--- title: "早餐 | 特朗普接受停火两周，Anthropic 推出顶级 AI 安全模型" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/281943332.md" description: "美伊谈判现逆转信号，美股抹平跌幅。盘后，特朗普接受停火两周，称伊朗同意开通霍尔木兹海峡。WTI 原油期货跳水 10%，黄金跳涨、逼近 4800 美元。标普 500 期货、道指期货涨幅扩大至 1.7%，纳指期货涨 1.9%，罗素 2000 股指期货涨 2.5%。" datetime: "2026-04-07T23:59:58.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/281943332.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/281943332.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/281943332.md) --- # 早餐 | 特朗普接受停火两周，Anthropic 推出顶级 AI 安全模型 ## 市场概述 特朗普威胁伊朗 “整个文明将消亡”，纳指盘中一度跌超 1.5%，原油曾涨 3%。周二美股尾盘，巴基斯坦呼吁美国对伊延长期限两周，美股收复跌幅。标普 500 抹去 1.2% 的跌幅最终微涨，纳指小幅上涨，道指跌近 0.2%。 美股盘后，特朗普接受停火两周，称伊朗同意开通霍尔木兹海峡。WTI 原油期货跳水 10%，黄金跳涨、逼近 4800 美元。标普 500 期货、道指期货涨幅扩大至 1.7%，纳指期货涨 1.9%，罗素 2000 股指期货涨 2.5%。 Anthropic 推出顶级 AI 模型，网络安全股普涨，连续第六个交易日收涨。报道称可折叠 iPhone 遭遇工程难题，苹果股价一度重挫逾 5%，此后跌幅收窄。 美债收益率先涨后跌，10 年期一度走高 4.5 基点、随后较日高持续下行逾 8 基点，2 年期收益率走低 5 基点。美元跌 0.3%，两连跌。 亚洲时段，A 股三大股指震荡上涨，化工掀起涨停潮，煤炭股活跃，芯片股拉升、寒武纪大涨 9%。 ## 要闻 > **中国** > > 《国务院关于产业链供应链安全的规定》公布：加强关键领域产业链供应链安全保障。 > > 中国 3 月末黄金储备环比增加 16 万盎司，连续第 17 个月增持。 > > 天孚通信2025 年营收同比增长 58.79%，净利润增长 50.15%，拟 10 派 7 元转 4 股。 > > AI 算力浪潮劲吹，海光信息Q1 营收暴增 68% 创新高，净利润增长 35.8%。 > > 香农芯创2025 年营业利润同比增长 182.42%，Q1 净利润暴增逾 67 倍，自主品牌"海普存储"首次年度盈利。 > > 中科曙光一季度营收突破 30 亿，归母净利润同比大增 21%。 > > **海外** > > 威胁 “摧毁文明” 不到 12 小时，特朗普接受停火两周，称伊朗同意开通霍尔木兹海峡，伊朗接受巴基斯坦提出的停火提议。 > > 中俄在联合国安理会否决涉霍尔木兹海峡决议草案。中国驻联合国代表：不能给使用武力开通行证，俄代表：涉霍尔木兹决议草案若通过将创危险先例。 > > IEA警告：海湾能源冲击烈度超越 1973、1979 与 2022 之和，全球经济正步入"黑色四月"！ > > 美国 2 月核心资本订单11 连涨，核心耐用品订单环比增长 0.8%，飞机订单拖累总值下滑。 > > 美联储 “三把手” 威廉姆斯：中东冲突将推高整体通胀，今年的通胀率应在 2.75% 左右。 > > 美联储调查：短期通胀预期上升，汽油价格涨幅预期激增至 2022 年以来最高。 > > Anthropic宣布练出神话级模型：Claude Mythos，代码和黑客能力吊打 opus4.6，暂时仅限科技巨头试用，不向公众开放。 > > Claude Code更新后 “翻车”，思考深度骤降 67%，“无法再信任其处理复杂工程任务”！ > > 苹果可折叠 iPhone 遭遇工程难题，股价一度重挫逾 5%，但报道称仍计划 9 月发布。 > > DRAM价格超越黄金价格。 ## 市场收报 欧美股市：标普 500 涨幅 0.08%，报 6616.85 点。道指跌幅 0.18%，报 46584.46 点。纳指涨幅 0.10%，报 22017.849 点。欧洲 STOXX 600 指数收跌 1.01%，报 590.59 点。 A 股：上证指数收报 3890.16 点，涨 0.26%。深证成指收报 13400.41 点，涨 0.36%。创业板指收报 3160.82 点，涨 0.36%。 债市：美国 10 年期国债收益率跌 1.19 个基点，报 4.3188%。两年期美债收益率跌 3.11 个基点，报 3.8167%。 商品：周二美股盘后，WTI 原油期货跌幅扩大至 10%。周二纽约尾盘，现货黄金涨 1.30%，报 4709.73 美元/盎司。现货白银涨 0.28%，报 73.0205 美元/盎司。 ## 要闻详情 ### **全球重磅** #### **中国** 《国务院关于产业链供应链安全的规定》公布：加强关键领域产业链供应链安全保障。《规定》指出，建立健全产业链供应链安全工作机制。加强关键领域产业链供应链安全保障，建立健全信息共享、风险监测预警、风险防范、应急管理制度，维护关键领域的原材料、技术、设备、产品等的生产与流通稳定、持续运行。 中国 3 月末黄金储备环比增加 16 万盎司，连续第 17 个月增持！最新数据显示，中国 3 月末黄金储备报 7438 万盎司，2 月末为 7422 万盎司。截至 2026 年 3 月末，我国外汇储备规模为 33421 亿美元，较 2 月末下降 857 亿美元，降幅为 2.5%。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模下降。 天孚通信 2025 年营收同比增长 58.79%，净利润增长 50.15%，拟 10 派 7 元转 4 股。天孚通信 2025 年全年实现营业收入 51.63 亿元，同比增长 58.79%；归属于上市公司股东的净利润 20.17 亿元，同比增长 50.15%。公司同期经营活动产生的现金流量净额达 18.68 亿元，增幅近 48%，显示盈利质量持续提升。 AI 算力浪潮劲吹，海光信息 Q1 营收暴增 68% 创新高，净利润增长 35.8%。公司实现营业收入 40.34 亿元，同比大幅增长 68.06%，创单季营收历史新高；归属于上市公司股东的净利润达 6.87 亿元，同比增长 35.82%。在国内 AI 算力基础设施建设进入加速期的背景下，海光信息正借助高性能、高可靠、低功耗的产品矩阵，在通用计算与人工智能计算市场双线推进，业绩兑现速度超出市场预期。 香农芯创 2025 年营业利润同比增长 182.42%，Q1 净利润暴增逾 67 倍，自主品牌 “海普存储” 首次年度盈利。香农芯创 2025 年实现营收 352.51 亿元，同比增长 45.24%；归母净利润 5.44 亿元，同比增长 106.06%。公司自主品牌"海普存储"营收增长，首次实现年度盈利。公司预计一季度归母净利润为 11.4 亿元至 14.8 亿元，同比增幅达 6715% 至 8747%，上年同期基数为 0.17 亿元。 中科曙光一季度营收突破 30 亿，归母净利润同比大增 21%。在 AI 算力基础设施需求持续爆发的大背景下，中科曙光正加速兑现市场预期，一季度营业总收入达 30.72 亿元，同比增长 18.80%，归属于上市公司股东的净利润为 2.25 亿元，同比增长 20.88%。 #### **海外** 威胁 “摧毁文明” 不到 12 小时，特朗普接受停火两周，称伊朗同意开通霍尔木兹海峡，伊朗接受巴基斯坦提出的停火提议。特朗普称，接受巴基斯坦的提议是鉴于伊朗政府已同意 “全面、立即且安全地” 开通霍尔木兹海峡的航运，这是双边的停火协议；在与伊方达成实现和平的最终协议方面，取得了 “实质性的进展”，伊方的提案为双方谈判提供了可行的基础，双方已就争议议题基本达成共识。 