---
title: "《大行》大和降快手目标价至 63 元  传统业务承压且 AI 投资增加"
type: "News"
locale: "zh-CN"
url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/280722313.md"
description: "大和研究报告将快手目标价下调至 63 元，因传统业务承压及 AI 投资增加。预计 2026 年收入增长由 8% 下调至 4%，经调整净利润预测由 250 亿元人民币降至 170 亿元。尽管前景挑战，AI 仍是关键因素，维持「买入」评级。每股盈利预测下调约 30% 至 31%。"
datetime: "2026-03-27T02:57:29.000Z"
locales:
  - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/280722313.md)
  - [en](https://longbridge.com/en/news/280722313.md)
  - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/280722313.md)
---

# 《大行》大和降快手目标价至 63 元  传统业务承压且 AI 投资增加

大和研究报告指，快手 (01024.HK) 2025 年第四季业绩稳健，符合市场预期，惟传统业务受压及 AI 投资扩大，令该行将 2026 年收入增长预测由 8% 下调至 4%，并将经调整净利润预测由 250 亿元人民币下调至 170 亿元人民币。在充满挑战的前景下，可灵 AI 仍是关键的上行变数，该行料其变现势头及产品领导地位维持不变。

该行下调 2026 至 2027 年每股盈利预测约 30% 至 31%，以反映传统业务趋势转弱及 AI 投资大幅增加。重申「买入」评级，目标价由 95 港元下调至 63 港元。

### 相关股票

- [520670.CN](https://longbridge.com/zh-CN/quote/520670.CN.md)
- [01024.HK](https://longbridge.com/zh-CN/quote/01024.HK.md)
- [513330.CN](https://longbridge.com/zh-CN/quote/513330.CN.md)
- [512380.CN](https://longbridge.com/zh-CN/quote/512380.CN.md)
- [03033.HK](https://longbridge.com/zh-CN/quote/03033.HK.md)
- [513770.CN](https://longbridge.com/zh-CN/quote/513770.CN.md)

## 相关资讯与研究

- [AI Coding 之后，视频模型正在跑通商业闭环？](https://longbridge.com/zh-CN/news/287161738.md)
- [送 “亲儿子” 可灵上市，快手能否 “母凭子贵”？](https://longbridge.com/zh-CN/news/286337661.md)
- [快手︰为进一步利用外部财务资源 正评估重组可灵 AI 业务](https://longbridge.com/zh-CN/news/286078558.md)
- [300 亿快手拆出 200 亿可灵：主业跌没了想象力，AI 被推上牌桌救估值](https://longbridge.com/zh-CN/news/286696173.md)
- [腾讯抖音 “情断”，剧宣江湖变天](https://longbridge.com/zh-CN/news/287000426.md)