--- title: "早餐 | 美股指数收创阶段新高！存储带动芯片指数连续七日跑赢大盘" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/282258506.md" description: "以黎会谈计划提振美伊维持停火希望，美股再涨，三大美股指收创一个多月新高，标普和纳指七连涨；存储芯片股带动芯片指数涨超 2%、连续七日跑赢大盘，闪迪涨超 9%；在 CEO 股东信确认公司 AI 领域潜力并提供 AI 投入依据后，亚马逊收涨 5.6%、领涨科技巨头；而软件股逆市重挫，微软在 “科技七巨头” 中独跌，ServiceNow 跌近 8%，Palatir 跌超 7%。" datetime: "2026-04-09T23:33:09.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/282258506.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/282258506.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/282258506.md) --- # 早餐 | 美股指数收创阶段新高！存储带动芯片指数连续七日跑赢大盘 ## 市场概述 以黎会谈计划提振美伊维持停火希望，美股再涨，三大美股指收创一个多月新高，标普和纳指七连涨；存储芯片股带动芯片指数涨超 2%、连续七日跑赢大盘，闪迪涨超 9%；在 CEO 股东信确认公司 AI 领域潜力并提供 AI 投入依据后，亚马逊收涨 5.6%、领涨科技巨头；而软件股逆市重挫，微软在 “科技七巨头” 中独跌，ServiceNow 跌近 8%，Palatir 跌超 7%。 以总理称指示与黎巴嫩谈判后，美债收益率盘中转降、刷新日低；美元指数加速下跌、逼近四周低位，四连阴；离岸人民币转涨、并涨破 6.83 靠近三年高位；比特币重上 7.2 万美元、较日低涨近 3%。 大宗商品中，原油反弹，盘中美油涨近 9%、布油涨 5%，但在以总理指示与黎谈判后，回吐过半涨幅；金银续涨，盘中现货黄金涨近 2%、现货白银涨超 4%；伦镍回落超 2%，伦铜跌落三周高位，伦铝两连阴。 亚洲时段，A 股三大股指缩量下跌，算力硬件逆势走强，恒科指跌超 2%，AI 大模型股盘中拉升，智谱涨 7%。 ## 要闻 > **中国** > > “杭州六小龙第一股”来了：群核科技4 月 9 日启动招股，拟4 月 17 日港交所挂牌。 > > 中远海控：暂未考虑恢复霍尔木兹海峡通行，中东航线运力占比较小。 > > **海外** > > 以色列总理指示尽快启动与黎巴嫩直接谈判，称解除真主党武装前不会在黎停战；特朗普要求以减少对黎打击、称对与伊达成和平协议 “非常乐观”；伊朗称为再发生冲突做好准备，伊方将赴巴基斯坦谈判但停火必须包括黎；报道称以黎下周在美谈判，伊朗在黎停火前不会与美和谈。 > > 伊朗最高领袖：伊朗不寻求战争也不会放弃权利，霍尔木兹海峡的管理将进入新阶段；特朗普警告伊不要收海峡通行费，要求北约国家承诺保障海峡安全。 > > 美国Q4实际GDP年化季环比增长终值下修至 0.5%，经济超预期放缓；美联储青睐通胀指标2 月核心 PCE同比增 3%、低于前值，消费者支出环比几无增长。 > > 报道：OpenAI预计今年广告收入达 25 亿美元，到 2030 年将飙升至 1000 亿美元。 > > 深度绑定：谷歌与英特尔扩大 AI 芯片合作，承诺采用 Xeon 处理器。 > > 亚马逊股东信披露一季度 AI 年化营收超 150 亿美元，自研芯片规模翻倍至 200 亿，若对外销售，芯片年化营收或达 500 亿。 > > CoreWeave拿下 Meta210 亿美元大单，锁定至 2032 年算力供应。 ## 市场收报 欧美股市：标普 500 指数涨 0.62%，报 6824.66 点，道指收涨 0.58%，报 48185.80 点，纳指收涨 0.83%，报 22822.417 点。欧洲 STOXX 600 指数跌 0.15%，报 612.59 点。 A 股：上证指数收跌 0.72%，报 3966.17 点。深证成指收跌 0.33%，报 13996.27 点。创业板指收跌 0.73%，报 3323.30 点。 债市：到债市尾盘，美国十年期国债收益率约为 4.28%，日内降约 1 个基点；两年期美债收益率约为 3.77%，日内降约 2 个基点。 商品：WTI 5 月原油期货收涨 3.66%，报 97.87 美元/桶。布伦特 6 月原油期货收涨 1.23%，报 95.92 美元。COMEX 6 月黄金期货收涨 0.85%，报 4818 美元/盎司。COMEX 5 月白银期货收涨约 1.4%，报 76.438 美元/盎司。LME 期镍收跌约 1.2%，报 17088 美元/吨。LME 期铜收跌约 0.2%，报 12682 美元/吨。LME 期铝收跌约 0.3%，报 3444 美元/吨。 ## 要闻详情 ### **全球重磅** #### **中国** “杭州六小龙第一股”来了！群核科技于4 月 9 日启动招股，计划 4 月 17 日在港交所挂牌，将成为 “全球空间智能第一股”，亦是 “杭州六小龙” 中首家上市公司。公司旗下拥有空间设计平台酷家乐，2025 年实现营收 8.2 亿元、经调整净利润 5710 万元，首次实现盈利。 中远海控：暂未考虑恢复霍尔木兹海峡通行，中东航线运力占比较小。中远海控在业绩说明会上表示，中东局势对公司收入端影响有限，暂未考虑恢复霍尔木兹海峡通行。此前，公司已通过多式联运转运方式恢复中东六国新订舱业务。 #### **海外** 伊朗最高领袖：伊朗不寻求战争也不会放弃权利，霍尔木兹海峡的管理将进入新阶段。穆杰塔巴·哈梅内伊表示，伊朗民族已经在当前这场战争中取得 “决定性胜利”，伊朗不会放过任何侵略者，将追究战争损失赔偿。 - 石油巨头向白宫抗议：如果伊朗可以收费，那新加坡和土耳其也可以。石油行业正密集游说特朗普政府，强烈反对允许伊朗对霍尔木兹海峡征收通行费，特朗普甚至考虑与伊朗 “合资经营” 该海峡。业界警告，此举不仅大幅推高能源成本、面临制裁违规风险，更将动摇全球自由航行秩序，引发马六甲等关键水道效仿。 - 报道：伊朗每天允许不超过 15 艘船只通过霍尔木兹海峡。据新华社，据塔斯社援引一名伊朗消息人士的话报道，在当前停火状态下，伊朗每天允许不超过 15 艘船只通过霍尔木兹海峡。伊朗总统称，以色列对黎巴嫩的空袭违反停火协议，将使谈判失去任何意义。伊朗副外长加里布阿巴迪表示，伊朗代表团将前往巴基斯坦参与谈判。 以色列总理指示尽快启动与黎巴嫩直接谈判，特朗普要求以减少对黎打击，伊朗称为再发生冲突做好准备。特朗普称对很快与伊达成和平协议 “非常乐观”，要求以在黎军事行动 “更低调”。以总理重申停火不含黎，称解除真主党武装前不会在黎停战。报道称，以黎下周在美谈判；黎方提议临时停火为与以对话创造条件；美以均认为停火协议不覆盖黎，但以方同意成为有助力伙伴。伊朗副外长称，伊代表团将赴巴基斯坦谈判，停火必须包括黎巴嫩，美国必须阻止以色列继续袭击黎；伊朗周三晚差点对以方停火违规采取报复行动，在巴基斯坦传讯美方将约束以方后作罢。伊外长称，霍尔木兹海峡安全通行可通过相关指引实现。伊总统：以侵犯黎公然违背停火协议，若侵略持续，谈判将失去意义。 - 特朗普周四在社交媒体发文，警告伊朗不要收霍尔木兹海峡通行费，称若收费，最好停下来；无论有无伊朗帮助，波斯湾的石油都会开始流动。 - 周四与北约秘书长吕特会晤时，特朗普要求北约成员国就保障霍尔木兹海峡安全作出承诺。 - 消息人士称伊朗在黎巴嫩实现停火前不会与美国和谈。 - 特朗普周三称，10 项停战条款是 “假新闻”，美军将 “继续驻扎在伊朗境内及其周边”。特朗普一边否认媒体披露的伊朗 10 项停战条款，一边警告美军将持续部署至协议得到 “完全遵守”，否则战火将以 “前所未有的规模” 重燃，将 “更大、更强、更猛烈”。停火协议达成不足 24 小时，进程已岌岌可危。 美国 Q4实际GDP年化季环比增长终值下修至 0.5%，经济超预期放缓。四季度实际 GDP 年化季环比终值为 0.5%，低于市场预期的 0.7%，也低于初值的 0.7%。经济增速不及预期，难以改变美联储持续观望的预期。 美联储青睐的通胀指标美国 2 月核心 PCE 物价指数同比增长 3%，低于前值3.1%，消费者支出环比几无增长。美国 2 月服务业通胀显著放缓，但非耐用品价格跳升构成潜在扰动。消费数据内部分化明显：实际支出仅微增 0.1%，近乎停滞，而个人收入意外下降 0.1%，储蓄率骤降至 4.0%。消费者正动用储蓄维持支出，增长可持续性存疑。 报道：OpenAI 预计今年广告收入达 25 亿美元，到 2030 年将飙升至 1000 亿美元。OpenAI 正将广告业务从边缘探索升级为核心战略，预计 2026 年广告收入达 25 亿美元，2030 年目标突破 1000 亿美元。这一增长建立在每周 27.5 亿活跃用户及从巨头手中切分广告份额的假设之上。广告提速折射出算力成本压力下的商业化焦虑，但也引发商业利益与用户信任的拉锯。 深度绑定！谷歌与英特尔扩大 AI 芯片合作，承诺采用 Xeon 处理器。谷歌扩大与英特尔合作，将 Xeon 6 引入 AI 训练与推理，标志 CPU 在 AI 基础设施中重新崛起，应对智能体时代算力瓶颈。此举为英特尔切入英伟达主导格局提供新机会，同时叠加美国政府入股、产业资本支持及先进制程推进，市场信心修复。谷歌在强化合作的同时，仍坚持 TPU 与自研 CPU 战略，多元布局加速 AI 算力竞争升级。 无惧产能瓶颈！亚马逊一季度 AI 年化营收超 150 亿美元，自研芯片规模翻倍至 200 亿。亚马逊 CEO Andy Jassy 在年度股东信中披露，公司 AI 布局商业回报加速：芯片业务年化营收超 200 亿美元，AWS 云业务 AI 收入年化运行率突破 150 亿美元，均为首次公开。芯片业务因自研芯片需求旺盛，若独立运营规模或达 500 亿美元。 - 亚马逊考虑对外销售自研 AI芯片，年化营收规模或达 500 亿美元。亚马逊 CEO Andy Jassy 在年度股东信中披露，公司芯片部门年化营收已超 200 亿美元，若对外销售可达 500 亿美元。亚马逊此前仅通过 AWS"租用"芯片算力，未来或直接出售 Trainium 芯片机架。 CoreWeave 拿下 Meta210 亿美元大单，锁定至 2032 年算力供应。Meta 与 CoreWeave 签署新协议，涵盖 2027 年至 2032 年，金额达 210 亿美元。因此 CoreWeave 将摆脱高度依赖微软的局面，客户多元化程度提升。微软今年资本开支计划达 1150 亿至 1350 亿美元，是 2025 年的两倍。目前 Meta 的 AI 模型竞争承压，CoreWeave 预计双方合作将持续深化。随后 CoreWeave 拟发行 12.5 亿美元、2031 年到期的债券募资。 #### **研报精选** 美元正在崩溃吗？八大关键指标揭示令人担忧的真相。美国联邦债务突破 39 万亿美元、利息支出超 1.2 万亿美元，叠加美联储重启扩表与货币再宽松，财政与货币双重压力加剧。