7 只软件股票有望在 AI 不确定性中蓬勃发展

由 Philip van Doorn 和 Hannah Pedone 撰写

威廉·布莱尔的分析师重新评估了 17 只基础设施股票的评级方法，导致多项评级下调，以及许多信心投票。

微软是一家软件公司，威廉·布莱尔分析师 Jason Ader 称其为人工智能时代的潜在赢家。

一些分析师认为，软件行业已达到一个关键时刻，因为人工智能威胁到公司创造收入的方式。

因此，威廉·布莱尔的分析师在 Jason Ader 的带领下，重新评估了公司评估哪些软件公司能够在人工智能不确定性中生存下来的基准。

Ader 在周一的一份报告中写道，公司被迫 “重新思考他们的产品、定价和市场策略”。

在这种背景下，Ader 构建了一个新的排名系统，以评估哪些股票在竞争中处于最佳位置。

他列出了七只在新标准下得分较高的软件股票——这些因素包括人工智能的防御能力、客户切换平台的成本以及公司的定价模型。这些股票已经被威廉·布莱尔评为 “跑赢大盘”。

微软（MSFT）是 Ader 的推荐之一，因为它能够抵御人工智能的威胁，特别是考虑到该公司 Azure 模型的成功以及其各种 Copilot（特别是 M365 Copilot）的日益普及。他补充说，该公司在云计算、生产力软件和安全领域的产品将使其能够 “塑造企业人工智能的采用”，而不是 “被动响应”。

Everpure（PSTG）是 Ader 得分最高的另一家公司。他表示，由于公司能够利用其独特的内部软件工具来实现人工智能的货币化，这些工具是人工智能难以复制的，因此公司将看到收入增长。

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DigitalOcean Holdings（DOCN）也因其特定的定价方法而得分较高。Ader 表示，该公司的消费型模型将使其能够比基于座位数量的定价更有效地实现客户使用的货币化。他还指出，自 2024 年聘请新 CEO 以来，该公司取得了成功，并迅速开发新产品。

Snowflake（SNOW）是另一家采用消费型定价模型的公司，Ader 预计其在人工智能时代表现良好。分析师还指出，Snowflake 在超越传统产品进入人工智能和数据工程方面取得了成功。

Ader 认为，客户切换平台的成本是公司在与人工智能产品竞争能力中的另一个关键因素。他表示，Rubrik（RBRK）由于能够结合备份服务、数据安全和网络安全等多种产品，帮助公司锁定客户，因此有望表现良好。

在 Ader 和其他威廉·布莱尔分析师重新评估的 17 家公司中，另外两家得分足够高以维持 “跑赢大盘” 评级的是 MongoDB（MDB）和 JFrog（FROG）。

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此次重新评估使威廉·布莱尔团队维持对 NetApp（NTAP）的中性评级，同时将 Nutanix（NTNX）、AvePoint（AVPT）、Commvault Systems（CVLT）、Varonis Systems（VRNS）和 Box（BOX）的评级从 “跑赢大盘” 下调至中性评级。

三家公司——Blackblaze（BLZE）、N-able（NABL）和 GitLab（GTLB）——的评级从 “跑赢大盘” 下调至 “跑输大盘”，而 Dropbox（DBX）的评级则从中性下调至 “跑输大盘”。

威廉·布莱尔对七家受青睐公司的销售预测

Ader 写道：“人工智能在软件行业引入了一种不确定性，这种不确定性在短期内不太可能改变，我们认为这使得传统的估值指标——特别是那些依赖于长期销售和现金流预测的指标——变得不那么可靠和相关。”

以下是威廉·布莱尔团队对七家基础设施软件公司预计的复合年增长率（CAGR）数据，这些公司被评为 “跑赢大盘”。这些预测基于 LSEG 对经纪和研究公司分析师的共识估计，涵盖到 2028 年的日历年收入。表中还包括截至周一的股票价格变化。这七家公司按威廉·布莱尔分析师的评分排名排序。

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-Philip van Doorn -Hannah Pedone

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（结束）道琼斯新闻通讯

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