--- title: "随着股票和债券的下跌，以及油价达到 100 美元，2022 年曾大热的期货交易可能再次成为赢家" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/280876922.md" description: "管理期货策略在股票和债券因地缘政治紧张局势和通胀风险而面临压力时，正受到越来越多的关注。这些策略在 2022 年表现良好，旨在捕捉数月内更广泛的市场趋势。管理期货 ETF，如 iMGP DBi 管理期货策略 ETF，正在吸引大量投资，表明零售投资者的兴趣日益增长。然而，它们比传统投资更复杂，需要投资者具备扎实的理解。专家建议将投资组合的 3% 到 5% 分配给管理期货以实现多样化，并强调在表现不佳期间需要耐心" datetime: "2026-03-28T12:00:01.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/280876922.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/280876922.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/280876922.md) generator: "portal-rs" --- # 随着股票和债券的下跌，以及油价达到 100 美元，2022 年曾大热的期货交易可能再次成为赢家 管理期货策略在投资者寻求市场新收益来源的背景下重新受到关注，此时由于美国与伊朗的战争以及 1970 年代式滞胀的风险，股票和债券都面临压力。 这些策略通常由商品交易顾问管理，使用系统模型在不同资产类别之间交易期货合约。它们并不专注于传统资产类别的短期市场波动，而是旨在捕捉数月内展开的更广泛趋势。适应市场条件变化的能力，以及它们在 2022 年的表现，使得管理期货基金在 2026 年变得越来越相关。 在 2022 年，当标准普尔 500 指数下跌约 18% 时，彭博美国综合债券指数下跌约 13%，管理期货策略上涨了 20%。 **"** 在股票和债券承压的环境中，这是一种有意义的超额表现，" NovaDius 总裁 Nate Geraci 在本周早些时候的 CNBC 节目"ETF Edge"中表示。 管理最大的管理期货 ETF——iMGP DBi 管理期货策略 ETF（DBMF）的管理成员 Andrew Beer 在"ETF Edge"中表示，关于通胀和利率的不确定性，以及动荡的地缘政治背景，与管理期货方法非常契合，该方法可以采取多头或空头头寸，并具有应对市场不同趋势的灵活性。 根据 ETFAction.com 的数据，管理期货 ETF 仍然是一个相对较小的类别，整体资产约为 65 亿美元。在这个领域，iMGP DBi 管理期货策略 ETF 今年吸引了约 10 亿美元的资金流入。 使用管理期货方法的 ETF 使更多投资者能够接触到这一历史上与对冲基金相关的策略，但以更具流动性和透明度的结构呈现。 "我们正在利用最大的对冲基金的工作，试图更高效地捕捉他们的动作，" Beer 说。"我们在 3、6、9、12 个月的变化中茁壮成长，而不是从周一到周四，"他说。 "当然，\[ETF\] 行业将推出更多管理期货产品以及其他对冲基金策略，" Geraci 在"ETF Edge"的播客部分中表示。 Geraci 表示，这种方法可能会吸引更多零售投资者的一个明确信号是，三家最大的资产管理公司进入了这一领域，推出了自己的品牌管理期货 ETF：贝莱德、英维克和富达投资。 "他们在过去一年中都进入了市场，这是未来真正投资者需求的标志，" Geraci 说。"这种兴趣是存在的，尤其是在当前市场环境的背景下，"他补充道。 尽管如此，管理期货 ETF 仍然比普通股票和债券投资更复杂，投资者需要理解，尽管它们在市场压力和波动期间的表现可能优于股票和债券，但它们也可能落后。 "我确实认为这些显然比市场上其他类型的 ETF 更复杂，" Geraci 说。"投资者和顾问需要对这些如何运作有清晰的理解，"他说。也许最重要的是，他补充道，"投资者必须能够在不可避免的表现不佳期间坚持管理期货。" "当你需要它们时，它们可以很好地运作，但你必须能够让它们在完整的市场周期中发挥作用，" Geraci 说。 Beer 表示，投资者可以考虑将这种策略的配置设定在整体市场投资组合多样化方法的 3% 到 5% 范围内，"就像与硬资产或基础设施并肩而坐。" "我认为我们都有相同的目标：我们希望我们的投资者能够增长他们的资产，但又能安然入睡，"他说。 选择 CNBC 作为您在 Google 上的首选来源，永远不会错过商业新闻中最值得信赖的名字的任何时刻。 ### 相关股票 - [XES.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/XES.US.md) - [IXC.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/IXC.US.md) - [XLE.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/XLE.US.md) - [IEZ.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/IEZ.US.md) - [CRAK.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/CRAK.US.md) - [XOP.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/XOP.US.md) - [DBMF.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/DBMF.US.md) - [VDE.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/VDE.US.md) - [OIH.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/OIH.US.md) - [UCO.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/UCO.US.md) - [OXY.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/OXY.US.md) - [BNO.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BNO.US.md) - [IEO.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/IEO.US.md) - [USO.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/USO.US.md) ## 相关资讯与研究 - [解析：地缘冲突担忧推动油价突破100美元，为何涨幅未达预期？](https://longbridge.com/zh-CN/news/298434626.md) - [油轮遇袭加剧供应担忧，布伦特原油坚守 100 美元上方](https://longbridge.com/zh-CN/news/298520925.md) - [美国银行将2026年下半年布伦特原油价格预测上调至每桶83美元](https://longbridge.com/zh-CN/news/298327291.md) - [全球市场：布伦特原油持稳于100美元上方，收益率接近2023年峰值，亚洲股市下滑](https://longbridge.com/zh-CN/news/298542785.md) - [市场正在努力应对油价突破 100 美元的情况](https://longbridge.com/zh-CN/news/298459577.md) --- > **免责声明: 本文仅供参考，不构成任何投资建议。**