伊朗终止同美直接外交联系、仍通过调解人沟通，巴基斯坦提议宽限两周、特朗普将回应，报道称很快有好消息。报道称，预计很快有美伊谈判的 “好消息”、美东时间 7 日晚达成协议。调解方巴基斯坦的总理提议，特朗普将最后期限延后两周，同时伊朗开放霍尔木兹海峡两周，伊朗据称在积极审议此提议，标普纳指转涨。特朗普称，美方正就伊战进行 “激烈谈判”，将听取巴方提议完整简报；若谈判有进展将考虑改变打击计划。报道称，美伊谈判有一线进展，白宫关注点从能否达成协议变为能否在最后期限前达成；特朗普威胁摧毁 “整个文明” 后，伊朗切断直接沟通旨在表达不满。 伊朗军方：已为特朗普可能的疯狂之举准备一些 “惊喜”，包括打击沙特阿美。伊朗军方人士称，“惊喜” 之一是将沙特阿美、中东的延布油田和富查伊拉输油管道列入伊朗的打击目标。伊军方声明称，周二打击了美国在沙特的一些重要资产，包括一家美资石化综合体。 以军空袭伊朗铁路和桥梁，伊朗最大产油岛遭美袭、民众人链保护电厂和桥，特朗普威胁 “整个文明” 消亡。伊朗高级官员表示，不会再参加旨在停火的会谈。伊朗哈尔克岛再次遭到袭击，哈尔克岛位于波斯湾西北部，是伊朗最大原油出口基地，伊朗 90% 的原油都从这里出口。 中俄在联合国安理会否决涉霍尔木兹海峡决议草案。决议草案 “强烈鼓励” 有意利用霍尔木兹海峡商业航道的国家协调具有防御性质的行动，以协助确保霍尔木兹海峡航行的安全与安保；在安理会投票中得 11 票赞成，2 票弃权，2 票反对。伊朗代表称中俄阻止了滥用安理会的行为。 - 中国驻联合国代表：不能给使用武力开通行证，俄代表：涉霍尔木兹决议草案若通过将创危险先例。傅聪在安理会表决后的解释性发言中表示，安理会的行动应着眼于缓局降温，而不能给未经授权的军事行动披上合法外衣，不能给使用武力开通行证，更不能进一步激化矛盾、火上浇油导致冲突升级。 IEA 警告：海湾能源冲击烈度超越 1973、1979 与 2022 之和，全球经济正步入 “黑色四月”！国际能源署（IEA）执行主任 Fatih Birol 指出，海湾地区已有逾 75 处能源设施遭到袭击，其中三分之一受到严重破坏，修复要很长时间。若霍尔木兹海峡整个四月持续关闭，全球损失的原油与成品油数量将达三月份的两倍——“我们正在进入一个黑色四月”。 美国 2 月核心资本订单 11 连涨，核心耐用品订单环比增长 0.8%，飞机订单拖累总值下滑。美国 2 月剔除国防及飞机的非国防资本耐用品订单环比增长 0.6%（预期 0.5%），表明在美伊冲突爆发前，美国企业投资意愿稳健。核心耐用品订单环比上涨 0.8%，连续 11 个月增长。受飞机订单拖累，整体耐用品订单则录得环比下降 1.4%，差于市场预期的-1.2%，连续三个月负增长。 美联储 “三把手” 威廉姆斯：中东冲突将推高整体通胀，今年的通胀率应在 2.75% 左右。威廉姆斯指出，尽管地缘冲突持续，核心通胀的整体走势并未出现显著变化，但关税仍是通胀前景中不可忽视的重要因素。威廉姆斯明确表示，在新主席获得确认之前，鲍威尔依然是联邦公开市场委员会（FOMC）主席，并对传言中的接任候选人 Kevin Warsh 给予正面评价，称其"对美联储的使命有着深刻的理解"。 美联储调查：短期通胀预期上升，汽油价格涨幅预期激增至 2022 年以来最高。纽约联储最新的调查报告显示，家庭在短期和中期的通胀预期有所上升，长期通胀预期保持不变。汽油价格涨幅预期飙升至 2022 年 3 月以来的最高水平。求职预期有所改善，而失业预期和对失业率的预期则有所恶化。支出和家庭收入增长预期基本持平。受访者对未来家庭财务状况更为悲观。 Anthropic 宣布练出神话级模型：Claude Mythos，代码和黑客能力吊打 opus4.6，不向公众开放！Anthropic 发布"玻璃翼计划"，联合亚马逊、谷歌、微软等 12 家机构，围绕新模型 Claude Mythos Preview 开展网络安全防御行动。该模型代码与推理能力超越 Claude Opus，已扫描主流系统并发现数千个零日漏洞，含多个存在十余年的高危漏洞，均已修复。 