--- title: "SCHQ 与 TLT：相同的国债基因，但成本和期限截然不同" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/283150696.md" description: "Schwab 长期美国国库券 ETF（SCHQ）相比于 iShares 20 年以上国债 ETF（TLT）提供了更低的费用比率和略高的收益率。SCHQ 在 1 年和 5 年的回报上均优于 TLT，并且最大回撤较小。虽然 TLT 规模更大且流动性更强，但 SCHQ 的最低交易摩擦使其对注重成本的投资者更具吸引力。这两只基金均以长期美国国库券为目标，但 SCHQ 持有到期时间在 10 年以上的债券，而 TLT 持有到期时间在 20 年以上的债券，使得 TLT 对利率变化更为敏感。投资者在选择两者时应权衡成本与流动性的利弊" datetime: "2026-04-17T13:10:30.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/283150696.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/283150696.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/283150696.md) --- # SCHQ 与 TLT：相同的国债基因，但成本和期限截然不同 ## 关键点 - SCHQ 的费用比率远低于 TLT，并且提供略高于 TLT 的收益率。 - SCHQ 在最近的 1 年和 5 年回报中表现优于 TLT，同时显示出更小的最大回撤。 - TLT 规模更大、流动性更强，但对于大多数投资者来说，SCHQ 的交易摩擦很小。 - 我们更喜欢的 10 只股票，胜过 Schwab Strategic Trust - Schwab Long-Term U.S. Treasury ETF › **Schwab Long-Term U.S. Treasury ETF**(NYSEMKT:SCHQ) 以其超低费用和略高的收益率而脱颖而出，而 **iShares 20+ Year Treasury Bond ETF**(NASDAQ:TLT) 在管理资产方面占据主导地位。 SCHQ 和 TLT 都以长期美国国债为目标，吸引寻求利率敏感性和政府支持安全性的投资者。此比较揭示了成本、表现、风险和结构的差异，以帮助澄清哪个基金可能更符合不同的投资优先事项。 ## 快照（成本与规模） 指标 TLT SCHQ 发行人 iShares Schwab 费用比率 0.15% 0.03% 1 年回报（截至 2026 年 4 月 15 日） 2.15% 3.02% 股息收益率 4.5% 4.6% 贝塔 0.55 0.53 管理资产 423 亿美元 8.93 亿美元 _贝塔衡量相对于 S&P 500 的价格波动性；贝塔是根据五年期的月度回报计算的。1 年回报代表过去 12 个月的总回报。_ SCHQ 由于其较低的费用比率和略高的收益率，看起来更具吸引力，为注重成本的投资者提供了小幅的收入优势。 ## 表现与风险比较 指标 TLT SCHQ 最大回撤（5 年） \-43.70% \-40.95% 5 年内 $1,000 的增长 $735 $774 ## 内部构成 SCHQ 跟踪长期美国国债，持有 98 种证券。SCHQ 是一个纯国债 ETF，跟踪 **彭博美国长期国债指数**；其持有的资产 100% 为美国政府债务。该基金相对年轻，成立 6.5 年，但已经拥有超过 8.93 亿美元的管理资产。 相比之下，TLT 是一个规模更大、历史更悠久的基金，持有 47 种美国国债。两个 ETF 都避免了行业倾斜和信用风险，但 TLT 的规模和流动性可能吸引那些进行大宗交易或寻求旗舰基金保障的投资者。 有关 ETF 投资的更多指导，请查看 此链接。 ## 这对投资者意味着什么 长期 国债基金 像这些没有信用风险，因为每一只债券都由美国政府支持。但它们确实承受着显著的利率风险。当利率上升时，长期债券价格会急剧下跌，反之亦然。这种敏感性是双向的：当股票下跌时，这些基金可以成为强大的投资组合多样化工具，但当利率上升时，它们可能会失去大量价值，正如投资者在 2022 年至 2024 年期间痛苦地了解到的那样。 SCHQ 和 TLT 都是纯国债基金，但在两个重要方面有所不同。SCHQ 持有到期时间在 10 年或以上的国债，而 TLT 仅持有剩余到期时间在 20 年或以上的债券，使其对利率变动的敏感性更强。TLT 的费用也比 SCHQ 高出五倍——这一差距对长期持有者的影响是显著的。 TLT 提供的回报是规模和流动性。与 SCHQ 的 8.93 亿美元相比，TLT 拥有约 420 亿美元的资产，是现存最受关注的债券基金之一。它是金融顾问、机构和个人投资者用来衡量长期国债市场的基准。对于那些只想拥有并持有的人来说，SCHQ 提供了几乎相同的敞口，成本却低得多。 ## 你现在应该购买 Schwab Strategic Trust - Schwab Long-Term U.S. Treasury ETF 的股票吗？ 在你购买 Schwab Strategic Trust - Schwab Long-Term U.S. Treasury ETF 的股票之前，请考虑以下几点： Motley Fool Stock Advisor 的分析团队刚刚确定了他们认为的 **10 只最佳股票** 供投资者现在购买……而 Schwab Strategic Trust - Schwab Long-Term U.S. Treasury ETF 并不在其中。入选的 10 只股票在未来几年可能会产生巨大的回报。 考虑一下 **Netflix** 在 2004 年 12 月 17 日进入这个名单时……如果你在我们推荐时投资了 $1,000，**你将拥有 $581,304**！\* 或者 **Nvidia** 在 2005 年 4 月 15 日进入这个名单时……如果你在我们推荐时投资了 $1,000，**你将拥有 $1,215,992**！\* 现在值得注意的是 _Stock Advisor_ 的总平均回报为 1,016%——与 S&P 500 的 197% 相比，表现优异。**不要错过最新的前 10 名名单，随时可通过 _Stock Advisor_ 获取，并加入一个由个人投资者为个人投资者建立的投资社区。** 查看这 10 只股票 » _\* 股票顾问的回报截至 2026 年 4 月 17 日。_ _Sara Appino 在提到的任何股票中均没有持仓。The Motley Fool 在提到的任何股票中均没有持仓。The Motley Fool 有一个 披露政策。_ 此处表达的观点和意见仅代表作者的观点和意见，并不一定反映纳斯达克公司的观点。 ### 相关股票 - [SCHQ.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SCHQ.US.md) - [TLT.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/TLT.US.md) ## 相关资讯与研究 - [全球债市收益率飙升，30 年国债 ETF 鹏扬 (511090) 涨 0.07%](https://longbridge.com/zh-CN/news/287000629.md) - [神秘资金狂买美债看跌期权，押注下月长债跌破历史大底](https://longbridge.com/zh-CN/news/286780489.md) - [市场暂时松了口气，日本超长期国债拍卖意外走强，收益率应声骤降逾 10 基点](https://longbridge.com/zh-CN/news/287011293.md) - [国债 ETF 平安（511020）涨 0.02%，近一年涨 1.39%，最新规模达 8.38 亿元](https://longbridge.com/zh-CN/news/287294558.md) - [英国下一任准首相在国债遭抛售后试图维稳情绪，英国国债行情趋于平稳](https://longbridge.com/zh-CN/news/286739811.md)