--- title: "VGIT 与 IEI：到期差距如何改变您的利率风险" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/284086477.md" description: "Vanguard 中期国债 ETF (VGIT) 和 iShares 3-7 年国债 ETF (IEI) 都专注于美国国债，但在费用比率、收益率和到期范围上有所不同。VGIT 的费用比率较低（0.03%），收益率较高（3.8%），而 IEI 的费用比率为 0.15%，收益率为 3.6%。虽然 VGIT 提供更广泛的到期敞口（3-10 年），但 IEI 提供更紧凑的到期区间（3-7 年），并且风险调整后的回报略好。投资者在选择这两只 ETF 时应考虑整体投资组合策略" datetime: "2026-04-25T15:35:29.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/284086477.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/284086477.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/284086477.md) --- # VGIT 与 IEI：到期差距如何改变您的利率风险 ## 关键点 - VGIT 的费用比率更低，收益率略高于 IEI - IEI 的最大回撤较浅，且 $1,000 的五年增长略好 - 两只 ETF 都持有中期的美国国债，但在到期重点和基金规模上略有不同 - 我们更喜欢的 10 只股票，胜过 iShares Trust - iShares 3-7 年期国债 ETF › Vanguard 中期国债 ETF ( **NASDAQ:VGIT**) 和 iShares 3-7 年期国债 ETF ( **NASDAQ:IEI**) 都专注于中期的美国国债，但 VGIT 的费用更低，管理资产更多，而 IEI 则提供更窄的到期范围和略好的风险调整回报。 VGIT 和 IEI 都是为寻求中期美国国债投资的投资者设计的，提供相对安全和适度的收入。此比较分析了成本、收益、表现、风险和投资组合组成，以帮助澄清每只基金的适合度以及根据您的偏好可能吸引的地方。 ## 快照（成本与规模） 指标 VGIT IEI 发行人 Vanguard iShares 费用比率 0.03% 0.15% 1 年回报（截至 2026 年 4 月 22 日） 4.6% 4.2% 股息收益率 3.8% 3.6% 贝塔 0.17 0.15 管理资产 485 亿美元 188 亿美元 _贝塔衡量相对于 S&P 500 的价格波动性；贝塔是根据五年的月度回报计算的。1 年回报代表过去 12 个月的总回报。_ VGIT 看起来更具吸引力，费用比率显著更低，同时提供的股息收益率也略高于 IEI。 ## 表现与风险比较 指标 VGIT IEI 最大回撤（5 年） \-16.05% \-14.6% 5 年内 $1,000 的增长 $1,014 $1,023 ## 内部构成 IEI 跟踪到期在三到七年之间的美国国债，截至 2026 年 4 月末持有 83 个债券。其主要持仓包括 2029 年 5 月 15 日的国债票据（2.96%）、2030 年 11 月 30 日的国债票据（2.95%）和 2030 年 2 月 28 日的国债票据（2.30%）。该基金已近二十年历史，作为固定收益 ETF，不按股票行业分类。没有独特的特点或覆盖，因此其重点仍然是该特定到期窗口内的中期国债。 VGIT 也以美国国债为目标，但涵盖的到期范围略宽（3 到 10 年），持有 76 种证券。其最大持仓包括 4.63% 的美国国债票据/债券 2035 年 2 月 15 日（1.96%）、4.38% 的 2034 年 5 月 15 日（1.95%）和 4.25% 的 2034 年 11 月 15 日（1.91%）。与 IEI 一样，VGIT 仅包含政府债务，没有行业或信用方面的意外，两只 ETF 都避免杠杆或货币对冲。 ## 这对投资者意味着什么 VGIT 和 IEI 足够接近，以至于大多数投资者可能不会认真考虑它们之间的区别。两者仅持有美国国债，均不使用杠杆和货币对冲，且都属于中期投资。但到期差距比看起来更重要。IEI 的到期上限为七年；VGIT 则延伸至十年。这个额外的延伸意味着 VGIT 的久期更长——简单来说，当利率变化时，它的波动更大。在利率下降的环境中，这是一种顺风；当利率上升时，它的损失更大。VGIT 的费用也更低，收益略高，因此如果您对这种额外的利率敏感性感到舒适，您会因此获得补偿，尽管幅度不大。IEI 的更紧密范围使其在您希望获得中期敞口而不必猜测您实际处于曲线的多远时，更加适合。正确的选择更依赖于哪只基金在纸面上看起来更好，而更多取决于它在您更广泛的投资组合中的位置。如果您在其他地方已经承担了股票风险或长期债券风险，IEI 的更紧密范围使您的固定收益基础更加可预测。如果国债在您的配置中承担了更重的负担——为利率下调提供支撑——VGIT 的额外久期让您在不完全放弃政府债务的情况下获得更多的敞口。 有关 ETF 投资的更多指导，请查看 此链接 的完整指南。 ## 您现在应该购买 iShares Trust - iShares 3-7 年期国债 ETF 的股票吗？ 在您购买 iShares Trust - iShares 3-7 年期国债 ETF 的股票之前，请考虑以下事项： _Motley Fool Stock Advisor_ 分析师团队刚刚确定了他们认为的 **10 只最佳股票** 供投资者现在购买……而 iShares Trust - iShares 3-7 年期国债 ETF 并不在其中。入选的 10 只股票在未来几年可能会产生巨大的回报。 考虑一下 **Netflix** 在 2004 年 12 月 17 日上榜时……如果您在我们推荐时投资了 $1,000，**您将拥有 $498,522**！\* 或者 **Nvidia** 在 2005 年 4 月 15 日上榜时……如果您在我们推荐时投资了 $1,000，**您将拥有 $1,276,807**！\* 现在值得注意的是，_Stock Advisor_ 的总平均回报率为 983%——相比之下，标准普尔 500 指数的回报率为 200%，表现出色。**不要错过最新的前 10 名股票列表，加入由个人投资者为个人投资者建立的投资社区，获取 _Stock Advisor_ 的支持。** 查看这 10 只股票 » _\*Stock Advisor 的回报截至 2026 年 4 月 25 日。_ _Seena Hassouna 在提到的任何股票中均没有持仓。Motley Fool 在提到的任何股票中均没有持仓。Motley Fool 有一份 披露政策._ 此处表达的观点和意见仅代表作者的观点和意见，并不一定反映纳斯达克公司的观点。 ### 相关股票 - [IEF.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/IEF.US.md) - [VGIT.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/VGIT.US.md) - [GOVT.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/GOVT.US.md) - [IEI.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/IEI.US.md) - [TLT.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/TLT.US.md) - [NFLX.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NFLX.US.md) - [NVDA.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NVDA.US.md) - [.SPX.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/.SPX.US.md) - [NVD.DE](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NVD.DE.md) ## 相关资讯与研究 - [高盛：目前美国国债收益率难以下降](https://longbridge.com/zh-CN/news/287109603.md) - [美国债市：特朗普贴文在尾盘给国债带来支撑](https://longbridge.com/zh-CN/news/286812743.md) - [美国国债收益率飙升，为何牵动全球神经？丨快问快答](https://longbridge.com/zh-CN/news/287158913.md) - [三只可在债券低迷期避险的股息股票 ETF](https://longbridge.com/zh-CN/news/287150950.md) - [市场暂时松了口气，日本超长期国债拍卖意外走强，收益率应声骤降逾 10 基点](https://longbridge.com/zh-CN/news/287011293.md)