---
title: "《大行》花旗削耐世特今明两年盈测 20% 至 31%  目标价降至 7.2 元"
type: "News"
locale: "zh-CN"
url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/280590897.md"
description: "花旗发布报告，预计耐世特今明两年收入将下调 8% 至 9%，目标价降至 7.2 港元，维持「买入」评级。管理层预计今年收入将创高，亚太区引领增长，利润率提升。电子机械制动 (EMB) 预计年底投产，线控转向 (SBw) 业务将于 2026 年贡献显著收入。"
datetime: "2026-03-26T08:13:48.000Z"
locales:
  - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/280590897.md)
  - [en](https://longbridge.com/en/news/280590897.md)
  - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/280590897.md)
---

# 《大行》花旗削耐世特今明两年盈测 20% 至 31%  目标价降至 7.2 元

花旗发表研究报告指，与耐世特 (01316.HK) 管理层今天 (26 日) 举行了更新会议，管理层预期今年将再创收入新高，增长率将较市场高出 200 至 300 个基点，主要由亚太区引领；利润率将进一步提升，亚太区利润率料维持介乎 16% 至 17%。管理层预期，电子机械制动 (EMB) 将於今年底投产，并於年内获得合约，而线控转向 (SBw) 业务将於 2026 年开始贡献显着收入，自由现金流强劲。

但考虑到对乘用车市场的较保守看法，花旗将集团今明两年收入预测下调 8% 至 9%，至 49 亿及 52.5 亿美元，毛利率预测下调 0.8 至 1.1 个百分点，至 11.2% 及 11.5%；并将净利润预测下调 20% 至 31%，至 1.1 亿及 1.42 亿美元。基於盈利预测调整，该行将目标价由 8 港元下调至 7.2 港元，维持「买入」评级。

### 相关股票

- [01316.HK](https://longbridge.com/zh-CN/quote/01316.HK.md)

## 相关资讯与研究

- [美银证券：降耐世特目标价至 8.2 港元 去年下半年净利润逊预期](https://longbridge.com/zh-CN/news/280562639.md)
- [小摩：降耐世特目标价至 6 港元 维持 “中性” 评级](https://longbridge.com/zh-CN/news/280587130.md)
- [历经 10 轮融资 拿森科技冲刺港股线控底盘第一股](https://longbridge.com/zh-CN/news/286232624.md)
- [完全体线控底盘上车，智能汽车开始争夺 “身体控制权”](https://longbridge.com/zh-CN/news/285948924.md)
- [【IPO 前哨】上汽老将押注智驾 “小脑”，拿森科技成色如何？](https://longbridge.com/zh-CN/news/286415090.md)