--- title: "亚洲的科技巨头为人工智能牛市提供了新的重心" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/285522086.md" description: "亚洲的科技巨头，特别是像台积电、三星和 SK 海力士这样的芯片制造商，正在推动一场新的人工智能投资热潮，使首尔的股市成为全球最火热的市场。三星的芯片收入激增，推动了创纪录的盈利和显著的股价上涨。韩国的散户投资者正在大量投资，而大型投资者则更青睐亚洲芯片制造商，因为它们在人工智能供应链中的盈利能力。该地区的经济增长强劲，台湾和韩国的 GDP 均出现显著增长。然而，关于人工智能行业潜在风险和股票估值的担忧依然存在" datetime: "2026-05-07T09:01:00.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/285522086.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/285522086.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/285522086.md) --- # 亚洲的科技巨头为人工智能牛市提供了新的重心 台北/首尔，5 月 7 日（路透社）- 就在全球的人工智能牛市似乎快要耗尽动力之际，亚洲科技股迎来了新的投资狂潮，使得首尔股市成为全球最火热的市场，并为一家韩国芯片制造商的员工发放了 50 万美元的奖金。 亚洲三家最有价值的公司都是芯片制造商 - 台湾半导体制造公司、三星电子和 SK 海力士，它们最近创下的记录收益突显了它们在全球人工智能供应链中的关键角色。 上个季度，三星的芯片收入几乎增长了 50 倍，而韩国的基准 KOSPI 指数在短短六个多月内翻了一番。 大小投资者纷纷涌入。数据显示，韩国零售投资者（因其集体行为被称为 “蚂蚁”）对 KOSPI 股票的杠杆购买在 4 月底达到了 25 万亿韩元的历史新高，凸显了错失机会的恐惧。 “在半导体股票上涨之后，其他与人工智能相关的股票现在也必须赶上，” 34 岁的办公室职员权顺国说，他在错过 2020 年疫情后反弹后，现在正在追逐市场。 与此同时，更大的投资者正在相信，亚洲芯片制造商及其供应商已经从人工智能中赚取了丰厚的利润，这与硅谷公司在芯片和技术上的重投入形成了鲜明对比，使得后者的投资风险更高。 三星、SK 海力士和台积电都将 “七大巨头” 美国科技公司视为客户，并向 Nvidia 出售硬件，Nvidia 已经成长为人工智能行业的支柱。 “对于人工智能供应商来说，这是一个卖方市场，” 富邦金融控股基金部门的董事长黄俊杰表示，他持有台积电的股票。 “与其说是定价，Nvidia 更担心的是无法确保产能，” 他说。“在设定产品价格和将成本转嫁给客户时，台湾拥有强大的话语权。” 亚洲芯片制造商已与客户签署了多年协议，Jupiter 资产管理公司的投资经理 Sam Konrad 表示，这一举措表明人工智能周期可能会比许多人预期的持续更久。 他的基金近一半投资于台湾和韩国。 ‘一切都建立在人工智能之上’ 结果是，几乎所有与人工智能供应链相关的公司都涌入了大量现金，随着亚洲成为芯片制造的核心，该地区已成为这一繁荣的中心。 该地区是 Pictet 资产管理公司多资产投资负责人 Andy Wong 所称的 “鲸鱼中的虾”：紧凑但高度先进的科技中心，悄然成为全球人工智能建设中不可或缺的一部分。 “在某些科技主题上，亚洲拥有世界上最好的公司，” 他说，提到内存和代工等领域。 三星第一季度的利润增长了八倍，芯片贡献了创纪录的 57.2 万亿韩元总额的 94%。其股价今年已翻了一番，本周市值突破 1 万亿美元大关，成为继台积电之后第二家达到这一市值的亚洲公司。 SK 海力士，这家 16 个月前市值不足 1000 亿美元的芯片制造商，正接近 8000 亿美元，这将使其接近全球最有价值的银行摩根大通。 它达成了一项协议，将每年 10% 的运营利润与员工分享，根据路透社的计算，到 2027 年，这可能意味着每位员工平均获得 68 万美元的分红。 这一溢出效应正在推动韩国和台湾的经济增长，台湾第一季度 GDP 增长 13.69%，为近四十年来最大增幅，而韩国的 1.7% 增长则为近六年来最快。 “这一切都建立在人工智能之上，” 野村资产管理台湾副总裁 Chris Lo 表示，他指出云服务提供商的资本支出增长率为 70%，还有上调的空间。 “许多台湾公司的生产能力已经预订到 2027 年。” 当然，也存在扭曲效应和风险。 任何迹象表明大型人工智能公司在融资方面遇到困难，都将限制芯片制造商的支出，并影响未来的收益，而飙升的股价也开始引发警告。 “我感觉这变得危险了，” 新加坡 Vantage Point 资产管理公司的首席投资官 Nick Ferres 表示。 一只在香港上市的追踪 SK 海力士的交易所交易基金（ETF）现在是全球第二大单只股票杠杆 ETF，自推出以来吸引了 400 亿港元（51.1 亿美元）。 目前，市场动能强劲，头寸似乎并不拥挤，估值也没有被拉伸。全球投资者在 3 月份从韩国和台湾股票中撤回了近 500 亿美元，而自那时以来仅约 70 亿美元流入。 “我们已经增加了……并继续看到进一步的上行空间，” 富达国际的多资产投资组合经理 Ian Samson 表示，谈及台湾和韩国的市场。 “无论你对估值或收益的看法如何，短期内头寸才是关键，而这一点已经显著改善。” （1 美元 = 1,452.3000 韩元） （1 美元 = 7.8313 港元） （新加坡的 Ankur Banerjee、台北的 Faith Hung、首尔的 Jihoon Lee 和 Hyun Joo Jin、香港的 Summer Zhen 报道；Tom Westbrook 和 Sam Holmes 编辑） ### 相关股票 - [07747.HK](https://longbridge.com/zh-CN/quote/07747.HK.md) - [09747.HK](https://longbridge.com/zh-CN/quote/09747.HK.md) - [TSM.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/TSM.US.md) - [SSNGY.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SSNGY.US.md) - [NVDA.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NVDA.US.md) - [JUP.UK](https://longbridge.com/zh-CN/quote/JUP.UK.md) - [JPM.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/JPM.US.md) - [8604.JP](https://longbridge.com/zh-CN/quote/8604.JP.md) - [SMSN.UK](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SMSN.UK.md) - [NVD.DE](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NVD.DE.md) - [JPM-M.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/JPM-M.US.md) - [JPM-C.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/JPM-C.US.md) - [JPM-D.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/JPM-D.US.md) - [JPM-L.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/JPM-L.US.md) - [8634.JP](https://longbridge.com/zh-CN/quote/8634.JP.md) - [JPM-K.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/JPM-K.US.md) - [JPM-J.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/JPM-J.US.md) - [NMR.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NMR.US.md) ## 相关资讯与研究 - [同吃 AI 红利，三星为何跑输 SK 海力士？](https://longbridge.com/zh-CN/news/285048277.md) - [AI 时代，三星怎么更猛了？](https://longbridge.com/zh-CN/news/285480348.md) - [AI 泡沫，会被什么戳破？](https://longbridge.com/zh-CN/news/285738749.md) - [哪些事必须对 AI“零信任”？](https://longbridge.com/zh-CN/news/285554269.md) - [被 AI 抢走工作的人，在忙什么？](https://longbridge.com/zh-CN/news/285141161.md)