与此同时，10 年期美债收益率上行、货币供应扩张、CPI 争议加大，黄金创历史新高。八大核心指标共同指向同一趋势：债务驱动与货币超发正持续侵蚀美元购买力，美元体系面临系统性挑战。 Semianalysis：智能体火爆，CPU 成为新的 “AI 瓶颈”。CPU 已卖空！知名半导体分析机构 SemiAnalysis 首席 Dylan Patel 指出，由于 AI 工作负载的范式正在从简单的文本生成向复杂的 “智能体（Agents）” 和 “强化学习（RL）” 演进，CPU 正面临极其严重的产能短缺。 HappyHorse 实测：是否超越 Seedance2.0 黑马？AI 视频圈突现神秘"黑马"HappyHorse，在 Artificial Analysis 权威榜单横扫 Text/Image-to-Video 多项第一。国联民生证券发布实测，认为其将"高画质、同步音频"做到极致，成片感强，但复杂动作和分镜控制还不如 Seedance。 Anthropic 爆发意味着什么？美银：只要大模型继续狂奔，卖铲子和租算力的就稳赚不赔！美银证券指出，Anthropic 年化营收大增破 300 亿美元，企业客户需求的加速扩张；不仅直接利好其主要云计算合作伙伴亚马逊 AWS 和谷歌云，更为"AI 资本开支持续高企"这一核心投资逻辑提供了强有力的现实背书。 当 “智能体时代” 来临：传统企业的转型、软件企业的末日与华尔街的 “低估”。随着企业软件核心用户向 AI 智能体转移，Box CEO Aaron Levie 等行业专家指出，未来软件必须全面为智能体重构。这意味着，企业级软件的逻辑，正在从 “人类使用工具” 演变为 “智能体调用系统”。然而，由于大型企业的合规摩擦与 IT 预算体系的僵化，AI 在真实商业环境中的渗透速度或将不及预期，但其最终爆发的市场规模，将远远超出当前资本市场的测算。 #### **国内宏观** 张瑜：这三个条件满足两个，中国央行大概率加息。张瑜提出"236"法则判断央行加息临界点：核心 CPI 破 2%、CPI 破 3%、PPI 破 6%，三者满足其二则大概率加息。即便在油价维持 120 美元、猪价大涨等极端假设下，当前 CPI 和 PPI 均难触及关键边界，滞胀风险仍可控。 **国内公司** 阿里一季报有何期待？即时零售亏损有望减半，云业务增速或突破 40%。三大投行财报前夕齐声看多阿里：云业务增速有望突破 40%，即时零售减亏路线图清晰，Qwen 大模型加速渗透企业端。摩根士丹利、汇丰、野村目标价区间 172 至 200 美元，较当前股价潜在上行超 40%，三家机构共识——AI 变现与减亏逻辑均被市场严重低估。 紧跟阿里百度，腾讯也涨价了！云服务 “涨价潮” 还在继续。腾讯云宣布自 5 月 9 日起对 AI 算力、容器服务等产品统一提价 5%，成为继阿里云、百度智能云之后又一涨价的头部厂商。此前网宿科技、优刻得等中小厂商已率先提价，涨价路径从行业边缘向龙头全面扩散。AI 算力需求激增与芯片短缺为提价提供支撑。 华为 AI 眼镜，即将发布。华为终端 BG CEO 何刚近日发布带有 “HUAWEI AI Glasses” 水印的图片，引发市场对华为新款 AI 眼镜将于 4 月亮相的预期。该产品或将依托鸿蒙系统，联动小艺 AI 助手，强化端侧 AI 布局。 特斯拉重启廉价车计划？报道称其正开发小型电动 SUV，拟落地中国生产。特斯拉正秘密推进一款全新小型廉价电动 SUV，计划在中国生产、并可能扩展至欧美市场。该车型尺寸更小、单电机 + 小电池、售价低于 Model 3，主打成本下探与销量修复。此举被视为在自动驾驶押注受阻背景下，向大众市场的战略回摆。 “券业一哥” 率先报喜，中信证券一季度归母净利突破百亿，营收增长 41%，净利增长超 54%。 光伏设备出口面临管制？板块重挫，多家上市公司回应传闻。针对光伏设备出口管制传闻，4 月 9 日光伏设备板块大幅下挫。多家相关上市公司回应称，未收到任何明确的出口限制文件或通知，当前海外订单及日常业务运转正常。 #### **海外宏观** 哈塞特：对沃什 5 月就任美联储主席 “有信心”，不认为鲍威尔会留在董事会。白宫经济顾问哈塞特表示，对沃什 5 月出任美联储主席 “高度有信心”，并预计鲍威尔届时不会留在美联储董事会。但鲍威尔此前表示，在相关刑事调查结束前不会离开美联储。目前该调查遭遇司法阻力，一名法官维持了对传票的禁令。沃什若要在 5 月就任，须在鲍威尔任期届满前完成确认程序，相关法律纠纷能否解决尚不确定。 认定 “战争走向结束的开始”！对冲基金以 2020 年来最快的速度 “平掉美股空仓”。对冲基金正以新冠疫情以来最快速度狂踩 “空头刹车”——特朗普宣布美伊停火后，高盛披露，基金经理大规模平仓美股空头，涉及主要指数及 ETF，规模有望追平 2020 年疫情初期。高盛合伙人 Flood 直言：“冻结阶段已过，轧空阶段开启。” 停火也拦不住美股散户卖出。停火消息引发市场反弹，但美国散户投资者选择了卖出。摩根大通认为，散户行为模式已发生根本性转变——从此前的"逢跌买入"，演变为如今的"逢涨减仓"，防御倾向持续强化。本周散户整体交易活动极度低迷，活跃度仅处于历史 1.2% 分位。 美伊停火之际，特朗普再次将矛头指向格陵兰。在美伊停火协议脆弱之际，特朗普再度公开抨击北约并重启格陵兰岛领土争议。他发文称："北约在我们需要他们的时候不在，如果我们再次需要他们，他们也不会在"，并随即写道："还记得格陵兰岛吗？那块大而管理糟糕的冰！"北约秘书长回应称，特朗普对多个北约成员国的失望"显然存在"。 68 艘空油轮正驶入，美国 4 月原油出口或创纪录，中东战事引发抢油潮。受霍尔木兹海峡动荡影响，亚洲买家转向北美，推动美国 4 月原油出口量预计创 520 万桶/日新高。当前驶向美国港口的空载油轮数量已从战前水平骤升至 68 艘，约为去年同期均值的两倍有余。出口激增加剧了美国国内通胀，使承诺降油价的特朗普政府深陷政治两难。 沙特披露战火冲击能源命脉：输送日损失 70 万桶、产能日减近 60 万桶。据沙特官媒，连接波斯湾与红海重要通道的沙特东西向输油管道遭到一次袭击，导致输送能力损失约 70 万桶/日，该管道承担绕开霍尔木兹海峡出口原油的关键功能；除了核心上游油田设施，袭击还波及利雅得、延布等地的多座关键炼厂，以及一家天然气处理设施。 尽管土耳其和俄罗斯大举抛售，全球央行 2 月依然净购金 27 吨。世界黄金协会数据显示，2 月全球央行净购金 27 吨，较 1 月回升，与 2025 年月均水平持平。波兰以 20 吨领跑，中国、乌兹别克斯坦、哈萨克斯坦等延续增持。土耳其和俄罗斯为当月最大卖家，但土耳其央行行长表示 3 月约 50 吨的动用属掉期操作，到期后将归还储备。非洲央行购金意愿升温。 东买西卖！美国 3 月领跌拖累全球黄金 ETF，亚洲创季度流入纪录。3 月全球实物黄金 ETF 单月净流出 120 亿美元，创有史以来最大单月流出纪录——北美一地豪甩 130 亿美元，九个月连续流入势头戛然而止。然而亚洲逆势狂买，单季净流入 140 亿美元同创历史纪录，中国贡献 80 亿美元。东西方资金的激烈博弈之下，全球净流入大趋势仍顽强延续至第七个季度。 复盘 70 年代滞胀期，千金难买 “黄金坑”。美伊冲突持续发酵，霍尔木兹海峡封锁推升油价，滞胀预期急速升温，黄金阶段性承压。复盘 20 世纪两次石油危机，黄金在危机初期惯遭流动性冲击短暂下挫，却在滞胀逻辑驱动下屡创历史新高，呈典型"先抑后扬"走势。