--- title: "为什么这位索罗斯的前员工选择押注铜和电缆，而不是人工智能芯片" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/284553523.md" description: "安康达投资（Anaconda Invest）首席执行官雷诺·萨勒（Renaud Saleur）专注于电气化和自然资源，预测未来十年将获得高回报。他强调，随着全球电力消费预计将显著上升，铜和铝在能源基础设施中的需求将愈加重要。萨勒还指出铀的潜力，预测到 2027 年其价格将因供应短缺而达到每磅 200 美元。他认为，油气服务公司将从未来的维修和油价上涨中受益，预计布伦特原油价格可能会根据地缘政治稳定性达到 80 至 100 美元" datetime: "2026-04-29T11:02:36.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/284553523.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/284553523.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/284553523.md) --- # 为什么这位索罗斯的前员工选择押注铜和电缆，而不是人工智能芯片 作者：Barbara Kollmeyer Renaud Saleur 认为电气化将带来盈利机会 Anaconda Invest 的 Renaud Saleur 表示，电气化将提供十年的高回报。 对于资深对冲基金经理 Renaud Saleur 来说，忘掉政治头条和地缘政治，关键在于大趋势。 这位总部位于日内瓦、管理着 1.1 亿美元投资的 Anaconda Invest 创始人兼首席执行官正在押注于能源市场的转型以及不断增长的人口对能源的巨大需求。 Saleur 表示：“我们期待十年的高双位数回报，因为电气化的基础市场将需要大量的自然资源。净零排放可能是一个追求的目标，但短期内不会实现。” 他的投资生涯始于 1985 年，涵盖了欧洲的富达投资、摩尔资本和乔治·索罗斯的量子基金。 Anaconda 提供的基金（不对美国投资者开放）旨在通过电气化、金属和矿业以及石油和天然气来实现这一转型。 Saleur 指出，印度普通公民的年能源消费相当于每年 1.7 到 2 桶石油，而美国人则为 24 桶。随着印度人口到 2040 年可能翻倍，其能源需求也将上升。Saleur 指出，中国在 20 年前处于同样的境地，但现在在燃料消费上已经缩小了很多差距。 他说：“无论旅程中出现什么不同的想法或冲击，我们大致知道到达的时间，预计到 2035-2040 年，全球电力消费将从今天的 20,000 太瓦时（TWh）增加大约 18,000。” 他不认为人工智能会干扰这一进程，并指出数据中心只需这 18,000 中的 1,000 TWh。 为了参与这一趋势，他投资于用于电网和输电线的铜和铝，以及参与电缆制造的金属和矿业公司，以及像 Nexans（FR:NEX）、Prysmian（IT:PRY）和 NKT（DK:NKT）这样的欧洲公司。Vulcain Global Volta Electron for AI 基金自 2025 年 2 月推出以来上涨近 50%，其中 40% 投资于商品，60% 投资于股票。 他说：“归根结底，我们知道，要运输这些额外的电力，我们需要 1 亿公里的新电缆。这在铜的需求上相当于每年的消费量的两倍。” 铀是 Anaconda 的一个重要主题，该公司投资于铀本身以及矿业，但他建议耐心等待。“铀在 1973 年伊朗石油危机时有过先例，当时铀的价格为每磅 4 美元，到 1997 年涨至 77 美元。” 他说：“我们试图分析趋势，趋势显然是人们意识到他们需要从石油和天然气中多样化，而这种多样化的自然受益者是核能，这一过程无法立即完成。” 他预计铀的价格将在 2027 年底达到每磅 200 美元，目前约为 85 美元，并指出每年铀的短缺为 30,000 吨。 他说：“在战争之前，你已经有计划到 2040 年增加 50% 的核反应堆，我认为不仅仅是 50%，而是会更多。” 他补充道：“无论特朗普先生如何，铀都会受益。今天并没有受益，因为你不能在不到 10 年的时间内开采铀矿，也不能在不到 10 年的时间内建造反应堆。” 至于油价，Saleur 认为投资者过于自满，他指出在 12 月，许多分析师预计布伦特原油今年的平均价格为 55 到 60 美元。Anaconda 在年初购买了 2026 年 12 月和 2027 年 12 月的布伦特期货——全球基准价格今年上涨了 73%。 他认为原油供应短缺，主要石油公司的勘探不足和储量减少。“这让我们认为，无论油价如何，未来会受益的一个行业是油服公司，因为未来的短缺将使油价被认为更高。” 他的 Vulcain Long-Short Oil and Gas Fund 自 2022 年 1 月推出以来上涨近 110%，其中 80% 投资于油服行业，如 Borr Drilling（BORR）和 Transocean（RIG）。