--- title: "VWOB 还是 BNDX：哪个国际债券 ETF 更值得购买？" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/279837799.md" description: "先锋新兴市场政府债券 ETF（VWOB）在近年来的表现优于先锋国际债券 ETF（BNDX），VWOB 的平均年回报率为 9.99%，而 BNDX 为 5.38%。VWOB 专注于新兴市场的政府债务，这类债务风险较高，其中相当一部分评级低于投资级别。相比之下，BNDX 提供了更广泛的国际债券组合，主要来自发达经济体，其中 97% 的债券评级为投资级别。投资者在选择这两只 ETF 时，应考虑自身的风险承受能力和投资目标" datetime: "2026-03-19T19:15:22.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/279837799.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/279837799.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/279837799.md) --- # VWOB 还是 BNDX：哪个国际债券 ETF 更值得购买？ ## 关键要点 - 在过去的几年中，Vanguard 新兴市场政府债券 ETF (VWOB) 的表现远超 Vanguard 全球债券 ETF (BNDX)。 - BNDX 中大约 97% 的债券具有投资级信用评级，而 VWOB 中有 41% 的债券评级低于投资级。 - 这 10 只股票可能会造就下一波百万富翁 › 如果你因为最近的油价冲击而对经济感到不安，或者担心美国科技股的估值过高，购买债券可以是分散投资组合的好方法。但如果你想投资国际债券，了解风险是很重要的。 购买国际债券的一种简单方法是选择 **Vanguard 全球债券市场 ETF**(NASDAQ: BNDX)。该债券 ETF 在过去三年中提供了 5.4% 的平均年回报（按净资产值计算）。如果你希望获得更高的 债券 收益，可以考虑 **Vanguard 新兴市场政府债券 ETF**(NASDAQ: VWOB)。 _**人工智能会创造出世界上第一个万亿富翁吗？** 我们的团队刚刚发布了一份关于一家鲜为人知的公司报告，该公司被称为 “不可或缺的垄断”，提供 Nvidia 和 Intel 都需要的关键技术。继续 »_ 让我们来看看这两只国际债券 ETF，看看哪只基金可能更适合你的投资目标。 图片来源：Getty Images。 ## VWOB：投资新兴市场政府债务 Vanguard 新兴市场政府债券 ETF 是一只国际债券 ETF，让你拥有来自新兴市场的政府债务，例如沙特阿拉伯、墨西哥、土耳其、印度尼西亚和阿联酋。VWOB 持有总计 902 只债券，费用比率为 0.15%。 这只新兴市场政府债券 ETF 在过去三年中获得了令人印象深刻的 9.99% 平均年回报（按净资产值计算），超越了 BNDX。VWOB 也在过去几年中超越了以美国为重点的 **Vanguard 全球债券市场 ETF**。 与 美国国债 不同，后者通常被认为是最安全的投资，新兴市场债券可能存在风险。VWOB 的一些主要持仓位于中东国家，如沙特阿拉伯（占基金的 13.5%）、土耳其（6.4%）、阿联酋（5.6%）、卡塔尔（3.8%）和巴林（2%），这些国家可能会受到 伊朗战争的影响。 在 Vanguard 的风险/回报评级中，VWOB 的评级为 3 分（满分 5 分），这表明它的风险高于 BNDX（评级为 2 分）。如果新兴市场经济因伊朗战争、油价上涨或全球经济的其他未来问题而遭受困扰，这些国家的政府债务可能对债券投资者的价值降低。 即使伊朗战争明天结束，新兴市场债券还有另一个风险：约 41% 的 VWOB 中的债券信用评级为 BB 或更低。这意味着这些债券低于投资级，也称为 “投机级” 或 “垃圾” 债券。购买投机级债券就像借钱给一个高风险的借款人——你可以获得更高的收益，但前提是你接受更高的无法收回本金的风险。 ## BNDX：广泛多样化的国际债券 ETF 如果你担心新兴市场债务的风险，Vanguard 全球债券 ETF 可以为你的投资组合提供更大、更广泛的国际债券组合。这只国际债券 ETF 拥有 6,612 只债券，费用比率为 0.07%。 