--- title: "《大行》大摩降比亚迪净利润预测 目标价 126 元吁增持" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/283429946.md" description: "摩根士丹利下调比亚迪 2026 及 2027 年净利润预测 13%，每股盈利预测下调 12%。维持销量预测不变，2026 年和 2027 年销量分别为 520 万和 570 万辆，并引入 2028 年销量预测为 620 万辆。毛利率预测分别下调至 18.3% 和 18.7%，因原材料成本上升及研发投入增加。目标价 126 元，评级为「增持」。" datetime: "2026-04-21T02:35:07.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/283429946.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/283429946.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/283429946.md) --- # 《大行》大摩降比亚迪净利润预测 目标价 126 元吁增持 摩根士丹利研究报告指，维持比亚迪 (01211.HK) 2026 及 2027 年销量预测於 520 万及 570 万辆不变，并引入 2028 年销量预测为 620 万辆。不过，该行将 2026 及 2027 年毛利率预测分别下调 0.3 个及 0.2 个百分点，至 18.3% 及 18.7%，因原材料成本通胀，加上智能驾驶与超快充规格升级导致物料清单 (BoM) 成本增加，当中部分压力被海外市场和高阶车型销售占比提高所抵消。 该行同时上调了同期营运开支预测，因考虑到智能驾驶研发投入增加及海外销售与管理费用上升。因此，期内净利润预测下调 13%，每股盈利预测则下调 12%。目标价 126 元，评级「增持」。 ### 相关股票 - [002594.CN](https://longbridge.com/zh-CN/quote/002594.CN.md) - [01211.HK](https://longbridge.com/zh-CN/quote/01211.HK.md) - [BYDDY.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BYDDY.US.md) - [BYDDF.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BYDDF.US.md) - [MS.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MS.US.md) - [MS-O.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MS-O.US.md) - [MS-Q.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MS-Q.US.md) - [MS-E.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MS-E.US.md) - [MS-I.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MS-I.US.md) - [MS-L.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MS-L.US.md) - [MS-P.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MS-P.US.md) - [MS-A.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MS-A.US.md) - [MS-F.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MS-F.US.md) - [MS-K.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MS-K.US.md) - [HYDD.SG](https://longbridge.com/zh-CN/quote/HYDD.SG.md) - [81211.HK](https://longbridge.com/zh-CN/quote/81211.HK.md) ## 相关资讯与研究 - [比亚迪申请加入欧洲汽车制造商协会 有望成为该会首家中国企业会员](https://longbridge.com/zh-CN/news/283202146.md) - [辅助驾驶 “省下” 1 个亿！比亚迪财险 2025 年首度扭亏，新能源车险迎来盈利拐点？](https://longbridge.com/zh-CN/news/283106327.md) - [比亚迪股份有 2 宗大手成交 涉资 6,141.55 万元](https://longbridge.com/zh-CN/news/282946948.md) - [比亚迪失宠，光模块封王：公募基金一季度正在 “用脚投票”](https://longbridge.com/zh-CN/news/283484409.md) - [具身智能赛道再添顶级战力 前小鹏汽车副总裁李力耘加入众擎机器人](https://longbridge.com/zh-CN/news/283477123.md)