--- title: "State Street 的 SPLB ETF 专注于公司债券，是否比 iShares TLT 的美国国债更优选择？" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/283256768.md" description: "State Street 的 SPLB ETF 与 iShares 的 TLT ETF 之间的比较突显了债券敞口、成本和表现的关键差异。SPLB 专注于长期公司债券，提供较低的费用比率（0.04%）和更高的收益率（5.4%），而 TLT 的美国国债费用比率为 0.15%，收益率为 4.5%。在过去的一年和五年中，SPLB 的表现优于 TLT，且回撤幅度较小。寻求收入的投资者可能更倾向于选择 SPLB，而优先考虑安全性的投资者可能会选择 TLT。结合投资策略也可能有助于实现多样化" datetime: "2026-04-19T14:00:46.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/283256768.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/283256768.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/283256768.md) --- # State Street 的 SPLB ETF 专注于公司债券，是否比 iShares TLT 的美国国债更优选择？ ## 关键点 - SPLB 的费用比率较低，收益率高于 TLT。 - 在过去一年和五年期间，SPLB 的表现优于 TLT，且回撤幅度较小。 - TLT 仅持有美国国债，而 SPLB 提供超过 3,000 种长期美国公司债券的投资机会。 - 我们更喜欢的 10 只股票，胜过 SPDR 系列信托 - State Street SPDR 投资组合长期公司债券 ETF › **iShares 20+ 年期国债 ETF**（NASDAQ:TLT）和 **State Street SPDR 投资组合长期公司债券 ETF**（NYSEMKT:SPLB）在基础债券的投资方向上存在显著差异，TLT 专注于美国国债，而 SPLB 则针对长期投资级公司债券，同时在成本和近期表现上也有所不同。 TLT 和 SPLB 都旨在为投资者提供长期债券的目标投资，但它们的投资组合有所不同。TLT 是纯粹的美国政府债务投资，而 SPLB 则持有广泛的长期公司债券。这一比较突显了它们在成本、收益、风险和回报方面的不同策略。 ## 快照（成本与规模） 指标 TLT SPLB 发行人 iShares SPDR 费用比率 0.15% 0.04% 1 年回报（截至 2026 年 4 月 15 日） 4.0% 8.8% 股息收益率 4.5% 5.4% 贝塔值 0.55 0.67 管理资产 426 亿美元 13 亿美元 _贝塔值衡量相对于 S&P 500 的价格波动性；贝塔值是根据五年的月度回报计算的。1 年回报代表过去 12 个月的总回报。_ SPLB 在费用上显得更具吸引力，仅收取 0.04% 的费用，而 TLT 则为 0.15%，同时 SPLB 的收益率为 5.4%，高于 TLT 的 4.5%，这可能吸引寻求更高收益的投资者。 ## 绩效与风险比较 指标 TLT SPLB 最大回撤（5 年） \-43.70% \-34.49% 5 年内 $1,000 的增长 $735 $926 ## 内部组成 SPLB 跟踪超过 3,000 种长期投资级美国公司债券，涵盖的发行人包括亚马逊（Amazon.com）无担保债券 03/76 6.05 0.52%、安海斯 - 布希公司（Anheuser Busch Company）担保债券 02/46 4.9 0.37% 和 CVS 健康公司（CVS Health Corp）无担保债券 03/48 5.05 0.34%。SPLB 在市场上已有超过 17 年，旨在提供广泛的公司债券投资，债券到期时间至少为 10 年，并且没有杠杆或货币对冲的特殊情况。 相比之下，TLT 专注于到期时间超过 20 年的美国国债，包括主要持有的国债如 08/15/2053 4.62%、11/15/2053 4.60% 和 08/15/2051 4.59%。这种仅限政府债务的投资方式可能吸引那些优先考虑信用安全而非收益或公司风险的投资者。 有关 ETF 投资的更多指导，请查看 此链接。 ## 这对投资者意味着什么 iShares 20+ 年期国债 ETF（TLT）和 State Street SPDR 投资组合长期公司债券 ETF（SPLB）均旨在为长期收入提供支持。在选择投资哪一个时，最终取决于您的个人目标。 TLT 适合优先考虑资本保值的投资者。由于 ETF 专注于美国国债，因此提供了最大的安全性。该基金的管理资产高达 426 亿美元，流动性也很高。然而，TLT 不会提供大幅收益，其较高的费用比率和较低的 1 年回报表明，SPLB 是那些寻求收入的投资者的更好选择。 SPLB 提供更多的收入，其较高的股息收益率和 1 年回报通过其对广泛投资级美国公司债券的关注得以体现。它的费用比率也较低，使其成为债券基金的理想选择。权衡之下，公司债券的风险高于投资美国国债。 同时购买这两只 ETF 也是一个不错的策略。TLT 为投资者提供了对市场下跌的对冲，而 SPLB 则提供了稳定的收入。 ## 现在应该购买 SPDR 系列信托 - State Street SPDR 投资组合长期公司债券 ETF 吗？ 