--- title: "我刚刚在华尔街最杰出的股息股票中建立了一个头寸——这是一家自 19 世纪初以来一直支付股息的公司" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/285179659.md" description: "这篇文章讨论了对 York Water（纳斯达克代码：YORW）的投资，这是一家自 1816 年以来以长期分红支付而闻名的公用事业公司。尽管过去五年股价下跌了 44%，但该公司仍提供竞争优势，包括稳定的 3.1% 的股息收益率。分析强调了分红股票的历史表现，显示其优于不支付分红的股票，并指出 York Water 在其服务区域内的持续需求和垄断地位使其成为一个引人注目的投资机会，尤其是在最近股价下跌之后" datetime: "2026-05-05T09:30:16.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/285179659.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/285179659.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/285179659.md) --- # 我刚刚在华尔街最杰出的股息股票中建立了一个头寸——这是一家自 19 世纪初以来一直支付股息的公司 ## 关键要点 - 在过去 52 年中，股息股票的平均年回报率是非支付股票的两倍多。 - 我购买的股票在过去五年中损失了 44% 的价值，因其溢价估值、高通胀以及最近的公开发行使其股价跌至八年来的低点。 - 然而，这家常被忽视的公用事业公司实力强劲，提供了多个竞争优势——包括过去 210 年里从未间断的股息支付。 - 我们更看好的 10 只股票 › 在华尔街，赚钱的方式不胜枚举，但很少有方法比购买和持有高质量的股息股票更成功。在《股息的力量：过去、现在和未来》中，哈特福基金的分析师与内德·戴维斯研究公司合作发现，股息支付者在 52 年内的平均年回报率是非支付者的两倍多（年化 9.2% 对比年化 4.21%，1973-2025 年）。 但这并不总是关于强大的收益率。华尔街一些最安全和最优秀的收入股票提供适度的收益率和卓越的价值。这就是我决定投资我称之为 “华尔街最伟大的股息股票” 的原因，**York Water**（纳斯达克：YORW）。 _**人工智能会创造出世界上第一个万亿富翁吗？** 我们的团队刚刚发布了一份关于一家鲜为人知的公司报告，该公司被称为 “不可或缺的垄断”，提供英伟达和英特尔都需要的关键技术。**继续 »**_ 图片来源：Getty Images。 ## York Water 的股票在过去五年中几乎减半 坦率地说，过去五年对 York 的投资者来说并不愉快。其股票在截至 2026 年 4 月 30 日的五年期间下跌了 44%，并且自 2021 年 5 月以来接近 50% 的跌幅。 多种因素对 York Water 的股票造成了压力，但也为机会投资者提供了出手的时机，我稍后会详细说明。 首先，公用事业公司在华尔街的科技驱动反弹中大多被抛在了后面。尽管部分公用事业公司受益于人工智能数据中心将提升电力需求的预期，但安全、经过时间考验的公用事业公司在股市以抛物线方式上涨时并不会激励投资者。 美国通胀率数据来源于 YCharts。 另一个影响公用事业公司的问题是 2022 年通胀飙升，促使美联储大幅加息。除了更高的借贷成本（公用事业公司通常依赖债务来融资大型项目），迅速上升的收益率使美国国债对收入寻求者变得有吸引力。当国债收益率达到 5% 或以上时，投资者选择安全性而非投资于股息股票的情况并不罕见，因为他们的本金没有得到保护。 更具体地说，York Water 在 2021 年的交易价格相当高。其过去 12 个月的市盈率（P/E）超过 40，而该行业的市盈率通常在 25 左右徘徊。 最后，该公司在 2026 年 4 月宣布、定价并完成了约 152 万股普通股的公开发行，发行价为 28.50 美元。以显著低于前一天收盘价的折扣发行股票导致 York 的股价跌至八年来的盘中低点。 尽管过去五年对 York 的股东来说是一个颠簸的旅程，但出手的时机已经到来。 图片来源：Getty Images。 ## 认识 “华尔街最伟大的股息股票” York Water 是一家水和废水公用事业公司，服务于宾夕法尼亚州南中部四个县的 58 个市镇。其市值为 4.7 亿美元，容易被超过 99% 的投资者忽视。 但这家鲜为人知的公用事业公司实力强劲，提供了一系列竞争优势。 可以说，York Water 的最大卖点是其股息。尽管其 3.1% 的收益率听起来平平无奇，但这笔支付背后的安全性使其在众多股票中脱颖而出。York 自 1816 年以来一直在支付持续的股息！ 为了更好地理解这一点，York 在所有但三位美国总统任期内都向其股东支付了股息。下一个最接近的公司是 **Stanley Black & Decker**，其持续的股息记录比 York 少整整 60 年。在收入稳定性方面，York 赢得了 “华尔街最伟大的股息股票” 的称号。 它能够连续支付股息超过两个世纪的原因之一是水和废水需求的可预测性。水服务是租房或拥有房屋的基本需求，York 的服务需求每年变化不大。 此外，大多数公用事业公司在其服务区域内充当垄断或双头垄断。水基础设施的高昂成本意味着 York 不必担心失去客户给其他水和废水公司。换句话说，其运营产生的现金流往往是高度可预测的。 公用事业公司的现金流可预测性（所有形式）是\_极其\_重要的。