BNDX 持有来自世界各地的债券，其中约 7.5% 的债券来自新兴市场。但与 VWOB 不同，BNDX 仅专注于高质量债券。BNDX 中约 97% 的债券被评级为投资级（信用评级为 AAA、AA、A 或 BBB），且没有 “投机级” 或 “垃圾” 债券。 BNDX 中的主要国家包括法国（占基金持仓的 12.2%）、日本（10.8%）、德国（10%）、意大利（8%）和英国（8%）。当你投资 BNDX 时，你的大部分资金用于购买来自被普遍认为是稳定、低风险借款人的发达经济体的政府债券。BNDX 还包括工业（占基金的 6.7%）、金融（6.7%）和公用事业（1.6%）部门的公司债券。 ## VWOB 与 BNDX：正面比较 准备选择 购买哪只债券 ETF 吗？以下是一个快速的并排比较： 指标 Vanguard 新兴市场政府债券 ETF (VWOB) Vanguard 国际债券 ETF (BNDX) 债券数量 902 6,612 前五大市场 沙特阿拉伯（占基金的 13.5%）、墨西哥（11%）、土耳其（6.4%）、印度尼西亚（6.1%）、阿联酋（5.6%） 法国（占基金持有的 12.2%）、日本（10.8%）、德国（10%）、意大利（8%）和英国（8%） 平均年回报（按净资产值） 1 年：11.59% 3 年：9.99% 5 年：2.65% 10 年：4.18% 1 年：3.92% 3 年：5.38% 5 年：0.65% 10 年：2.04% 费用比率 0.15% 0.07% 数据来源：Vanguard。 如果你相信新兴市场债务能够持续超越全球其他市场，VWOB 可能是更好的 债券 ETF 选择。但如果你想要一个更广泛多样化的国际债券投资组合，并且费用更低，BNDX 可能更符合你的目标。就个人而言，我拥有 Vanguard 国际债券 ETF，但没有 VWOB。错过 VWOB 近年来带来的高回报可能让人感到沮丧，但我更倾向于在购买债券时限制我的风险承受。 ## 现在投资$1,000 的地方 当我们的分析师团队有股票推荐时，听取建议是值得的。毕竟，\_Stock Advisor\_的总平均回报率为 927%\*——相比之下，标准普尔 500 指数的回报率为 186%。 他们刚刚揭示了他们认为的 10 只最佳股票 供投资者现在购买，**加入\_Stock Advisor\_时可获得。** **查看股票 »** _\*Stock Advisor 的回报截至 2026 年 3 月 19 日。_ _Ben Gran 持有 Vanguard Charlotte Funds-Vanguard 国际债券 ETF 和 Vanguard 总债券市场 ETF 的头寸。The Motley Fool 持有并推荐 Vanguard 总债券市场 ETF。The Motley Fool 有 披露政策。_ 此处表达的观点和意见仅代表作者的观点和意见，并不一定反映 Nasdaq, Inc.的观点。 ### 相关股票 - [BNDX.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BNDX.US.md) - [VWOB.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/VWOB.US.md) ## 相关资讯与研究 - [资本集团：固定收益工具成为稳定投资的核心配置 增持新兴市场债投资者几乎翻倍](https://longbridge.com/zh-CN/news/286707646.md) - [2026 年用于提升被动收入的 3 只 Vanguard 股息 ETF](https://longbridge.com/zh-CN/news/287207628.md) - [三只可在债券低迷期避险的股息股票 ETF](https://longbridge.com/zh-CN/news/287150950.md) - [First Eagle 主动型 ETF 平台推出不到 18 个月，资产规模突破 30 亿美元](https://longbridge.com/zh-CN/news/286793265.md) - [纳斯达克 ETF 华夏（513300）5 月 20 日融资净买入 3879.1 万元，居全市场 ETF 前列](https://longbridge.com/zh-CN/news/287139466.md)