<p>远大医药集团（香港证券交易所代码：512）刚刚报告其在不可切除的肝细胞癌中进行的 SIR-Spheres Y-90 的 DOORwaY90 试验达到了临床终点，这是投资者关注其放射药物管线的一个关键数据点。</p>
<p>请查看我们对远大医药集团的最新分析。</p>
<p>DOORwaY90 的成功恰逢远大医药集团短期股价表现疲软，30 天股价回报率下降了 5.35%，90 天股价回报率下降了 16.69%。然而，其 1 年和 3 年的总股东回报率分别为 11.04% 和 54.32%，突显了长期的动能，回报了耐心的持有者。</p>
<p>如果这种临床进展引起了你的注意，可能是时候看看在医疗保健领域中还有哪些公司在引领潮流，从 127 只医疗保健 AI 股票开始。</p>
<p>远大医药集团的交易价格为 6.54 港元，内在折扣为 24%，价值评分为 5，同时与分析师目标之间存在较大差距，这里是否仍然存在买入机会，还是市场已经将未来增长的预期计入了？</p>
<h2>18.5 倍的市盈率：是否合理？</h2>
<p>远大医药集团的市盈率为 18.5 倍，相较于其同行平均市盈率 29.6 倍，显示出良好的价值，同时仍高于香港制药行业平均市盈率 15 倍。</p>
<p>市盈率将当前股价与每股收益进行比较，因此有效反映了投资者愿意为每一美元利润支付多少。对于一家收入为 122.83 亿港元、净收入为 12.41 亿港元的企业，这是投资者用来判断 6.54 港元股价是否与当前盈利能力相符的常用标准。</p>
<p>在这里，市场将远大医药集团的估值定在同行平均水平之下，这可能表明对某些竞争对手的预期更加谨慎。同时，当前的市盈率高于我们模型所指向的 22.5 倍的合理市盈率，这一水平是市场在预测和现金流如预期发展时可能会趋向的。</p>
<p>与更广泛的香港制药行业相比，当前的 18.5 倍市盈率高于 15 倍的行业平均水平，这意味着投资者已经在许多行业公司中支付了溢价。与同行的 29.6 倍和估计的合理市盈率 22.5 倍相比，当前估值处于中间位置，表明该股票的定价并不像高倍数公司那样激进，但也不是在行业内明显的便宜货。</p>
<p>探索远大医药集团的 SWS 合理比率</p>
<p><strong>结果：18.5 倍的市盈率（大致合理）</strong></p>
<p>然而，你仍需权衡诸如其广泛研发合作的执行风险，以及最近 30 到 90 天股价疲软等风险。</p>
<p>了解远大医药集团叙述中的关键风险。</p>
<h2>另一种观点：DCF 模型的看法</h2>
<p>除了 18.5 倍的市盈率外，SWS DCF 模型将远大医药集团的每股价值评估为 8.65 港元，而当前为 6.54 港元，这表明股票交易大约有 24% 的折扣。如果这种差距持续存在，请考虑你应该多大程度上重视这个收益倍数。</p>
<p>深入了解 SWS DCF 模型如何得出其合理价值。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/639e7f90-1c43-4e2e-adb8-074b9a24cc0b/chart/dcf/query-ZGF0ZT0yMDI2LTA0LTIx?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/639e7f90-1c43-4e2e-adb8-074b9a24cc0b/chart/dcf/query-ZGF0ZT0yMDI2LTA0LTIx"/></p>
<p>截至 2026 年 4 月的 512 折现现金流</p>
<p>Simply Wall St 每天对全球每只股票进行折现现金流（DCF）分析（例如查看远大医药集团）。我们展示了完整的计算过程。你可以在你的观察列表或投资组合中跟踪结果，并在变化时收到提醒，或者使用我们的股票筛选器发现 234 只高质量的被低估股票。如果你保存了筛选器，我们甚至会在新公司匹配时提醒你——这样你就不会错过潜在机会。</p>
<h2>下一步</h2>
<p>临床进展与近期股价疲软的结合可能导致不同的看法，因此考虑在信息新鲜时采取行动，并使用 3 个关键收益和 1 个重要警告信号来权衡数据。</p>
<h2>寻找更多投资想法？</h2>
<p>如果远大医药集团引起了你的注意，不要止步于此。扩大你的观察列表，增加一些符合不同目标的股票组合。</p>
<ul>
<li>通过审查 234 只高质量的被低估股票，寻找市场中的潜在错误定价，看看哪些公司目前相对于其基本面看起来便宜。</li>
<li>通过扫描稳健的资产负债表和基本面股票筛选器（385 个结果），加强你对韧性的搜索，关注那些财务基础更能抵御冲击的企业。</li>
<li>通过检查包含 567 只高质量未被发现的优质股票的筛选器，在人群之前发现机会，找到尚未被广泛关注的优质公司。</li>
</ul>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 这并不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑你的目标或财务状况。我们的目标是为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 对提到的任何股票没有持仓。</em></p>
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远大医药

<p>远大医药（香港证券交易所代码：512）在其 DOORwaY90 肝癌治疗试验中报告了积极的结果，达到了临床终点。尽管最近 30 天股价下跌了 5.35%，90 天下跌了 16.69%，但该公司在长期股东回报方面分别为一年 11.04% 和三年 54.32%。目前股价为 6.54 港元，市盈率为 18.5 倍，低于同行平均的 29.6 倍，显示出潜在价值。然而，研发执行和近期价格疲软仍然存在风险。DCF 模型将该股票的价值评估为 8.65 港元，显示出 24% 的折扣</p>

<p>Grand Pharmaceutical Group (SEHK:512) just reported that its DOORwaY90 trial for SIR-Spheres Y-90 in unresectable hepatocellular carcinoma met its clinical endpoint, a key data point for investors watching its radiopharmaceutical pipeline.</p>
