TaskUS｜10-Q：2026 财年 Q1 营收 3.06 亿美元超过预期

营收：截至 2026 财年 Q1，公布值为 3.06 亿美元，市场一致预期值为 2.97 亿美元，超过预期。

每股收益：截至 2026 财年 Q1，公布值为 0.26 美元，市场一致预期值为 0.2013 美元，超过预期。

息税前利润：截至 2026 财年 Q1，公布值为 37.98 百万美元。

收入细分

TaskUs, Inc. 在截至 2026 年 3 月 31 日的三个月内服务收入达到 3.06266 亿美元，较 2025 年同期增长 10.3%。

按服务类型： 数字客户体验收入为 1.68490 亿美元，同比增长 5.4%。 信任与安全收入为 7583.5 万美元，同比增长 4.7%。 AI 服务收入为 6194.1 万美元，同比增长 36.1%。

按服务交付地理位置： 菲律宾贡献了 1.60000 亿美元，同比增长 5.5%。 美国贡献了 4121.3 万美元，同比增长 24.1%。 印度贡献了 4017.8 万美元，同比增长 13.4%。 世界其他地区贡献了 6487.5 万美元，同比增长 13.0%。

经营业绩

• 净收入：截至 2026 年 3 月 31 日的三个月内为 2433.2 万美元，较 2025 年同期增长 15.1%。
• 营业费用：总计 2.72058 亿美元，较 2025 年同期增长 11.7%。
  • 服务成本：1.97790 亿美元，同比增长 15.5%。
  • 销售、一般及行政费用：5828.4 万美元，同比增长 1.5%。
  • 折旧：1102.9 万美元，同比增长 10.3%。
  • 无形资产摊销：500.6 万美元，同比增长 0.6%。
  • 资产处置收益：-5.1 万美元，而 2025 年同期为-3.0 万美元。
• 营业收入：3420.8 万美元，较 2025 年同期略微下降 0.1%。
• 其他收入净额：-732.6 万美元，而 2025 年同期为-17.3 万美元。
• 融资费用：526.8 万美元，同比增长 13.0%。
• 所得税准备金：1193.4 万美元，同比增长 38.8%。
• 有效税率：2026 年为 32.9%，2025 年为 28.9%。

非 GAAP 财务指标

• 调整后净收入：3275.4 万美元，同比下降 8.9%。
• 调整后 EBITDA：5856.0 万美元，同比下降 1.2%。
• 净收入利润率：2026 年为 7.9%，2025 年为 7.6%。
• 调整后净收入利润率：2026 年为 10.7%，2025 年为 12.9%。
• 调整后 EBITDA 利润率：2026 年为 19.1%，2025 年为 21.3%。

现金流

• 经营活动提供的现金净额：截至 2026 年 3 月 31 日的三个月内为 4630.4 万美元，而 2025 年同期为 3627.6 万美元。
• 投资活动使用的现金净额：-1020.5 万美元，而 2025 年同期为-1448.0 万美元，主要由于场地建设成本和技术硬件采购减少。
• 融资活动使用的现金净额：-8880.9 万美元，而 2025 年同期为-1795.5 万美元，主要由于支付了 3.328 亿美元的特别现金股息和 2.420 亿美元的长期债务偿还，以及 900 万美元的债务融资费用，部分被 5.000 亿美元的长期债务收益抵消。
• 自由现金流：3609.9 万美元，而 2025 年同期为 2179.6 万美元。
• 调整后 EBITDA 自由现金流转化率：2026 年为 61.6%，2025 年为 36.8%。

其他关键指标

• 前十大客户收入占比：2026 年为 63%，2025 年为 57%。
• 前二十大客户收入占比：2026 年为 75%，2025 年为 70%。
• 最大客户收入占比：2026 年为 24%，2025 年为 26%。
• 截至 2026 年 3 月 31 日，未确认的受限制股票单位（RSU）和绩效股票单位（PSU）相关薪酬费用分别为 2970 万美元和 190 万美元，预计将在加权平均 1.7 年和 1.0 年内确认。
• 截至 2026 年 3 月 31 日，现金及现金等价物为 1.523 亿美元。
• 截至 2026 年 3 月 31 日，总债务净额为 4.916 亿美元。
• 长期债务的有效利率为每年 6.412%。

未来展望

TaskUs, Inc. 预计将通过经营活动产生的现金流为运营提供资金并投资业务增长。公司认为，现有现金及现金等价物以及 2026 年信贷融资足以满足其未来至少 12 个月的营运资金和资本支出需求。若需额外资金以满足长期流动性需求，公司预计将通过增加负债、股权融资或两者结合的方式获取。