---
title: "《大行》大摩降中国平安目标价至 89 元  维持「增持」评级续列首选股"
type: "News"
locale: "zh-CN"
url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/281960676.md"
description: "摩根士丹利下调中国平安目标价至 89 港元，维持「增持」评级。调整主要基于对新业务价值和税后营运利润的微调，预计未来两年新业务价值 (VNB) 和税后营运利润 (OPAT) 下调不超过 0.5%。尽管目标价下调 6%，大摩仍看好平保的基本面，认为其新业务价值增长将保持健康，房地产拖累逐渐消退。"
datetime: "2026-04-08T02:24:43.000Z"
locales:
  - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/281960676.md)
  - [en](https://longbridge.com/en/news/281960676.md)
  - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/281960676.md)
---

# 《大行》大摩降中国平安目标价至 89 元  维持「增持」评级续列首选股

摩根士丹利发表研究报告，中国平安 (02318.HK) 发布去年业绩后，已更新其风险回报评估，并对大多数关键指标进行了微调。将今明两财年的新业务价值 (VNB) 预测下调不超过 0.5%，主要集中在银行保险渠道；同时将今明两财年的税后营运利润 (OPAT) 预测下调 0.5%，原因是在财产保险业务方面可能存在一些市场波动。

因此，大摩将平保的目标价下调 6%，由 95 港元降至 89 港元，主要考虑到税后营运利润的影响及更可持续和稳定的每股股息 (DPS) 增长，维持「增持」评级。但大摩仍将平保列为首选股，预期该公司将凭藉稳固的基本面实现非常健康的新业务价值增长，且房地产的拖累正逐渐消退。

### 相关股票

- [601318.CN](https://longbridge.com/zh-CN/quote/601318.CN.md)
- [02318.HK](https://longbridge.com/zh-CN/quote/02318.HK.md)
- [PNGAY.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/PNGAY.US.md)

## 相关资讯与研究

- [九九归一，中国服务业的春之声](https://longbridge.com/zh-CN/news/282226394.md)
- [中国平安保险 (集团) 股份有限公司增持农业银行 1966 万股 每股作价约 5.58 港元](https://longbridge.com/zh-CN/news/282032766.md)
- [中国光大银行截至 4 月 7 日控股股东累计增持 1397 万股 A 股](https://longbridge.com/zh-CN/news/282014516.md)
- [去风险、筑保障、提品质，构建中国房地产发展新模式](https://longbridge.com/zh-CN/news/281827763.md)
- [邮储银行大股东公告增持收官：一年斥资 5.26 亿元，股价上涨近 2%](https://longbridge.com/zh-CN/news/282196766.md)