<div class="lb-trans"><p>远大医药集团（香港证券交易所代码：512）刚刚报告其在不可切除的肝细胞癌中进行的 SIR-Spheres Y-90 的 DOORwaY90 试验达到了临床终点，这是投资者关注其放射药物管线的一个关键数据点。</p>
</div><p>See our latest analysis for Grand Pharmaceutical Group.</p>
<div class="lb-trans"><p>请查看我们对远大医药集团的最新分析。</p>
</div><p>The DOORwaY90 success comes at a time when Grand Pharmaceutical Group’s short-term share price performance has been weak, with a 30-day share price return showing a decline of 5.35% and a 90-day share price return showing a decline of 16.69%. However, its 1-year and 3-year total shareholder returns of 11.04% and 54.32% respectively highlight longer-term momentum that has rewarded patient holders.</p>
<div class="lb-trans"><p>DOORwaY90 的成功恰逢远大医药集团短期股价表现疲软，30 天股价回报率下降了 5.35%，90 天股价回报率下降了 16.69%。然而，其 1 年和 3 年的总股东回报率分别为 11.04% 和 54.32%，突显了长期的动能，回报了耐心的持有者。</p>
</div><p>If this kind of clinical progress catches your eye, it could be a moment to see what else is setting the pace in healthcare-focused names, starting with 127 healthcare AI stocks</p>
<div class="lb-trans"><p>如果这种临床进展引起了你的注意，可能是时候看看在医疗保健领域中还有哪些公司在引领潮流，从 127 只医疗保健 AI 股票开始。</p>
</div><p>With Grand Pharmaceutical Group trading at HK$6.54 and at a 24% intrinsic discount with a value score of 5, as well as a sizeable gap to analyst targets, is there still a buying opportunity here or has the market already priced in future growth?</p>
<div class="lb-trans"><p>远大医药集团的交易价格为 6.54 港元，内在折扣为 24%，价值评分为 5，同时与分析师目标之间存在较大差距，这里是否仍然存在买入机会，还是市场已经将未来增长的预期计入了？</p>
</div><h2>Price to earnings of 18.5x: Is it justified?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>18.5 倍的市盈率：是否合理？</h2>
</div><p>Grand Pharmaceutical Group trades on a P/E of 18.5x, which screens as good value versus its peer average of 29.6x while still sitting above the Hong Kong pharmaceuticals industry average of 15x.</p>
<div class="lb-trans"><p>远大医药集团的市盈率为 18.5 倍，相较于其同行平均市盈率 29.6 倍，显示出良好的价值，同时仍高于香港制药行业平均市盈率 15 倍。</p>
</div><p>The P/E ratio compares the current share price with earnings per share, so it effectively reflects how much investors are willing to pay for each dollar of profit. For a business with HK$12,283.27m in revenue and HK$1,240.87m in net income, this is a common yardstick investors use to judge whether the HK$6.54 share price aligns with current earnings power.</p>
<div class="lb-trans"><p>市盈率将当前股价与每股收益进行比较，因此有效反映了投资者愿意为每一美元利润支付多少。对于一家收入为 122.83 亿港元、净收入为 12.41 亿港元的企业，这是投资者用来判断 6.54 港元股价是否与当前盈利能力相符的常用标准。</p>
</div><p>Here, the market is pricing Grand Pharmaceutical Group below the peer average multiple, which can suggest expectations that are more restrained than for some competitors. At the same time, the current P/E sits above the estimated fair P/E of 22.5x that our model points to as a level the market could move towards if forecasts and cash flows play out as expected.</p>
