--- title: "预测：人工智能（AI）超级周期将会在伊朗战争中存活下来。然而，支撑这一周期的供应链已经发生了永久性的改变" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/284116962.md" description: "正在进行的伊朗战争使得氦等关键原材料的供应链变得更加昂贵和脆弱，这使得像 Linde 这样的工业气体公司和像 GlobalFoundries 这样的国内芯片制造商受益。尽管地缘政治紧张局势依然存在，人工智能超级周期仍然保持不变，强劲的人工智能计算需求推动了投资。生产氦的公司现在拥有更大的定价权，而半导体制造的回流努力变得更加紧迫。Linde 和 Air Products 正处于有利位置，可以利用这些变化，因为行业正在适应更加复杂的供应链格局" datetime: "2026-04-26T15:01:09.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/284116962.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/284116962.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/284116962.md) --- # 预测：人工智能（AI）超级周期将会在伊朗战争中存活下来。然而，支撑这一周期的供应链已经发生了永久性的改变 ## 关键点 - 地缘政治使供应链变得更加昂贵和脆弱，尤其是对于氦等关键原材料，定价权转移到了供应商手中。 - 工业气体巨头如 Linde 和国内芯片企业如 GlobalFoundries 将从更本地化、韧性更强的供应链中受益。 - 我们更看好的 10 只股票 › 目前伊朗的停火局势脆弱，伊斯兰堡的谈判不确定，而伊朗议会发言人已经暗示 “战场上的新牌”。然而，这些都没有改变核心预测：人工智能超级周期依然存在，并且仍在展开。 正在改变的是，供应链并不免受地缘政治冲击的幻觉。这个假设在伊朗首次袭击卡塔尔拉斯拉凡设施和氦现货价格翻倍之间的某个时刻消亡。对于关注这些事件的投资者来说，当前的所有事件都是一个很好的买入机会。 _**人工智能会创造出世界上第一个万亿富翁吗？** 我们的团队刚刚发布了一份关于一家鲜为人知的公司报告，该公司被称为 “不可或缺的垄断”，提供 Nvidia 和 Intel 都需要的关键技术。**继续 »**_ 图片来源：Getty Images。 ## 超级周期为何能够生存 人工智能交易展现出令人惊讶的韧性，甚至让其最大的支持者感到意外。自 3 月 30 日触底以来，**iShares 半导体 ETF** 上涨超过 30%。尽管冲突持续，七大巨头仍实现了两位数的增长，而 **台积电**（NYSE: TSM）在其财报电话会议上表示，预计不会出现立即的运营中断，称其已准备好安全库存和政府能源协议。摩根大通在 3 月的报告中得出结论，伊朗战争在目前代表着 “可控风险”，因为氦的半导体分配正在被优先考虑，行业有几个月的库存缓冲。 超级周期持续的更深层原因更为简单：对人工智能计算的需求不再是可选的。像 **微软**、**Alphabet** 和 **亚马逊** 这样的超大规模企业已经承诺投入数千亿用于数据中心建设，这些建设无法因商品冲击而暂停。战争造成摩擦，而不是取消。它在边际上提高了成本并压缩了时间表，但生成式人工智能的基本吸引力强于任何单一的供应中断。 它所做的是改变谁受益。这就是投资故事变得有趣的地方。 ## 新的赢家：工业气体和国内铸造厂 如果氦现在被视为战略资产而非附带品，那么生产、储存和分配氦的公司就拥有了与六个月前不同的定价权。**Linde**（NASDAQ: LIN），全球最大的工业气体公司，已成为最显著的受益者。Linde 拥有显著的氦储存能力和成熟的供应网络，使其在供应受限、买家迫切的情况下拥有不成比例的杠杆。 半导体制造已经占全球氦使用量的四分之一——而这一比例在战争之前就已经在增长，伴随着人工智能芯片的建设。Linde 还有 100 亿美元的项目积压，其中三分之二与清洁能源合同相关，这意味着氦的意外之财是建立在长期结构性增长的业务之上的周期性红利。 在我看来，Linde 是表达人工智能建设将继续进行的一个更清晰的方式，但围绕它的供应链将永久性地变得更加昂贵。当芯片制造成本上升，氦供应短缺时，Linde 就能收取差价。 **Air Products and Chemicals**（NYSE: APD）值得与之一起关注。Air Products 是少数几家拥有重要工业氦分配基础设施的公司之一，并且在区域短缺时能够重新定向供应。它在大多数关于伊朗战争的报道中讨论得较少，这有时是最好的迹象。 ## 重新回流贸易的新紧迫性 一个永久性更复杂的全球芯片供应链的另一个结构性赢家是国内半导体制造。**GlobalFoundries**（NASDAQ: GFS）在 2025 年为现在看起来具有前瞻性的多亿美元美国制造扩张奠定了基础，该扩张以其位于纽约马尔塔的 Fab 8 校园和其佛蒙特州设施为中心，得到了 CHIPS 法案资金的支持，并与主要金融参与者建立了合作关系。 2026 年 2 月，GlobalFoundries 还宣布与 Renesas 达成了一项多亿美元的扩展战略合作，明确围绕 “安全、韧性供应链” 以及与 “美国优先事项加强国内半导体生产以保障经济和国家安全” 的一致性进行框架。 这些语言是在 “史诗般的愤怒行动” 之前写的，但读起来像是事后写的。位于纽约上州的美国工厂没有来自卡塔尔液化天然气的氦问题。它没有霍尔木兹海的航运路线问题。简而言之，它没有七天的液化天然气（LNG）储备问题。 这些是自 2 月 28 日以来无法忽视的决定性结构优势，现在每个科技行业的供应链经理都能看到。 ## 伊朗战争的影响将持续多年 即使停火维持，伊斯兰堡的谈判产生一些实质性成果，伊朗战争也永久性地改变了科技行业对供应链集中度的看法。 全球三分之一的氦供应来自一个设施、一个国家，通过一条通往世界的航运路线。这不是因为签署和平协议而消失的脆弱性。 人工智能超级周期依然存在。支撑它的供应链刚刚进行了永久性的重新设计。那些早期识别到这一变化的投资者——在它完全体现在共识预期之前——将会回顾这一时刻，认为这是下一轮交易的起点。 ## 你现在应该购买格芯的股票吗？ 