--- title: "SG 晨报 | 云计算收益表现出色，美联储 8-4 意见分歧，宏观挑战在前" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/284666900.md" description: "美国隔夜市场标准普尔 500 指数下跌 0.04%，报 7,135.95 点，纳斯达克指数微涨 0.04%，报 24,673.24 点，道琼斯工业平均指数下跌 280.12 点（-0.57%），连续第五个交易日下跌。由于美联储以 8-4 的投票结果将利率维持在 3.50-3.75% 不变，10 年期国债收益率上涨 5 个基点，达到 4.41%，这是自 1992 年以来最多的异议" datetime: "2026-04-30T00:51:45.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/284666900.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/284666900.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/284666900.md) --- # SG 晨报 | 云计算收益表现出色，美联储 8-4 意见分歧，宏观挑战在前 ## 美国隔夜市场 标准普尔 500 指数下跌 0.04%，报 7,135.95 点，纳斯达克上涨 0.04%，报 24,673.24 点，道琼斯指数下跌 280.12 点（-0.57%），连续第五个交易日下跌。由于美联储以 8-4 的投票结果将利率维持在 3.50-3.75% 不变，10 年期国债收益率上涨 5 个基点至 4.41%，这是自 1992 年以来最多的异议。美联储理事 Stephen Miran 希望降息 25 个基点，而克利夫兰的 Hammack、明尼阿波利斯的 Kashkari 和达拉斯的 Logan 则对声明中的宽松倾向语言表示反对，暗示未来降息的门槛提高。在他作为主席的最后一次新闻发布会上，杰罗姆·鲍威尔确认他将无限期留任美联储理事，否决了新任主席 Kevin Warsh（同一天通过了参议院银行委员会）的董事会多数权。由于特朗普暗示将延长对伊朗的海上封锁并拒绝德黑兰重新开放霍尔木兹海峡的提议，WTI 原油在盘中飙升至 103 美元以上。 但真正的火花是在收盘后，当四大超大规模公司在几分钟内相继发布财报，给本周因 OpenAI 引发的 AI 支出疑虑带来了明确的答案。 ### 主要动向 **NXP 半导体（NXPI）+26%** -- 这家荷兰芯片制造商在第一季度营收达到 31.8 亿美元（同比增长 12%）和非 GAAP 每股收益 3.05 美元均超出预期（分别为 31.5 亿美元和 2.98 美元）后，创下了历史最佳表现。更重要的是，第二季度的营收指引为 33.5-35.5 亿美元，每股收益为 3.29-3.72 美元，均远超市场共识，首席执行官 Rafael Sotomayor 提到汽车、工业以及快速增长的数据中心业务均有广泛改善，预计到 2026 年将超过 5 亿美元（去年为 2 亿美元）。Jefferies 将目标价上调至 300 美元；Truist 则上调至 310 美元。此举表明半导体需求复苏远超 AI-GPU 相关公司。 **收盘后，Alphabet（GOOGL）+7%** -- 今晚的亮点。营收约为 1100 亿美元，远超市场预期的 1069 亿美元，同比增长 20%——这是自 2022 年以来最快的增速。净收入激增 81%，达到 625.7 亿美元（每股 5.11 美元）。头条数字是谷歌云的 200.2 亿美元（同比增长 63%），大幅超出 180.5 亿美元的预期，确认 AI 基础设施需求正在加速，而非减退。YouTube 广告收入为 98.8 亿美元，基本符合预期。 **收盘后，微软（MSFT）基本持平** -- 营收 829 亿美元超出市场预期的 814 亿美元，每股收益为 4.27 美元，预期为 4.06 美元。Azure 增长 40%（按固定汇率为 39%），超出指引的上限，扭转了近期的减速趋势。真正的好消息是：包括融资租赁在内的资本支出为 319 亿美元，约 34 亿美元低于市场预期的 353 亿美元，缓解了自由现金流的担忧。微软云营收达到 545 亿美元（同比增长 29%）。管理层预计第四季度 Azure 增长为 39-40%，高于市场预期的 37%。 **收盘后，亚马逊（AMZN）+4%** -- 营收为 1815 亿美元，超出市场预期的 1773 亿美元。每股收益为 2.78 美元，远超市场共识的 1.65 美元。AWS 营收增长 28%，达到 376 亿美元（15 个季度以来最快增长），超出预期，营业收入为 141.6 亿美元，远高于预期的 128.4 亿美元。广告收入增长 24%，达到 172 亿美元。第二季度的营收指引为 194-199 亿美元，约 4% 高于市场预期。OpenAI 还承诺从 2027 年开始通过 AWS 消耗约 2 吉瓦的 Trainium 产能。 **收盘后，Meta（META）-7%** -- 这是个例外。