<div class="lb-trans"><p>在这里，市场将远大医药集团的估值定在同行平均水平之下，这可能表明对某些竞争对手的预期更加谨慎。同时，当前的市盈率高于我们模型所指向的 22.5 倍的合理市盈率，这一水平是市场在预测和现金流如预期发展时可能会趋向的。</p>
</div><p>Against the broader Hong Kong pharmaceuticals industry, the current 18.5x P/E is higher than the 15x industry average, which implies investors are already paying a premium versus many sector names. Compared with peers on 29.6x and an estimated fair P/E of 22.5x, the current valuation sits in the middle, suggesting the stock is not priced as aggressively as higher multiple names but is also not trading like a clear bargain within the sector.</p>
<div class="lb-trans"><p>与更广泛的香港制药行业相比，当前的 18.5 倍市盈率高于 15 倍的行业平均水平，这意味着投资者已经在许多行业公司中支付了溢价。与同行的 29.6 倍和估计的合理市盈率 22.5 倍相比，当前估值处于中间位置，表明该股票的定价并不像高倍数公司那样激进，但也不是在行业内明显的便宜货。</p>
</div><p>Explore the SWS fair ratio for Grand Pharmaceutical Group</p>
<div class="lb-trans"><p>探索远大医药集团的 SWS 合理比率</p>
</div><p><strong>Result: Price-to-earnings of 18.5x (ABOUT RIGHT)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>结果：18.5 倍的市盈率（大致合理）</strong></p>
</div><p>However, you still need to weigh risks such as execution on its broad R&amp;D partnerships, as well as the recent 30 to 90 day share price weakness.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，你仍需权衡诸如其广泛研发合作的执行风险，以及最近 30 到 90 天股价疲软等风险。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this Grand Pharmaceutical Group narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>了解远大医药集团叙述中的关键风险。</p>
</div><h2>Another view: What the DCF says</h2>
<div class="lb-trans"><h2>另一种观点：DCF 模型的看法</h2>
</div><p>On top of the 18.5x P/E, the SWS DCF model values Grand Pharmaceutical Group at HK$8.65 per share versus the current HK$6.54, which points to the shares trading at about a 24% discount. If that gap persists, consider how much weight you should really give the earnings multiple.</p>
<div class="lb-trans"><p>除了 18.5 倍的市盈率外，SWS DCF 模型将远大医药集团的每股价值评估为 8.65 港元，而当前为 6.54 港元，这表明股票交易大约有 24% 的折扣。如果这种差距持续存在，请考虑你应该多大程度上重视这个收益倍数。</p>
</div><p>Look into how the SWS DCF model arrives at its fair value.</p>
<div class="lb-trans"><p>深入了解 SWS DCF 模型如何得出其合理价值。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/639e7f90-1c43-4e2e-adb8-074b9a24cc0b/chart/dcf/query-ZGF0ZT0yMDI2LTA0LTIx" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/639e7f90-1c43-4e2e-adb8-074b9a24cc0b/chart/dcf?date=2026-04-21"/></p>
<p>512 Discounted Cash Flow as at Apr 2026</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2026 年 4 月的 512 折现现金流</p>
</div><p>Simply Wall St performs a discounted cash flow (DCF) on every stock in the world every day (check out Grand Pharmaceutical Group for example). We show the entire calculation in full. You can track the result in your watchlist or portfolio and be alerted when this changes, or use our stock screener to discover 234 high quality undervalued stocks. If you save a screener we even alert you when new companies match - so you never miss a potential opportunity.</p>
