--- title: "Tikehau Capital 2026 年第一季度公告" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/283864826.md" description: "Tikehau Capital 在 2026 年第一季度的公告中强调了强劲的表现，来自施罗德投资的毛内部收益率为 64%，收入为 2.39 亿欧元。该公司为私募市场策略筹集了 10 亿欧元的新资金，并部署了 10 亿欧元，重点关注直接贷款和房地产。投资组合总额为 39 亿欧元，反映了施罗德股份的处置。Tikehau Amova 投资管理公司已成立，增强了战略合作伙伴关系。到 2026 年 6 月，公司拥有 75 亿欧元的可用资金和统一的资产管理平台，具备良好的增长前景" datetime: "2026-04-23T15:44:00.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/283864826.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/283864826.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/283864826.md) --- # Tikehau Capital 2026 年第一季度公告 **有序执行和平台持续战略进展** 巴黎 --（商业资讯）-- 监管新闻： Tikehau Capital： _“在 2026 年第一季度，Tikehau Capital 展现了其在市场周期中创造价值的能力。我们成功退出了对施罗德的投资，产生了 64% 的毛内部收益率和 2.39 亿欧元的收入，继续在大西洋两岸扩展我们的房地产债务业务，以及 Tikehau Amova 投资管理的正式启动，反映了我们平台的成熟和近年来我们所做战略选择的相关性。_ _我们的旗舰策略继续吸引资本，我们的投资组合表现稳健。得益于强大的股本基础、充足的干粉和短期资源，我们在捕捉市场上有吸引力的机会方面处于良好位置。_ _正如我们在战略更新中所概述的，我们还在积极努力进一步支持我们的资产管理平台的战略发展、增长和盈利能力，包括与全球战略合作伙伴建立联系。_ _我们以差异化的产品管道、跨地域和资产类别的明确战略优先事项，以及对支撑我们业务的长期基本面的强大信心进入 2026 年的其余时间。”_ **Tikehau Capital 的联合创始人 Antoine Flamarion 和 Mathieu Chabran** **运营关键亮点** - **2026 年第一季度净新增资金达到 10 亿欧元**（包括资本市场策略的 7 亿欧元），旗舰策略持续进展 - **部署金额为 10 亿欧元**，主要由信贷中的直接贷款和 CLO 推动，房地产中的核心/核心 + 策略，以及私募股权中的航空航天和国防策略 - **实现金额为 4 亿欧元**，主要来自信贷和增值房地产策略 - **截至 2026 年 3 月 31 日，投资组合金额为 39 亿欧元**（截至 2025 年 12 月 31 日为 44 亿欧元），主要反映了 2026 年 2 月施罗德股份的处置，产生了 2026 年第一季度的 1.79 亿欧元投资组合收入 **战略扩展** - 我们的 **房地产债务平台** 持续取得强劲进展，具体包括： \- 在美国成功推出与 Brodsky Organization 的合作，针对一个战略重要市场的关键机会 \- 与 Altarea 合作推出的欧洲战略的积极部署 - **Tikehau Amova 投资管理**，一个专注于亚洲私募资产投资策略的合资企业，正式启动，进一步加强了与 Amova AM 在 2024 年建立的战略合作关系 - 到 2026 年 6 月底，我们的资产管理公司将完全整合在一个统一的平台下，**增强我们与全球战略合作伙伴接洽的能力和灵活性**，以加速增长和盈利能力 **管理资产** **部署** **实现** **净新增资金** 530 亿欧元 69 亿欧元 37 亿欧元 70 亿欧元 截至 2026 年 3 月 31 日 在过去 12 个月内 在过去 12 个月内 在过去 12 个月内 较 2025 年 3 月 31 日增长 7% （2026 年第一季度为 10 亿欧元） （2026 年第一季度为 4 亿欧元） （2026 年第一季度为 7 亿欧元） **运营回顾** - **部署** - **2026 年第一季度部署 10 亿欧元**，在过去 12 个月内部署 69 亿欧元（较截至 2025 年 3 月 31 日的过去 12 个月增长 6%） - **信贷**： - 直接贷款：在荷兰、英国、德国、意大利、西班牙和比利时等地的投资实现更大多样化 - CLO 平台：欧洲 CLO XV 和美国 CLO VIII 的定价 - 欧洲房地产债务的积极部署。