尽管第一季度的营收和每股收益（每股 10.44 美元，净收入增长 61%）表现强劲，但由于全年资本支出指引上调至 1250-1450 亿美元（高于 1150-1350 亿美元），并提到组件价格上涨，股价下跌。用户增长也令人失望，Meta 将 WhatsApp 使用受伊朗冲突影响和俄罗斯的限制归咎于此。 ## 新加坡交易所预览 本周 STI 指数在 4890-4910 区间交易，受到油价飙升和全球不确定性的压制。DBS 收于约 56.80 新元，预计该银行今天（4 月 30 日）将公布 2026 年第一季度的财报。这是本周最重要的本地催化剂。投资者将关注在当前高利率环境下的净利差走势（美联储刚刚重申维持利率不变），对任何与伊朗冲突相关的风险准备金，以及每季度 0.15 新元的资本回报股息是否维持。OCBC 最近的交易价格约为 20.19 新元，UOB 接近 22.70 新元。隔夜强劲的超大规模公司财报可能会为本地科技相关公司提供情绪提振，但油价超过 100 美元仍然通过通胀预期和新加坡开放经济的贸易流动中断风险对整体指数施加压力。 ## 亚洲盘前 标准普尔 500 指数期货上涨约 0.3-0.4%，纳斯达克 100 期货上涨 0.6-0.9%，受益于 Alphabet/Microsoft/Amazon 的超预期表现，尽管部分被 Meta 因资本支出驱动的抛售所抵消。道琼斯期货下跌约 0.3%，受油价敏感和防御性股票拖累。WTI 原油交易接近 99.60 美元/桶，较周三的 103 美元盘中高点略有回落。黄金保持在每盎司 4614 美元附近，而比特币接近 77265 美元，上涨约 0.5%。隔夜的市场情绪对科技股是积极的，但整体上仍然谨慎——几个小时后将公布的第一季度 GDP 和 PCE 数据将决定反弹是否能够持续，还是会遭遇宏观壁垒。 ## 今日美国财报和经济日历 公司 时间 市场共识每股收益 市场共识营收 苹果（AAPL） 市场后 ~2.35 美元 ~1070-1110 亿美元 DBS（SGX） 新加坡时间早上 \-- \-- 事件 时间（东部时间） 时间（新加坡时间） 第一季度 GDP 初步估计 上午 8:30 晚上 8:30 3 月 PCE 物价指数 上午 8:30 晚上 8:30 就业成本指数 上午 8:30 晚上 8:30 每周失业救济申请 上午 8:30 晚上 8:30 **财报聚焦：苹果公司 (AAPL)** -- 苹果公司将在收盘后公布 2026 财年第二季度财报，市场普遍预期每股收益为 2.35 美元，收入在 1070 亿至 1110 亿美元之间。公司预计第二季度收入增长为 13-16%。关键指标包括 iPhone 销售势头（上季度同比增长 23%）、中国收入走势（第一季度增长 37%）以及关于首席执行官过渡的任何评论，因为蒂姆·库克准备于 9 月 1 日将接力棒交给约翰·特纳斯。宏观数据同样重要：第一季度 GDP 是经济在 90-100 美元油价和伊朗冲突阴影下是否保持稳定的首次官方读数。2025 财年第四季度 GDP 被下调至仅 0.5%，因此疲软的数据显示将加剧滞涨担忧。三月份核心个人消费支出（PCE），美联储首选的通胀指标，预计将保持在大约 3.1% 的高位。任何意外的上行惊喜都将强化昨日 FOMC 会议上的鹰派异议。 ## 还有一件事 人工智能支出理论经受住了压力测试。四大超大规模云服务商中有三家在云收入上超出预期，关键的是，微软的资本支出低于预期——这证明基础设施建设不必是一个无尽的现金消耗炉。谷歌云 63% 的增长是让周二 OpenAI 恐慌显得微不足道的数字。但市场仍未走出困境。8-4 的 FOMC 投票分歧表明美联储远未准备降息，油价在 100 美元以上对实体经济构成持续压力，而今早的 GDP 和 PCE 数据将告诉我们经济是否能够承受这一压力。对于新加坡而言，今早的 DBS 财报是当地的风向标。如果净利差保持稳定且指引保持坚定，银行股应会随着隔夜科技股的反弹而上涨。如果不然，STI 指数将继续缓慢下滑至 4900 以下。四月今天结束——这真是一个不平凡的月份。 _本简报仅供信息参考，不构成投资建议。_ ## 相关资讯与研究 - [08:33 ET 云奖宣布对其旗舰计划进行重大更新](https://longbridge.com/zh-CN/news/284771254.md) - [Qdrant 提升性能和可靠性以满足人工智能的需求](https://longbridge.com/zh-CN/news/284632942.md) - [Connected Minerals 寻求自愿停牌，以便更新收购和资本募集的进展](https://longbridge.com/zh-CN/news/284665334.md) - [CGI 通过与 Cleura 在北欧的战略合作，扩展其主权云和人工智能产品](https://longbridge.com/zh-CN/news/284749459.md) - [Good Doctor Cloud Healthcare’s ailing margins belie uninspired new listing](https://longbridge.com/zh-CN/news/283375052.md)