能够准确预测未来一到多年的现金流使管理团队能够在不明显损害利润的情况下为新项目和/或收购部署资本。York Water 的管理团队一直保持着稳定的附加收购，以扩大公司的影响力并增加其底线。 York Water 上升的另一个原因是其作为受监管公用事业的地位。受监管的公用事业在将涨价传递给客户之前，需要获得州公共事业委员会的许可。 YORW 运营现金流（年度）数据来自 YCharts。 虽然这听起来可能是坏消息，但从现金流的角度来看，这实际上是个好消息。受监管确保 York 不会面临不可预测的批发定价。今年二月，宾夕法尼亚州公共事业委员会批准 York 提高其水和废水客户的收费。这次涨价预计将使年收入增加 1885 万美元，或 24%，基于其 2025 年的总收入。 最后，当前的估值是合理的。根据分析师的估计，York 的股票在 2026 年的预期每股收益（EPS）交易价格不到 18 倍，2027 年的预期 EPS 交易价格大约为 16 倍。这远低于水务公用事业的行业平均市盈率，并且比过去五年的平均前瞻市盈率低 44%。 York Water 的股票在过去 25 年里没有这么便宜过，这也是我最终决定在华尔街的最佳分红股票中开仓的所有鼓励。 ## 你现在应该购买 York Water 的股票吗？ 在你购买 York Water 的股票之前，请考虑以下几点： _Motley Fool Stock Advisor_ 分析师团队刚刚确定了他们认为现在投资者应该购买的 **10 只最佳股票**……而 York Water 并不在其中。这 10 只股票有可能在未来几年产生巨额回报。 考虑一下 **Netflix** 在 2004 年 12 月 17 日进入这个名单时……如果你在我们推荐时投资了 1000 美元，**你现在将拥有 496,473 美元**！\* 或者 **Nvidia** 在 2005 年 4 月 15 日进入这个名单时……如果你在我们推荐时投资了 1000 美元，**你现在将拥有 1,216,605 美元**！\* 现在值得注意的是，_Stock Advisor_ 的总平均回报率为 968%——相比之下，标准普尔 500 指数的回报率为 202%，表现出色。**不要错过最新的前 10 名股票列表，加入由个人投资者为个人投资者建立的投资社区，获取 _Stock Advisor_ 的最新信息。** **查看这 10 只股票 »** _\*Stock Advisor 的回报截至 2026 年 5 月 5 日。_ _Sean Williams 持有 York Water 的股份。Motley Fool 在提到的任何股票中均没有持仓。Motley Fool 有披露政策。_ 此处表达的观点和意见是作者的观点和意见，并不一定反映 Nasdaq, Inc. 的观点。 ### 相关股票 - [YORW.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/YORW.US.md) - [PHO.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/PHO.US.md) - [CGW.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/CGW.US.md) - [VPU.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/VPU.US.md) - [FIW.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/FIW.US.md) - [AQWA.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/AQWA.US.md) - [NVDA.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NVDA.US.md) - [INTC.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/INTC.US.md) - [SWK.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SWK.US.md) - [HIG.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/HIG.US.md) - [NVD.DE](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NVD.DE.md) ## 相关资讯与研究 - [盘前趋势｜道明尼资源（D）5/18 单日暴涨近 10%，反弹能否延续？](https://longbridge.com/zh-CN/news/286816561.md) - [并购传闻推高公用事业股](https://longbridge.com/zh-CN/news/286779627.md) - [牛津巷资本宣布 7.125% 优先股月度股息，维持每股 0.1484 美元](https://longbridge.com/zh-CN/news/286937975.md) - [盘前趋势｜道明尼资源（D）5/15 回踩关键支撑，公用事业股防御逻辑还稳吗？](https://longbridge.com/zh-CN/news/286612059.md) - [Tigo Energy 向美国客户交付首批 “美国设计制造” 光伏优化器](https://longbridge.com/zh-CN/news/286791856.md)