--- title: "最后时刻的思考：顶级分析师 Lloyd Walmsley 在亚马逊财报发布前的看法" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/284594525.md" description: "亚马逊即将发布财报，分析师 Lloyd Walmsley 将 2026 年和 2027 年的收入预期分别提高至 8060 亿美元和 8940 亿美元。他预计 AWS 在第一季度的收入同比增长 27%，达到 370 亿美元。Walmsley 对 AMZN 股票给予 “跑赢大盘” 的评级，将目标价从 315 美元上调至 325 美元，暗示潜在的 25% 收益。分析师们的共识为 “强烈买入”，预计 12 个月的回报率为 11%" datetime: "2026-04-29T14:17:20.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/284594525.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/284594525.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/284594525.md) --- # 最后时刻的思考：顶级分析师 Lloyd Walmsley 在亚马逊财报发布前的看法 **亚马逊（** **NASDAQ:AMZN** **)** 正在迎接今天下午的超大规模企业财报潮，市场收盘将触发主要云服务提供商的季度报告。第一季度的财报发布正值公司有利时刻，投资者对其人工智能定位的信心不断增强，帮助股价在最近几轮交易中创下新高。 ### 在 TipRanks 上享受 55% 的折扣 AMZN 多头的新交易工具 展望即将发布的财报，并结合与 AWS 的芯片和人工智能驱动收入扩展相关的增量披露，以及与 OpenAI、Anthropic 和 Meta 的新云协议，瑞穗证券分析师 Lloyd Walmsley 提高了对亚马逊的预期。 Walmsley 排名在华尔街股票专家的前 2% 之内，现在预测 2026 年和 2027 年的总收入分别为 8060 亿美元和 8940 亿美元，较之前的 8020 亿美元和 8920 亿美元有所上调。对于 AWS，分析师预计 2026 年收入为 1650 亿美元，2027 年为 2030 亿美元，均超过市场共识预期的 1610 亿美元和 2000 亿美元。对于第一季度，他预计 AWS 收入同比增长 27%，达到 370 亿美元，而市场的预期为 367 亿美元。 "我们认为，产能是近期扩大 AWS 收入的关键，尽管我们对 Trainium 3 的具体 ramp-up 过程可见度有限，但我们知道它已于 2026 年初开始发货，" 这位五星级分析师表示。 Walmsley 还指出，Graviton 芯片的需求上升 "相比 Trainium 更容易扩展"。他的预估并未考虑直接芯片销售，如果公司有足够的供应并最终决定追求这一策略，可能会加速需求和收入。 "我们认为买方希望在第一季度看到 AWS 超过 30% 的增长。虽然需求趋势支持这一点，但由于我们对产能增加缺乏可见性，我们并未对此进行建模，" Walmsley 补充道。 在业务的其他方面，根据涵盖非店铺零售销售的美国人口普查数据，北美零售收入似乎存在 "上行风险"。非店铺零售销售在第一季度显示出加速增长，Walmsley 的分析表明，整体收入同比增长 10-15%。Pacvue 的数据也表明零售广告市场的强劲势头，作为潜在 GMV 趋势的有用代理。 关于运营收入（OI）指引，由于能源成本上升，第二季度的预期存在一些温和风险。历史上，第二季度 OI 指引的高端范围在第一季度报告后通常在 82% 到 115% 之间。当前的情况与 2022 年相似，当时更高的燃料费用和劳动力通胀导致约 20 亿美元的影响。虽然今年的时机看起来相似，但燃料附加费的实施速度更快。同时，Walmsley 认为零售部门和 AWS 的第一季度表现可能会对第二季度产生潜在的上行影响。 "底线是——如果他们能在不考虑燃料的情况下与市场指引相似，我们认为低于市场的光学指引不会有太大影响，" Walmsley 总结道。 总的来说，在财报发布前，Walmsley 对 AMZN 股票给予了跑赢大盘（即买入）评级，同时将其目标价从 315 美元上调至 325 美元，暗示未来几个月有 25% 的涨幅。（要查看 Walmsley 的业绩记录，请点击这里） Walmsley 的大多数同事支持他的观点。根据 40 个买入与 2 个持有的混合，分析师共识将该股票评级为强力买入。预测显示 12 个月的回报率为 11%，考虑到平均目标价为 289.05 美元。（见 **AMZN 股票预测**） ### 相关股票 - [AMZN.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/AMZN.US.md) - [EBIZ.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/EBIZ.US.md) - [AMZU.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/AMZU.US.md) - [AMZW.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/AMZW.US.md) - [AMZZ.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/AMZZ.US.md) - [CLOU.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/CLOU.US.md) - [OpenAI.NA](https://longbridge.com/zh-CN/quote/OpenAI.NA.md) - [META.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/META.US.md) - [MFG.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MFG.US.md) - [8411.JP](https://longbridge.com/zh-CN/quote/8411.JP.md) ## 相关资讯与研究 - [亚马逊｜8-K：2026 财年 Q1 营收 1815 亿美元超过预期](https://longbridge.com/zh-CN/news/284688647.md) - [亚马逊 Q1 营收净利双双超预期！AI 豪赌见效：AWS 猛增 28% 创三年新高 年内 AI 预算直指 2000 亿美元](https://longbridge.com/zh-CN/news/284659492.md) - [亚马逊已在 AWS 上架多款全新 OpenAI 产品](https://longbridge.com/zh-CN/news/284453012.md) - [亚马逊探讨重启真人秀节目《学徒》，小特朗普或任主持人](https://longbridge.com/zh-CN/news/284680718.md) - [亚马逊云科技推出 S3 Files，为 S3 Bucket 带来文件系统访问能力](https://longbridge.com/zh-CN/news/285026244.md)