黄金中长期配置窗口正悄然开启。 IMF 总裁：IMF 因伊朗战争而下调全球经济增速预期。鉴于中东冲突的诸多不确定性，IMF 将在下周发布的《世界经济展望》报告中提出一系列情景预测。但 IMF 总裁格奥尔基耶娃表示，即便在最乐观的情景下，该组织也将下调经济增长预测。IMF 可以确定的是，增长将会放缓，即便这次和平是持久的。如果通胀预期面临脱锚风险、并可能引发代价高昂的通胀螺旋，那么央行就应当果断出手加息。 #### **海外公司** Anthropic 募资未达预期，只因员工 “惜售” 老股，投资者 “有钱买不到”。Anthropic 近期完成员工股权转让，但实际募资规模远不及投资者预备的 60 亿美元。其核心原因是公司营收暴涨且有望年内 IPO，员工看好发展前景而 “惜售” 老股，倾向持股待涨。这导致投资者 “有钱买不到”，凸显了头部 AI 公司股权的极度稀缺性。 详细拆解 Kalshi——当 “万物皆可交易”。美银表示，Kalshi 是美国增长最快的预测市场平台，拥有 CFTC 联邦监管牌照，周交易量从 1 亿美元飙升至 30 亿美元，占美国市场份额逾 90%。其增长以 2024 年大选为突破口，体育赛事合约（占成交约 80%）成为核心驱动力。平台同步运营 B2C 应用与 B2B 交易所，手续费模式理论上具备高利润率，年化收入约 15 亿美元，估值达 220 亿美元。加密资产正成为第二增长曲线，机构化布局亦在推进。 1 年合约已成往事，三星、SK 海力士非 3~5 年长期订单不卖。三星电子与 SK 海力士正掀起一场存储行业的商业模式革命——彻底抛弃沿用多年的季度短期合约，强推 3 至 5 年长期供应协议（LTA）。微软、谷歌等科技巨头将被纳入锁价锁量的长期框架，存储周期性暴跌的"魔咒"有望就此打破。 测试阶段 “工程问题” 很正常！大摩：苹果折叠机 “大概率不会延迟发布”。大摩报告指出，供应链核查显示苹果零部件订单未出现任何调整，首款可折叠 iPhone 的 9 月发布计划大概率维持不变。该行表示，EVT 阶段出现工程问题属研发正常环节，此次铰链相关问题预计可在夏季量产前解决。历史经验表明，测试阶段的技术障碍通常不影响最终发布时间。 谷歌 CEO 深度对话：10 年 CEO 生涯低谷、反转和后悔的事。谷歌十年 CEO 皮查伊：Transformer 诞生于谷歌却成就了 OpenAI，内部早期版 ChatGPT"毒性太强"不敢发布。AI“价值增长曲线极其陡峭”，2026 年资本支出将达 1800 亿美元，晶圆产能将成最大掣肘。2027 年谷歌业务预测将全面交给 AI，太空数据中心已小规模启动。 ## 今日要闻前瞻 中国 3 月 CPI。 美国 3 月 CPI。 美国 2 月工厂订单和耐用品订单。 美国 4 月密歇根大学消费者信心和通胀预期。 <全文完\> ## 相关资讯与研究 - [伊朗：必须落实黎巴嫩停火等两项措施后美伊谈判才能开始](https://longbridge.com/zh-CN/news/282364806.md) - [伊朗：你停火跟我干以色列有什么关系？](https://longbridge.com/zh-CN/news/282324965.md) - [知情人士：伊朗目前可选择行动之一是继续关闭霍尔木兹海峡](https://longbridge.com/zh-CN/news/282249102.md) - [黎巴嫩称已同意周二举行停火谈判会议](https://longbridge.com/zh-CN/news/282387387.md) - [真主党呼吁民众等待官方停火公告](https://longbridge.com/zh-CN/news/282025463.md)