在你购买格芯的股票之前，请考虑以下几点： _Motley Fool Stock Advisor_ 分析团队刚刚确定了他们认为的 **10 只最佳股票**，供投资者现在购买……而格芯并不在其中。这 10 只股票有可能在未来几年产生巨额回报。 考虑一下 **Netflix** 在 2004 年 12 月 17 日上榜时……如果你在我们推荐时投资了 1,000 美元，**你现在将拥有 498,522 美元**！\* 或者 **Nvidia** 在 2005 年 4 月 15 日上榜时……如果你在我们推荐时投资了 1,000 美元，**你现在将拥有 1,276,807 美元**！\* 现在值得注意的是，_Stock Advisor_ 的总平均回报率为 983%——相比之下，标准普尔 500 指数的回报率为 200%，这是一种市场压倒性的超额收益。**不要错过最新的前 10 名股票列表，_Stock Advisor_ 提供，并加入一个由个人投资者为个人投资者建立的投资社区。** **查看这 10 只股票 »** _\*Stock Advisor 的回报截至 2026 年 4 月 26 日。_ _Micah Zimmerman 在提到的任何股票中没有持仓。Motley Fool 在 Alphabet、Amazon、GlobalFoundries、Microsoft、台湾半导体制造公司和 iShares Trust - iShares Semiconductor ETF 中持有头寸并推荐这些股票。Motley Fool 推荐 Linde。Motley Fool 有披露政策。_ 本文所表达的观点和意见仅代表作者的观点和意见，并不一定反映 Nasdaq, Inc. 的观点。 ### 相关股票 - [LIN.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/LIN.US.md) - [GFS.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/GFS.US.md) - [LIN.DE](https://longbridge.com/zh-CN/quote/LIN.DE.md) - [NVDA.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NVDA.US.md) - [INTC.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/INTC.US.md) - [SOXX.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SOXX.US.md) - [TSM.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/TSM.US.md) - [JPM.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/JPM.US.md) - [MSFT.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MSFT.US.md) - [GOOGL.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/GOOGL.US.md) - [GOOG.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/GOOG.US.md) - [AMZN.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/AMZN.US.md) - [APD.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/APD.US.md) - [6723.JP](https://longbridge.com/zh-CN/quote/6723.JP.md) - [NVD.DE](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NVD.DE.md) - [JPM-M.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/JPM-M.US.md) - [JPM-C.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/JPM-C.US.md) - [JPM-D.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/JPM-D.US.md) - [JPM-L.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/JPM-L.US.md) - [8634.JP](https://longbridge.com/zh-CN/quote/8634.JP.md) - [JPM-K.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/JPM-K.US.md) - [JPM-J.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/JPM-J.US.md) ## 相关资讯与研究 - [人工智能概念股助力牛市顶住多重风险，如今市场是否已然严重失衡？](https://longbridge.com/zh-CN/news/286919348.md) - [如何布局 “光 + 芯” 机遇？科创创业人工智能 ETF 景顺标的指数近 5 年涨超 270%](https://longbridge.com/zh-CN/news/287027649.md) - [报道：伊朗称美国修改后的提案要求仍然过分](https://longbridge.com/zh-CN/news/286790303.md) - [伊朗总统称对所有途径持开放态度](https://longbridge.com/zh-CN/news/287107592.md) - [Temus 推新平台助企业采用 AI 拟聘 50 名专业人士 | 联合早报网](https://longbridge.com/zh-CN/news/287037197.md)