本季度市场对融资和再融资解决方案的需求强劲 - **实物资产**： - 主要由核心/核心 + 策略驱动，继续保持投资纪律，专注于高质量、位置优越的资产，并在各个地区保守使用杠杆 - **私募股权**： - 在专注的垂直领域继续采取基于信念的方法，专注于寻找提供共同投资机会的大规模交易 - **截至 2026 年 3 月 31 日的干粉为 75 亿欧元**（截至 2025 年 12 月 31 日为 76 亿欧元） - **实现** - **2026 年第一季度实现 4 亿欧元**，在过去 12 个月内实现 37 亿欧元（较截至 2025 年 3 月 31 日的过去 12 个月增长 43%） - **信贷**：主要对应于企业和直接贷款的融资偿还 - **实物资产**：战略性处置细分资产，包括零售公园、伊比利亚地区的住宅资产以及法国轻工业资产的单独销售 - **净新资金** - **2026 年第一季度** 在私募市场策略中筹集了 **10 亿欧元** **（包括资本市场策略的 7 亿欧元）** - **信贷**： - **直接贷款策略的第六个复 vintage** 截至 2026 年 3 月 31 日达到了 **49 亿欧元** 的管理资产。母基金在 2025 年第四季度完成了最终关闭，定制基金和其他策略工具仍在募资中，预计将在 2026 年上半年关闭。 - **欧洲 CLO XV**（最终规模约为 4 亿欧元）和 **美国 CLO VIII**（最终规模为 4.05 亿美元）的定价在 2026 年第一季度总计约为 4 亿欧元的净流入，相比 2025 年第一季度的约 7.75 亿欧元有所减少。 - **私募股权**：**脱碳** 和 **航空航天与国防** 旗舰策略的额外流入，分别截至 2026 年 3 月 31 日达到了 **26 亿欧元** 和 **6 亿欧元** 的管理资产。在 2026 年第一季度，**EYSA** 的共同投资者寻找工作顺利完成，成功引入来自中东和亚洲的新基石投资者。 - **实物资产**：主要来自核心/核心 + 策略的流入。 - **资本市场策略**：2026 年第一季度记录了 3.15 亿欧元的流出，主要与固定收益策略相关，反映出持续的市场不确定性。然而，各策略的表现依然稳健。 **投资组合** - 戴克华资本的投资组合截至 2026 年 3 月 31 日总额为 **39 亿欧元**，相比 2025 年 12 月 31 日的 44 亿欧元有所减少。在本季度，投资组合的主要变化如下： - **8300 万欧元的资本调用和投资**，主要由对我们信贷策略的资本调用和投资以及新的生态系统投资驱动，特别是在一家美国网络安全和国防公司的共同投资； - **（4.84 亿欧元）的资本回报和退出**，主要与以下事项相关： - **施罗德的退出**，产生了 **3.69 亿欧元的资本回报**。在持有期间，该投资提供了 64% 的毛内部收益率和 1.65 倍的毛投资回报率，并产生了 2.39 亿欧元的投资组合收入。由于该投资在之前的期间被重新估值了 3800 万欧元，因此 2026 年第一季度的净损益影响为 1.79 亿欧元，扣除之前确认的未实现公允价值收益的逆转。 - 成功减少我们在 **EYSA** 的投资，该投资通过我们的私募股权脱碳策略获得，展示了我们利用资产负债表进行共同投资的能力，从而增强我们资产管理平台的盈利能力。 - **（3800 万欧元）剩余投资组合的负公允价值变动**，反映出我们私募股权策略和我们在一家领先的美国放射学服务提供商的共同投资的正面重新估值，抵消了一些上市投资的负公允价值变动，包括我们在新加坡的上市房地产投资信托。 - **2600 万欧元的外汇效应**，与美元和英镑对欧元的升值相关。 **私募信贷投资组合表现** 私募信贷在更具选择性的市场环境中继续提供引人注目的机会，特别是对于那些具有严格承保、强大结构能力和韧性投资组合的管理者。