--- title: "较低的利润率和下调的 2026 年指导是否改变了达美乐比萨（DPZ）的看涨预期？" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/285567221.md" description: "达美乐比萨公布了 2026 年第一季度的业绩，尽管收入增加，但盈利能力有所减弱。公司更新了全年展望，并授权进行 10 亿美元的股票回购。管理层提到竞争压力和宏观经济挑战，导致对 2026 年同店销售和营业收入的谨慎指引。分析师对公司的未来持有不同看法，有些人预计到 2029 年收入将达到 57 亿美元，盈利将达到 7.24 亿美元。根据公允价值估计，股票可能被低估，潜在上涨空间为 43%" datetime: "2026-05-07T14:00:51.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/285567221.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/285567221.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/285567221.md) --- # 较低的利润率和下调的 2026 年指导是否改变了达美乐比萨（DPZ）的看涨预期？ - 达美乐比萨最近公布了 2026 年第一季度的业绩，更新了全年展望，刷新了最高达 10 亿美元的股票回购授权，并进行了财务领导层的变动，包括任命 Brian J. Pangburn 为副总裁、财务主管和首席会计官。 - 盈利更新突显出尽管收入增长，但盈利能力有所减弱，管理层提到竞争压力、消费者不确定性以及宏观和地缘政治的逆风，这些因素现在反映在对 2026 年更为谨慎的同店销售和营业收入指引中。 - 接下来，我们将探讨达美乐如何调整 2026 年国际同店销售增长的指引，从而重塑公司现有的投资叙事。 寻找 44 家现金流潜力良好但交易价格低于其公允价值的公司。 ## 达美乐比萨投资叙事回顾 今天拥有达美乐，你需要相信其规模、配送重点和数字生态系统仍然能够创造价值，即使比萨的需求和定价能力看起来更加受限。近期的催化剂是配送和聚合器的交易量是否能够抵消国际趋势的减弱，而最大的风险是竞争性折扣和宏观压力持续侵蚀利润率。最新的季度数据显示，尽管收入增长，但盈利下降且 2026 年指引下调，这进一步强化了对利润率和需求的担忧，而不是改变这些担忧。 在最近的公告中，刷新至 10 亿美元的股票回购授权尤为突出。对于面临国际同店销售和营业收入增长预期降低的企业而言，积极的回购计划与每股收益的故事直接相关。如果营业收入增长趋向于管理层中高个位数的 2026 年展望的下限，这可能尤为重要，投资者正在权衡当前股价相对于共识目标的折扣是否合理。 然而，即使达美乐重申国际同店销售增长放缓，投资者仍应意识到持续的竞争性折扣和行业整体比萨流量压力可能会... 阅读达美乐比萨的完整叙事（免费！） 达美乐比萨的叙事预计到 2029 年收入为 57 亿美元，盈利为 7.483 亿美元。 揭示达美乐比萨的预测如何得出 463.81 美元的公允价值，相较于其当前价格有 43% 的上涨空间。 ## 探索其他视角 一些最低的分析师已经假设到 2029 年仅有约 57 亿美元的收入和 7.24 亿美元的盈利，因此考虑到第一季度利润减弱和 2026 年指引下调，他们对国际同店销售增长和利润率压力的更为谨慎的看法显示了意见的差异，以及在决定你相信什么之前比较几种情景的价值。 探索达美乐比萨的其他 5 个公允价值估计 - 为什么该股票可能比当前价格高出 43%！ ## 自行决定 不同意现有叙事？非凡的投资回报很少来自跟随大众，因此请遵循你的直觉。 - 开始你的达美乐比萨研究的一个很好的起点是我们的分析，强调了 5 个关键奖励和 2 个可能影响你投资决策的重要警示信号。 - 我们的免费达美乐比萨研究报告提供了全面的基本面分析，汇总在一个视觉图表中 - 雪花图，使你能够一目了然地评估达美乐比萨的整体财务健康状况。 ## 考虑其他策略？ 不要错过下一个十倍股的机会。我们最新的股票推荐刚刚发布： - 利用人工智能基础设施超级周期，选择 38 个最佳的 “工具和铲子”，将创纪录的需求转化为巨额现金流。 - 人工智能即将改变医疗保健。这 32 只股票正在从早期诊断到药物发现等各个方面进行工作。最棒的是 - 它们的市值都在 100 亿美元以下 - 现在仍然有机会提前入场。 - 揭示下一个大事件的 24 只精英便士股票，平衡风险与回报。 _本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。**我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不构成财务建议。** 这并不构成买入或卖出任何股票的推荐，也未考虑你的目标或财务状况。我们旨在为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。_ ### 相关股票 - [DOM.UK](https://longbridge.com/zh-CN/quote/DOM.UK.md) - [DPZ.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/DPZ.US.md) ## 相关资讯与研究 - [披萨店的好日子到头了？](https://longbridge.com/zh-CN/news/286353391.md) - [达美乐、陶陶居入局，轻食赛道打响 “能量碗” 争夺战](https://longbridge.com/zh-CN/news/286371018.md) - [高盛下调惠而浦评级，指行业及宏观经济面临逆风](https://longbridge.com/zh-CN/news/286426318.md) - [青岛啤酒股份将于 8 月 10 日派发末期股息每股 2.35 元](https://longbridge.com/zh-CN/news/287223727.md) - [盛合晶微：公司营收规模与大型封测企业相比仍较小](https://longbridge.com/zh-CN/news/286564290.md)