Anthropic 推出顶级 AI 模型，暂时仅限科技巨头试用，网络安全股普涨。Anthropic 发起"Project Glasswing"联合项目，邀请亚马逊、苹果、微软等科技巨头测试未公开 AI 模型 Mythos，旨在提前识别网络安全漏洞并在业界共享成果。Anthropic 表示，目前尚无向公众发布 Mythos 的计划。消息刺激网络安全板块普涨，CrowdStrike 涨 6.2%，Palo Alto Networks 涨 4.9%。 Claude Code 更新后 “翻车”，思考深度骤降 67%，“无法再信任其处理复杂工程任务”！AMD 的 AI 总监 Stella Laurenzo 基于 6852 个会话日志的量化分析，在 GitHub 公开指控 Claude Code 自 2 月起系统性退化：思考深度骤降 67%，代码修改前文件读取率下降 70%，不良行为触发次数飙升 173 次，API 成本暴涨 122 倍。官方回应称系默认思考等级调低所致，但用户反馈手动调高后问题依旧，已引发严重信任危机与大量用户流失。 苹果可折叠 iPhone 遭遇工程难题，股价一度重挫逾 5%，但报道称仍计划 9 月发布。《日经亚洲》报道称该产品在工程测试阶段遭遇技术障碍，可能延期数月，致使苹果股价盘中一度跌超 5%。彭博社随后援引知情人士澄清，发布计划未变，初期供应或受限。该产品定价预计突破 2000 美元，展开后采用类 iPad 界面，主打大屏生产力体验。 DRAM 价格超越黄金价格。截至 7 日，最新的服务器 DRAM“DDR5 16Gb 4800/5600” 芯片价格飙升至每片 37 美元，使其每克价格（327,749 韩元）超过了黄金（224,630 韩元）。而去年 6 月，这款芯片的价格仅为 6.01 美元。 #### **研报精选** 摩根大通资管：关于伊朗局势，投资者有两大误判。摩根大通资产管理主席 Cembalest 最新报告直指两大风险：美国能源独立并非抵御霍尔木兹封锁的"防火墙"——全球油价飙升将直接穿透美国市场；而伊朗已从当前局势中得出结论，以霍尔木兹海峡 "挟持全球经济"这张牌比预期奏效得多，根本不存在被迫迅速让步的压力。股市表面平静之下，系统性风险正被严重低估。 共识大幅落后现实！大摩：机械硬盘双寡头被低估，供应缺口或延续至 2029 年，毛利率有望迈入中高 50% 区间。大摩最新渠道调研显示，机械硬盘市场的需求和定价正在经历前所未有的强化，供应短缺预计将持续至 2028 日历年。基于此，大摩重申对希捷和西部数据的增持评级，并将希捷取代西部数据升为 “首选”。大摩认为，随着 HAMR 等高容量技术的加速降本以及远超预期的定价权，希捷和西部数据正迎来毛利率迈入中高 50% 区间的黄金窗口。 大厂 “牛马”，被迫用 AI。当那些原本属于个人经验、工作习惯的东西，被一点点拆解、整理、上传、复用，踏实写代码的人成了 “不活跃分子”，频繁调试提示词的人则成了 “积极拥抱新技术” 的典型。新的焦虑也随之冒了出来：我们究竟是在使用 AI，还是在给 AI 当燃料，一步步把自己变成可被替代的流程？ #### **国内公司** 台积电财报前，摩根大通高喊：买入！公司先进制程紧缺将持续到 2027 年。AI 算力需求飙升，台积电 N3、N2 等先进制程产能订单已排至 2027 年。公司积极扩产，2026 至 2028 年资本开支料达 1900 亿美元，全球产能同步加速扩张。摩根大通认为，受爆满产能与加急溢价驱动，其一季度毛利率料超预期升至 66.8%。台积电将于 4 月 16 日公布 Q1 财报。 #### **海外宏观** 美股危险信号：散户 “不再抄底，逢高就卖”！美国散户正经历 2020 年以来最危险的行为逆转——不再逢跌抄底，转而借反弹持续出货。摩根大通数据显示，3 月散户购买量较 1 月峰值骤降近 50%，能源板块更创史上最大单周净流出。曾是美股"稳定器"的散户，正集体撤向固定收益避险，市场底部支撑正在悄然瓦解。 美国上调今明两年油价预期，预计中东国家将关闭 900 万桶日产量石油。