戴克华资本在这种情况下处于良好位置： - **基础投资组合表现依然稳健**，截至 2025 年 12 月 31 日，我们的直接贷款策略的年化违约率为 1.3%，与长期平均水平一致； - 我们的 **欧洲半流动基金** 继续吸引资本，截至 2026 年 3 月 31 日达到了 1.8 亿欧元的管理资产； - 我们的 **严格选择方法** 使我们与众不同，具有严格的选择标准，行业多样化，包括总管理资产的 9%（信贷管理资产的 12%）在软件领域，强烈关注盈利能力和现金流，以及 100% 的契约交易； - 在我们直接贷款策略的第六个复 vintage 中，投资组合公司 **积极去杠杆化**，平均杠杆率从关闭时的 4.0 倍降至今天的 3.5 倍，得益于 EBITDA 的增长，反映出基础表现的稳健。 **股票回购** - 戴克华资本宣布已将股票回购授权延长至 2026 年 7 月 29 日（含），即集团 2026 年上半年业绩公告的日期，该授权于 2020 年 3 月 19 日签署并宣布，之前已延长至今日。 - 截至 2026 年 4 月 23 日，在股票回购授权下已回购 6,775,552 股。股票回购计划的描述（发布于 2026 年 3 月 19 日提交给法国金融市场管理局的戴克华资本通用注册文件第 8.3.4 段）可在公司网站的受监管信息部分找到（https://www.tikehaucapital.com/en/shareholders/regulated-information）。 **关于戴克华资本** 戴克华资本是一家全球另类资产管理集团，截至 2026 年 3 月 31 日管理资产总额为 530 亿欧元。该集团在四个资产类别中发展了广泛的专业知识：信贷、实物资产、私募股权和资本市场策略。凭借强大的股本基础（截至 2025 年 12 月 31 日为 31 亿欧元），戴克华资本与其投资者客户共同投资。该集团秉持强烈的创业精神和 DNA，拥有 723 名员工（截至 2026 年 3 月 31 日），分布在欧洲、亚洲和北美的 17 个办公室。 **免责声明** _本文件不构成证券出售或投资顾问服务的要约。它仅包含一般信息，并不打算提供一般或具体的投资建议。过去的表现并不是未来收益和利润的可靠指标，目标也不保证。_ 某些声明和预测数据基于当前的预测、市场和经济状况、估计、预测以及 Tikehau Capital 及其附属公司的意见。由于各种风险和不确定性，实际结果可能与这些前瞻性声明或任何案例研究或预测中反映或预期的结果有重大差异。所有关于 Tikehau Capital 在美国的顾问活动或与美国人士相关的引用均与 Tikehau Capital 北美有关。 **附录** **投资示例** **信贷** \- Tikehau Capital 通过其房地产债务策略，支持 **Nuveen** 在意大利开发融资 **两个 A 级物流资产**，通过一笔约 2800 万欧元的高级担保贷款。 \- Tikehau Capital 支持 Seven2 融资收购 **Zwart Techniek**，这是一家荷兰电力系统集成商，专注于数据中心、重要和公共基础设施以及电力关键业务的微电网的关键任务应急电源系统，作为 8000 万欧元单一贷款和 2000 万欧元收购融资的唯一安排人。 **实物资产** \- 2026 年 4 月初，Tikehau Capital 通过其欧洲核心 + 策略收购了一处 **位于巴黎南部边缘的优质办公楼**，与 Batipart 以 50/50 的合资方式进行。该资产包括约 34,000 平方米的现代办公空间，入住率为 96%。 1 请参阅 2026 年 4 月 7 日的新闻稿。 2 请参阅 2026 年 4 月 2 日的新闻稿。 3 为了展示目的，数字已四舍五入，在某些情况下可能导致四舍五入差异。 4 可用于投资的金额为集团管理的基金层面的金额。 5 包括 2026 年实现的 2.17 亿欧元资本收益，以及以前期间收到的 2200 万欧元股息。 在 businesswire.com 查看源版本：https://www.businesswire.com/news/home/20260423662849/en/ 来源：Tikehau Capital ### 相关股票 - 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