--- title: "重庆银行跨入万亿门槛，信贷结构持续 “偏科”" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/284532880.md" description: "在银行业普遍面对 “资产荒” 与息差收窄挑战的周期里，重庆银行交出了一份在数据上颇为亮眼的成绩单： 20…" datetime: "2026-04-29T09:21:24.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/284532880.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/284532880.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/284532880.md) --- # 重庆银行跨入万亿门槛，信贷结构持续 “偏科” 在银行业普遍面对 “资产荒” 与息差收窄挑战的周期里，重庆银行交出了一份在数据上颇为亮眼的成绩单： 2025 年，该行总资产规模跨越万亿元大关，达到 1.03 万亿元，同比增长超过 20%；至 2026 年一季度，这一数字继续攀升至 1.11 万亿元。 伴随规模扩张的，是营收与归母净利润均保持了两位数的增长速度，在城商行阵营中，这种扩张速度展现出了一种较强的逆周期扩张色彩。 然而，剖析这份财报的构成可以发现，重庆银行的增长逻辑并非源于某种结构性的转型突破。 利息净收入的增长是驱动其业绩高增的核心引擎。 2025 年，重庆银行的净息差逆势上升了 4 个基点，带动利息净收入大幅增长，但在贷款市场报价利率（LPR）下行的背景下，这种扩张并非来自资产端的定价溢价。 数据显示，重庆银行 2025 年生息资产的平均收益率实际上回落了 27 个基点。 息差之所以走阔，归功于负债端成本的压降——其计息负债平均成本率下降了 40 个基点。这反映出该行在存款重定价周期中，通过挤压负债成本获取了阶段性红利。 **在资产质量方面，重庆银行呈现出一种复杂的背离。** 表面上，不良贷款率在持续下降，从 2024 年的 1.25% 降至 2026 年一季度的 1.12%。但在细分领域，风险敞口的压力依然显著。2025 年，其房地产业不良率升至 7.75%，零售贷款不良率也攀升至 3.23%。 **综合不良率之所以下降，主要归功于 “分母效应”：通过对公贷款超过 30% 的极速扩张，该行在数学上摊薄了存量风险。** 这种 “以增量稀释存量” 的策略，在利润表中也有所体现。 **2025 年及 2026 年一季度，该行的信用减值损失均出现了显著增长，这意味着，管理层正在利用规模扩张带来的利润留存，去对冲地产和零售板块出现的真实坏账压力。** 业务结构的失衡，是万亿规模背后的另一个侧面。 在全行业喊出 “零售转型” 的当下，重庆银行的信贷资源却高度向对公领域倾斜。 2025 年，其公司贷款规模突破 4000 亿元，而零售贷款却出现了负增长。与此同时，由于代理理财等中间业务的萎缩，其手续费及佣金净收入连续出现超过 30% 的跌幅。 这表明重庆银行在轻资本业务的叙事上遭遇了瓶颈，其经营本质正回归到一种传统的、重资产的路径：即作为区域基建和政信项目的加杠杆通道。 **依靠重资产驱动的逻辑，不可避免地带来了资本金的快速燃烧。** 2025 年末，重庆银行的核心一级资本充足率由 9.88% 大幅回落至 8.53%，这一水平在同类城商行中已处于紧平衡状态。即便有后续的利润留存补充，其资本缓冲垫依然偏薄。资本的约束已成为制约其继续保持高速扩张的 “紧箍咒”。 目前，悬在该行头顶的 130 亿元 “重银转债” 仍有极高比例未实现转股。 在核心资本告急的情况下，能否通过市值管理引导转债转股，从而实现外源性资本补充，将决定这台 “扩张机器” 是否会因动力枯竭而被迫减速。 综合来看，重庆银行的万亿路径利用了阶段性的负债成本红利，通过对公扩表实现了业绩的表观繁荣。**但仍需要关注这种逻辑下的隐性杠杆：当负债红利耗尽、房地产业风险出清仍需时日、且资本补充面临压力时，这种高增长的可持续性将面临真正的考验。** ### 相关股票 - [601963.CN](https://longbridge.com/zh-CN/quote/601963.CN.md) - [01963.HK](https://longbridge.com/zh-CN/quote/01963.HK.md) ## 相关资讯与研究 - [含金量拉满！万亿重庆银行，坐稳西部城商行第一梯队](https://longbridge.com/zh-CN/news/283791012.md) - [重庆银行万亿扩张背后：对公业务主导，零售业务缘何增长乏力](https://longbridge.com/zh-CN/news/284525908.md) - [重庆银行第一季度股东应占净利润 17.93 亿元 同比增加 10.4%](https://longbridge.com/zh-CN/news/284404626.md) - [个人业务去年亏损近亿元，重庆银行规模扩张快过效益增长？](https://longbridge.com/zh-CN/news/283443034.md) - [押注成渝机会风口！这家城商行跑出了 “双十增长”](https://longbridge.com/zh-CN/news/283814101.md)