根据美国能源信息署（EIA）发布的短期能源展望，伊拉克、沙特阿拉伯、科威特、阿联酋、卡塔尔和巴林在 3 月份合计减少了 750 万桶/日的原油产量。EIA 预计，这一数字将在 4 月份上升至 910 万桶/日。EIA 预计，作为全球基准的布伦特原油在 2026 年第二季度的平均价格约为 115 美元/桶，比上月预测高出 24 美元；全年平均价格预计为 96 美元/桶。 全球争相抢购原油，美国原油溢价创历史新高。霍尔木兹海峡实际关闭，中东原油供应骤断，亚欧炼油商疯抢替代货源，WTI 原油现货溢价飙至每桶 30-40 美元历史高位，并罕见反超布伦特。美国国有炼油企业腹背受敌——既要保供，又要承担天价采购成本。交易员直言：买成品油或比炼油更合算。 霍尔木兹封锁阴云笼罩，沙特 3 月石油收入不降反增 4.3%，伊朗增加 37%。霍尔木兹封锁威胁下，中东产油国命运急剧分化：3 月沙特凭借绕行管道石油收入逆势增长 4.3%，伊朗借油价飙升大涨 37%，重度依赖海峡通道的伊拉克却遭遇-76% 最惨重跌幅。地理位置，正成为这场危机中财富再分配的决定性变量。 外媒爆料：日本政府燃油补助每月烧钱约 6000 亿日元，最多三个月资金见底。日本燃油补贴危机迫在眉睫——每月高达 6000 亿日元的补助支出令政府财政告急，现有资金最多撑三个月。叠加夏季电费补贴压力，月耗或攀升至 9000 亿日元。自民党参议员直言"廉价进口中东石油的时代已终结"，警告长期补贴将推高国债、压低日元、加速通胀。 伊朗两大铜冶炼厂疑似停产，中东供应再添变数。两座冶炼厂合计年产能超过 37 万吨。相比油气设施，金属冶炼行业对稳定运行环境依赖更高。一旦电网、物流或安全条件恶化，企业往往被迫 “先停再说”，这使供给端冲击更为突然且不可预测。最近高盛报告认为，能源冲击或压制需求，铜价面临下行风险。 一个被忽视的供给冲击：伊朗 70% 钢铁产能或蒸发。以色列对伊朗钢铁厂发动打击，据称已摧毁其 70% 产能——逾 2000 万吨年产能瞬间蒸发。花旗警告，这是被市场严重低估的结构性供给断层：900 万吨净出口量将快速退出全球贸易流，全球钢价承压上行，焦煤需求或额外激增 600 至 700 万吨，供需失衡或持续数季度之久。 #### **海外公司** 报道：SpaceX 已敲定 IPO 细节，计划于 6 月开始路演。SpaceX 被曝已向承销团队披露 IPO 关键细节，计划于 6 月 8 日当周启动路演，目标融资 750 亿美元，估值最高 1.75 万亿美元，有望成为史上最大 IPO。最大亮点在于散户安排：CFO 明确表示散户配售比例将超过历史上任何一次 IPO，6 月 11 日还将举办 1500 人零售投资者专场。招股说明书预计 5 月下旬公开。 起底 Altman 的另一面：谎言、权谋与万亿赌局。当 OpenAI 冲刺万亿估值，掌舵人 Altman 却身陷 “撒谎” 的信任危机。随着公司拥抱资本并涉足敏感领域，“安全” 底线被悄然剥离。当 AGI 的终极钥匙交托给游走于现实与虚构边缘的野心家，人类面对的，究竟是改变世界的天才，还是一场无法验证的宏大骗局？ 英特尔入局马斯克 “Terafab”，联手打造 1 太瓦级 AI 算力帝国。英特尔正式宣布加入马斯克"Terafab"项目，携手 SpaceX、特斯拉、xAI 共建每年 1 太瓦 AI 算力目标。此举或为英特尔长期寻觅中的代工业务打开了一扇重要窗口。但合作细节仍显模糊，能否真正落地，市场拭目以待。 私募信贷市场危机之际，黑石机会性信贷基金募集百亿美元资金，获超额认购。黑石集团为其最新的机会性信贷基金募集了 100 亿美元，凸显机构投资者在私募信贷市场动荡之际，热情依然高涨。这是黑石集团有史以来规模最大的机会性信贷募资。 ## 今日要闻前瞻 特朗普给伊朗达成协议设定的最后期限。 北约秘书长前往美国，会见特朗普。 美联储公布货币政策会议纪要。 旧金山联储主席戴利讲话。 欧元区 2 月 PPI。 美国上周 EIA 原油库存变动。 <全文完\> ## 相关资讯与研究 - 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