数还包括房地产运营公司（REOC），这些公司将利润再投资而不是分配。这种混合可能会悄然稀释投资者可能期望的收入特征。 成本差异加重了这一考虑。RWX 的费用是 RWR 的两倍多，这意味着国际敞口需要显著超越才能证明这一差距。对于已经持有国内房地产的投资者，RWX 增加了地理多样化，尽管货币风险随之而来。RWR 是寻求简单 REIT 敞口的更清晰、更具成本效益的选择，因为该行业预计在 2026 年可能反弹。 ## 现在应该购买 SPDR 系列信托 - State Street SPDR 道琼斯 REIT ETF 的股票吗？ 在购买 SPDR 系列信托 - State Street SPDR 道琼斯 REIT ETF 的股票之前，请考虑以下事项： _Motley Fool Stock Advisor_ 分析师团队刚刚确定了他们认为的 **10 只最佳股票** 供投资者现在购买……而 SPDR 系列信托 - State Street SPDR 道琼斯 REIT ETF 并不在其中。入选的 10 只股票在未来几年可能会产生巨大的回报。 考虑到 **Netflix** 在 2004 年 12 月 17 日上榜时……如果你在我们推荐时投资了 1,000 美元，**你现在将拥有 508,877 美元**！\* 或者当 **Nvidia** 在 2005 年 4 月 15 日上榜时……如果你在我们推荐时投资了 1,000 美元，**你现在将拥有 1,115,328 美元**！\* 现在值得注意的是，_Stock Advisor_ 的总平均回报率为 936% — 远超标普 500 的 189%。**不要错过最新的前 10 名股票列表，加入由个人投资者为个人投资者建立的投资社区，获取 _Stock Advisor_ 的最新信息。** 查看这 10 只股票 » _\*Stock Advisor 的回报截至 2026 年 3 月 18 日。_ _Sara Appino 在提到的任何股票中均没有持仓。The Motley Fool 在 Equinix 和 Prologis 中持有头寸并推荐这些股票。The Motley Fool 有 披露政策._ 此处表达的观点和意见仅代表作者的观点和意见，并不一定反映 Nasdaq, Inc. 的观点。 ### 相关股票 - [SCHH.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SCHH.US.md) - [IYR.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/IYR.US.md) - [XLRE.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/XLRE.US.md) - [RWX.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/RWX.US.md) - [VNQ.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/VNQ.US.md) - [ICF.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/ICF.US.md) - [REET.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/REET.US.md) - [RWR.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/RWR.US.md) - [RWO.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/RWO.US.md) ## 相关资讯与研究 - [同意房产公司（NYSE:ADC）被分析师一致评级为 “适度买入”](https://longbridge.com/zh-CN/news/287450496.md) - [RBC 资本继续维持对 EPR 房地产（EPR）的持有评级](https://longbridge.com/zh-CN/news/287569273.md) - [Champion Homes (SKY) 第一季度报告：收益公布前你需要了解的所有信息](https://longbridge.com/zh-CN/news/287487357.md)