在您购买 SPDR 系列信托 - State Street SPDR 投资组合长期公司债券 ETF 之前，请考虑以下事项： _Motley Fool Stock Advisor_ 分析团队刚刚确定了他们认为的 **10 只最佳股票** 供投资者现在购买……而 SPDR 系列信托 - State Street SPDR 投资组合长期公司债券 ETF 并不在其中。这 10 只股票可能在未来几年内产生巨额回报。 考虑一下 **Netflix** 在 2004 年 12 月 17 日上榜时……如果您在我们推荐时投资了 $1,000，**您将拥有 $524,786**！\* 或者 **Nvidia** 在 2005 年 4 月 15 日上榜时……如果您在我们推荐时投资了 $1,000，**您将拥有 $1,236,406**！\* 现在值得注意的是，_Stock Advisor_ 的总平均回报率为 994%——相比之下，标准普尔 500 指数的回报率为 199%，表现出色。**不要错过最新的前 10 名股票列表，加入由个人投资者为个人投资者建立的投资社区，获取 _Stock Advisor_ 的信息。** 查看这 10 只股票 » _\*Stock Advisor 的回报截至 2026 年 4 月 19 日。_ _Robert Izquierdo 在提到的任何股票中均没有持仓。Motley Fool 在提到的任何股票中均没有持仓。Motley Fool 有一项 披露政策。_ 此处表达的观点和意见仅代表作者的观点和意见，并不一定反映纳斯达克公司的观点。 ### 相关股票 - [TLT.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/TLT.US.md) - [SPLB.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SPLB.US.md) - [STT.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/STT.US.md) - [BLK.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BLK.US.md) - [.SPX.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/.SPX.US.md) - [AMZN.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/AMZN.US.md) - [BUD.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BUD.US.md) - [CVS.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/CVS.US.md) - [NFLX.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NFLX.US.md) - [NVDA.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NVDA.US.md) - [SPIN.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SPIN.US.md) - [BTX.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BTX.US.md) - [BIT.RT*.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BIT.RT*.US.md) - [BDJ.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BDJ.US.md) - [BSTZ.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BSTZ.US.md) - [BIT.RT.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BIT.RT.US.md) - [NVD.DE](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NVD.DE.md) ## 相关资讯与研究 - [神秘资金狂买美债看跌期权，押注下月长债跌破历史大底](https://longbridge.com/zh-CN/news/286780489.md) - [美债抛售暂缓，交易员关注 30 年期收益率或创 1999 年来新高](https://longbridge.com/zh-CN/news/286907704.md) - [美国国债收益率飙升，为何牵动全球神经？丨快问快答](https://longbridge.com/zh-CN/news/287158913.md) - [三只可在债券低迷期避险的股息股票 ETF](https://longbridge.com/zh-CN/news/287150950.md) - [Dynamic Active 美国投资级公司债券 ETF 宣布月度派息 0.075 加元](https://longbridge.com/zh-CN/news/286958618.md)