--- title: "日本电信电话 (东京证券交易所代码:9432) 的股价疲软是否为重新评估其估值提供了机会" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/284454829.md" description: "NTT 的股价在过去 30 天内下跌了 5.0%，收于 151.1 日元，年初至今的回报率为-5.3%。折现现金流（DCF）分析表明，该股票被高估了 83.2%，每股内在价值估计为 82.48 日元。相反，11.44 倍的市盈率表明，与行业平均水平相比，它可能被低估。不同的叙述对 NTT 的公允价值有不同的估计，乐观的情况下估计为 175.64 日元，表明当前价格有潜在的上涨空间" datetime: "2026-04-28T21:55:50.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/284454829.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/284454829.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/284454829.md) --- # 日本电信电话 (东京证券交易所代码:9432) 的股价疲软是否为重新评估其估值提供了机会 - 如果你在考虑 NTT 当前的股价是否提供了公平价值，关键在于将近期的噪音与数字实际所反映的业务情况分开。 - 该股票最近收盘价为¥151.1，过去一年回报率为 4.9%，五年回报率为 61.0%。在过去 30 天内，股价下降了 5.0%，年初至今的回报率为 5.3% 的下降。 - 最近的报道集中在 NTT 作为日本主要电信运营商的地位，以及它在全球行业讨论中的角色。这一背景帮助塑造了人们对其增长前景和投资者在股价波动中权衡的风险的看法。 - 目前 NTT 的估值评分为 6 分中的 3 分。接下来将更详细地探讨传统估值方法如何评估该股票，以及文章后面更广泛的估值框架可能如何为你提供更清晰的视角。 NTT 在过去一年中实现了 4.9% 的回报。看看这与电信行业其他公司的表现如何。 ### 方法一：NTT 折现现金流（DCF）分析 折现现金流（DCF）模型预测公司的未来现金流，然后将这些金额折现回今天，以估算整个业务在现值上的价值。 对于 NTT，使用的模型是基于现金流预测的两阶段自由现金流到股东的方法，单位为¥。最新的十二个月自由现金流为¥44,796.03 亿。分析师的输入结合 Simply Wall St 的外推，预测自由现金流到 2035 年，2026 年的 10 年数据为¥715,989.03 亿，2035 年为¥331,222.28 亿。这些都根据模型的假设折现回今天。 基于此，DCF 模型得出的每股内在价值估计为¥82.48。与最近的股价¥151.10 相比，该模型表明根据这些输入和假设，股票被高估了 83.2%。 **结果：高估** 我们的折现现金流（DCF）分析表明 NTT 可能被高估了 83.2%。发现 14 只高质量的被低估股票，或创建自己的筛选器以寻找更好的价值机会。 前往我们公司报告的估值部分，了解我们如何得出 NTT 的公平价值的更多细节。 ### 方法二：NTT 市盈率与收益 对于像 NTT 这样盈利的公司，市盈率是将你为每股支付的价格与公司当前产生的收益联系起来的有用方式。当投资者预期更强劲的增长或将业务视为低风险时，通常会接受更高的市盈率；而在他们看到更多不确定性或增长缓慢时，则会接受较低的市盈率。 NTT 的市盈率为 11.44 倍。这低于电信行业平均市盈率 17.93 倍，也低于同行平均市盈率 15.69 倍。从表面上看，这表明其收益倍数低于许多可比的电信公司。 Simply Wall St 对 NTT 的公平比率为 13.15 倍。这是对 NTT 市盈率的专有估计，考虑了其收益增长特征、利润率、行业、市场资本和主要风险等因素。由于它融合了这些公司特定的驱动因素，而不仅仅依赖于广泛的同行或行业比较，因此可以更量身定制地反映 “正常” 倍数的样子。实际市盈率 11.44 倍低于公平比率 13.15 倍，NTT 在这个指标上似乎被低估。 **结果：低估** 市盈率讲述了一个故事，但如果真正的机会在其他地方呢？开始投资于遗产，而不是高管。发现我们 12 家顶级创始人领导的公司。 ## 升级你的决策：选择你的 NTT 叙事 之前提到过，有一种更好的方式来理解估值。Simply Wall St 上的叙事为你提供了数字背后的简单故事，你可以设定对 NTT 未来收入、收益和利润率的看法，将这个故事与预测联系起来，看到得出的公平价值，然后与今天的股价进行比较。社区页面会随着新消息或收益的到来自动更新这些叙事。这就是为什么一个投资者可能支持一个更乐观的 NTT 故事，认为公平价值在¥215.0 左右，而另一个可能更倾向于接近¥146.0 的谨慎观点，所有人都使用同一个工具。 然而，对于 NTT，我们将为你提供两个领先的 NTT 叙事的预览： **🐂 NTT 牛市案例** 该叙事中的公平价值：¥175.64 与最近收盘价¥151.10 相比，该公平价值的差距：约低于该叙事公平价值 14.0%。 收入增长假设：每年 3.08%。 - 重点是发展全球数据中心、专有技术如 IOWN 和光子学，以及更高利润率的管理服务，以支持收益和利润率的长期增长。 - 这一阵营的分析师建立了稳定的收入和利润扩张，回购导致的股份减少，以及对 2029 年预测收益的未来市盈率为 13.8 倍。 - 关键关注点包括传统固定线路的下降、移动领域的竞争、海外执行、重资本支出，以及 NTT DATA 与其他部门之间的整合是否能提高效率。 **🐻 NTT 熊市案例** 该叙事中的公平价值：¥146.00 与最近收盘价¥151.10 相比，该公平价值的差距：约高于该叙事公平价值 3.5%。 收入增长假设：每年 2.38%。 - 这一观点强调依赖于将资产出售给 REITs、日本老龄化人口和上升的资本支出作为长期收入和利润稳定的制约因素。 - 假设包括更温和的收入和利润进展、未来市盈率为 12.2 倍，以及公平价值位于分析师范围的悲观端。 - 可能挑战这一立场的反驳论点集中在对数据中心和数字服务的持续需求、持续的回购和分红，以及整合和研发努力提升增长和利润率的潜力上。 你认为 NTT 的故事还有更多内容吗？前往我们的社区，看看其他人怎么说！ _这篇来自 Simply Wall St 的文章性质较为一般。**我们仅基于历史数据和分析师预测提供评论，采用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。** 这并不构成买卖任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均没有持仓。_ ### 相关股票 - [NTTYY.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NTTYY.US.md) - [9432.JP](https://longbridge.com/zh-CN/quote/9432.JP.md) ## 相关资讯与研究 - [研科押注 AI 与数据需求，宣布 660 亿加元网络基建大单](https://longbridge.com/zh-CN/news/286934746.md) - [日本电信电话 (ADR) (TSE:9432) 第四季度利润下降对乐观的收益和估值叙述构成考验](https://longbridge.com/zh-CN/news/285822179.md) - [普徕仕：日元波动下日股仍展现韧性 AI 及科技需求推动升势](https://longbridge.com/zh-CN/news/286993506.md) - [Alphabet 发行 36 亿美元日元债 创非日本企业发行纪录](https://longbridge.com/zh-CN/news/286493674.md) - [贝森特 “敲打” 高市早苗，或为日本央行 6 月加息铺路](https://longbridge.com/zh-CN/news/286998003.md)