他表示，服务行业将受益于中东因战争而需要的未来维修，但他们面临更大的工作 “以维持或增加” 石油产量。 Saleur 预计霍尔木兹海峡在敌对行动停止后至少需要六到七个月才能恢复正常。“如果战争今天停止，年底油价将达到 80 到 90 美元；如果战争永远不停止，油价将长期维持在 90 到 100 美元。” 至于人工智能，Saleur 更倾向于 “实体经济”，而不是日益昂贵的微处理器领域。 他说：“数据中心需要大量制冷。在瑞典有一家名为 Munters（SE:MTRS）的公司，其约 30% 的销售与数据中心相关。意大利还有一家名为 Carel（IT:CRL）的公司，美国有 Carrier（CARR）或 Daikin（JP:6367）等公司。这些公司将受益。” 市场 美国股指期货（ES00）（YM00）（NQ00）大多持平，而原油价格（CL.1）（BRN00）上涨超过 3%。 热点 Alphabet（GOOGL）（预览）、Meta（META）（预览）、Microsoft（MSFT）（预览）、Amazon（预览）（AMZN）和 Qualcomm（QCOM）将在收盘后发布财报。 美联储的利率决定将在下午 2 点公布，主席杰罗姆·鲍威尔的最后一次新闻发布会将在下午 2:30 举行。 特朗普总统已告诉助手准备延长对伊朗的封锁。他在 Truth Social 上发布：“伊朗最好快点聪明起来！” 3 月的耐用品订单、延迟的 2 月住房开工和 3 月的贸易平衡将在上午 8:30 发布。 网络最佳 这是目前美国投资者面临的最关键问题——与伊朗无关 一个简单的旅行骗局让一位经验丰富的旅行者损失超过 12,000 美元。 埃里克·特朗普如何通过比特币致富，同时让投资者损失惨重。 图表 来自 Saxo Bank 商品策略负责人 Ole Hansen 的图表显示，过去一个月内出现了一些大幅波动，2027 年期货的平均价格上涨了 25%，达到每桶 78 美元，而 2028 年的平均价格上涨了 16%，达到每桶 74 美元。他表示：“市场越来越多地定价一个持续的供应冲击，这表明长期通胀风险上升。” 热门股票代码 截至早上 6 点，MarketWatch 上搜索最多的股票代码是： 随机阅读 在罗马的一家图书馆发现了失落的七世纪诗歌手稿。 付费和另类讣告的兴起。 带有马斯克和贝索斯头像的迷你机器人狗在柏林博物馆中游荡。 新闻之外 抵押贷款利率达到 “过去三个春季购房季节的最低水平。” 五位专家谈利率的未来走向。 \-Barbara Kollmeyer 此内容由 MarketWatch 创作，MarketWatch 由道琼斯公司运营。MarketWatch 与道琼斯新闻通讯和《华尔街日报》独立出版。 （结束）道琼斯新闻通讯 04-29-26 0702ET ### 相关股票 - [ERO.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/ERO.US.md) - [URNM.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/URNM.US.md) - [OIH.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/OIH.US.md) - [IEZ.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/IEZ.US.md) - [URA.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/URA.US.md) - [CPER.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/CPER.US.md) - [COPP.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/COPP.US.md) - [BORR.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BORR.US.md) - [RIG.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/RIG.US.md) ## 相关资讯与研究 - [伊朗战事重塑预期，华尔街百元油价已成共识！但 “需求破坏” 与 “库存告急” 拉扯出天花板悬念](https://longbridge.com/zh-CN/news/287181161.md) - [“矿产王国” 暴发埃博拉疫情！哪些品种受到影响？](https://longbridge.com/zh-CN/news/286829180.md) - [雪佛龙有望实现七连涨，地缘政治与派息利好助推股价](https://longbridge.com/zh-CN/news/286956907.md) - [人工智能产业日报 (05.19) : AI 芯片被收购](https://longbridge.com/zh-CN/news/286959370.md) - [美债日债大风暴，如何化解？](https://longbridge.com/zh-CN/news/286897361.md)