<div class="lb-trans"><p>Simply Wall St 每天对全球每只股票进行折现现金流（DCF）分析（例如查看远大医药集团）。我们展示了完整的计算过程。你可以在你的观察列表或投资组合中跟踪结果，并在变化时收到提醒，或者使用我们的股票筛选器发现 234 只高质量的被低估股票。如果你保存了筛选器，我们甚至会在新公司匹配时提醒你——这样你就不会错过潜在机会。</p>
</div><h2>Next Steps</h2>
<div class="lb-trans"><h2>下一步</h2>
</div><p>The mix of clinical progress and recent share price weakness can lead to differing opinions, so consider acting while the information is fresh and weigh the data for yourself using 3 key rewards and 1 important warning sign</p>
<div class="lb-trans"><p>临床进展与近期股价疲软的结合可能导致不同的看法，因此考虑在信息新鲜时采取行动，并使用 3 个关键收益和 1 个重要警告信号来权衡数据。</p>
</div><h2>Looking for more investment ideas?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>寻找更多投资想法？</h2>
</div><p>If Grand Pharmaceutical Group has caught your attention, do not stop here. Broaden your watchlist with a few focused sets of stocks that match different goals.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果远大医药集团引起了你的注意，不要止步于此。扩大你的观察列表，增加一些符合不同目标的股票组合。</p>
</div><ul>
<li>Target potential mispricings across the market by reviewing 234 high quality undervalued stocks and see which companies currently look cheap relative to their fundamentals.</li>
<li>Strengthen your search for resilience by scanning the solid balance sheet and fundamentals stocks screener (385 results) and focus on businesses with financial footing that may better withstand shocks.</li>
<li>Spot opportunities before the crowd by checking the screener containing 567 high quality undiscovered gems and find quality names that are not yet widely followed.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通过审查 234 只高质量的被低估股票，寻找市场中的潜在错误定价，看看哪些公司目前相对于其基本面看起来便宜。</li>
<li>通过扫描稳健的资产负债表和基本面股票筛选器（385 个结果），加强你对韧性的搜索，关注那些财务基础更能抵御冲击的企业。</li>
<li>通过检查包含 567 只高质量未被发现的优质股票的筛选器，在人群之前发现机会，找到尚未被广泛关注的优质公司。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 这并不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑你的目标或财务状况。我们的目标是为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 对提到的任何股票没有持仓。</em></p>
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<div class="lb-trans"><h3><strong>新功能：在一个地方管理所有股票投资组合</strong></h3>
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<div class="lb-trans"><p>我们为股票投资者创建了 <strong>终极投资组合伴侣</strong>，<strong>而且是免费的。</strong></p>
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<div class="lb-trans"><p>• 连接无限数量的投资组合，并以一种货币查看你的总额</p>
</div><p>• Be alerted to new Warning Signs or Risks via email or mobile</p>
<div class="lb-trans"><p>• 通过电子邮件或手机接收新的警告信号或风险提醒</p>
</div><p>• Track the Fair Value of your stocks</p>
<div class="lb-trans"><p>• 跟踪你股票的合理价值</p>
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<div class="lb-trans"><p>免费试用演示投资组合</p>
</div>

在 DOORwaY90 肝癌试验结果积极后，评估远大医药集团（SEHK:512）的估值