--- title: "这次 150% 的涨幅仅仅是个开始" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/285619631.md" description: "AI 交易正向 CPU 转移，英特尔（INTC）上涨了 150%，显著超过标普指数。这一激增是由于对 AI 基础设施和服务器 CPU 需求的上升。先进微电子（AMD）在强劲的财报后也报告了近 19% 的增长，预计服务器 CPU 收入将同比增长 70%。从 GPU 转向 CPU 的转变至关重要，因为科技公司正在构建更复杂的 AI 系统。半导体行业正经历服务器 CPU 供应紧张，表明该行业仍有持续的需求和增长机会" datetime: "2026-05-07T21:00:00.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/285619631.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/285619631.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/285619631.md) --- # 这次 150% 的涨幅仅仅是个开始 ## **AI 交易转向 CPU……Luke Lango 提供了一批值得考虑的 AI 股票……Jonathan Rose 关注加拿大石油紧缩……Louis Navellier 为 Warsh 时代做好准备** 如果你在 3 月 19 日的\_摘要\_中采取了行动，投资了 **Intel (INTC)**，恭喜你——你已经上涨了约 150%，这一涨幅几乎是同期标普的 14 倍。 这波激增背后的原因是什么？ 是 AI 基础设施需求的上升、对 Intel 铸造雄心的新热情，以及对服务器 CPU 日益增长的需求。 聚焦于 “服务器 CPU” 这一要素，不仅仅是 Intel…… 正如我们在昨天的\_摘要\_中提到的，**Advanced Micro Devices Inc. (AMD)**——另一家大型 CPU 制造商——在周三上涨了近 19%，因为强劲的财报突显了对 AI 数据中心硬件（包括服务器 CPU）激增的需求。 AMD 预测，服务器 CPU 的收入将在即将到来的第二季度同比增长超过 70%。 而首席执行官 Lisa Su 将公司对服务器 CPU 市场的长期预测翻倍，现在预计到 2030 年将达到 1200 亿美元（之前的估计为 600 亿美元）。 在我们进一步讨论之前，让我们补充一些细节…… ## **什么是 CPU，为什么我们应该关心？** 直到最近，AI 的繁荣一直由一件事定义…… 图形处理单元，或称 GPU。 这些专用芯片能够同时处理大量工作负载——为从 ChatGPT 到企业 AI 系统提供动力——并且它们一直处于 AI 爆炸的中心。 但随着 AI 从独立的聊天机器人转向协调的 AI 代理（AI 的下一个阶段正在向我们快速逼近），数据中心内部的需求开始发生变化。 这是我们的宏观投资专家 Eric Fry 在 **_Fry’s Investment Report_** 中连接这一转变的观点：  _科技公司现在正在构建代理 AI 系统——一系列 AI 代理网络，协作完成复杂任务。_   _它们不仅仅是回答一个问题，而是管理整个工作流程。_   _这一转变显著改变了数据中心内部的计算需求。_ 鉴于这一转变，一种更古老、远不如现代技术闪亮的技术突然再次变得至关重要…… 你猜对了——中央处理单元，或称 CPU。 当然，现代 AI 系统还依赖于先进的网络、内存和编排软件。但 CPU 仍然是指挥工作负载和保持这些日益复杂的系统高效运行的核心。 ## **如果 GPU 是进行重负荷工作的引擎，CPU 则越来越成为指挥者** 它们指挥流量，协调任务，并保持一切高效运作。 回到 Eric 的观点：  _GPU 运行 AI 模型……_   _但 CPU 越来越多地运行管理 AI 的系统。_ 因此，AI 繁荣的下一个阶段可能不仅仅由更大的模型驱动，而是由协调它们所需的基础设施驱动。 翻译：对服务器 CPU 的需求不断增长。 回到 Eric 的观点：  _半导体行业已经开始看到服务器 CPU 供应紧张的早期迹象。_   _某些处理器的交货时间已延长至六个月。在某些市场，价格上涨超过 10%。_ 这就是我们在 3 月份将 Intel 放在你视野中的核心分析。而现在，我们已经上涨了 150%。 我们预计对 CPU 的超常需求将在未来 12 个月继续推动 INTC 和 AMD 上涨。 ## **但这里的机会远不止于 CPU 领导者** 我们还预计将有巨大的增长来自： - 高带宽内存 - 网络芯片 - 数据中心互连 - 电力基础设施 - AI 服务器制造商 鉴于这一机会，让我们今天为你提供一些新的想法，感谢我们的技术专家 Luke Lango 在 **_Innovation Investor_** 中的贡献。 周二，Luke 提到超大规模企业在 2026 年承诺的 7000 亿美元支出以建设 AI 基础设施，然后提出了一个问题…… 谁将受益？ 以下是他标记的一些股票：  - **_Nvidia_** \_( **NVDA**) 仍然是 AI 计算支出的主要受益者，为所有四家超大规模企业提供 GPU。  - **_Marvell Technology_** \_( **MRVL**) 正在为亚马逊和微软构建定制芯片。  - **_Applied Materials_** \_( **AMAT**)、**KLA Corporation** ( **KLAC**) 和 **Lam Research** ( **LRCX**) 提供用于制造进入这些数据中心的每个芯片的设备。  - **_Monolithic Power Systems_** \_( **MPWR**) 提供对 AI 计算效率至关重要的电源管理半导体。 这个名单并不详尽。虽然 Luke 对这些公司持乐观态度，但它们并不一定是他目前最喜欢的 AI 股票。要访问他在 **_Innovation Investor_** 中的官方 AI 推荐列表，请点击这里了解如何加入他。 这是 Luke 今天对投资者的整体信息：  _AI 交易不是建立在叙事上的动量交易。它是一个基于技术历史上最大资本投资周期的基本交易，得到了真实收入、真实利润和真实客户承诺的验证。_   _而那些受益于这一支出的公司仍然是市场上最具吸引力的投资机会。_ ## **转向石油领域……** 在过去两天，布伦特原油价格从约 108 美元跌至 101 美元（在我写作时），而西德克萨斯中质原油则从约 101 美元回落至 96 美元。 正如我们在\_摘要\_中提到的，触发因素是\_Axios\_的一份报告，称美国和伊朗接近达成一项 14 点的谅解备忘录，以结束这场扼杀全球约五分之一石油和天然气供应的战争。在我写作时，我们仍在等待伊朗对美国最新提案的回应。 对于大多数投资者来说，这次石油回调只是一个头条新闻。对于 **_Masters in Trading_** 的资深交易员 Jonathan Rose 来说，这是他自 2 月份以来一直跟踪的故事的最新章节。 当霍尔木兹海峡的冲突开始时，乔纳森已经在强调基于波动性的机会将会出现。 他在大众意识到之前就指出了炼油商、国内生产商和大宗商品名称——他的订阅者在冲突升级时锁定了一系列巨大的胜利。 现在，随着油价因和平希望而急剧回落，乔纳森正在关注一个完全不同的角度——大多数交易者甚至还没有意识到这一点…… ## **当每个人都在关注中东时，他却在关注加拿大油砂** 让乔纳森来解释： > _沥青——用于加拿大油砂的厚重油——正在迅速上涨。_ 为了确保我们都在同一页面上，虽然沥青价格对霍尔木兹海峡的波动有一定敏感性，但它们主要受到中国基础设施需求的驱动。 油砂生产商以低边际成本和高固定资本为特征，当这些利润扩大时，现金流增长爆炸性增长——相关股票也常常随之波动。 最近，由于价格上涨和运输成本下降的 “完美风暴”，利润率正在扩大。 例如，在三月份，**西加拿大精选油（WCS）** 的价格平均为 75.85 美元/桶，比一年前高出近 40%。与此同时，加拿大生产商运输油的 “折扣” 显著缩小。**跨山扩建（TMX）** 使生产商能够直接进入亚洲市场，给行业带来了数十亿美元的收入。 这又回到了乔纳森对沥青价格 “迅速上涨” 的描述。 以人民币计价（因为中国是世界上最大的消费国），沥青自一月以来上涨了近 50%。 回到乔纳森： > _这是一个巨大的变动。_ > > _在一个大多数交易者不关注的市场中，正在发生挤压。_ ## **那么，你该如何参与？** 乔纳森建立了一个包含五个直接相关公司的投资组合：**Suncor (SU)**、**Cenovus (CVE)**、**加拿大自然资源公司 (CNQ)**、**帝国石油 (IMO)** 和 **斯特拉斯科纳 (STHRF)**。 在周二的免费 _交易大师直播_ 中，他强调了这五家公司，但随后聚焦于他最喜欢的：CNQ——隐含波动率低，期权结构清晰，有空间向 60 美元迈进。 乔纳森并不是简单地直接购买股票，而是利用期权在 CNQ 中构建一个定义风险的看涨头寸。 这种方法的吸引力很简单——相对较小的前期投资如果加拿大油生产商继续上涨，可以带来显著的收益。 在乔纳森所讲的例子中，约 150 美元的风险如果 CNQ 达到他的目标价格，可以转变为 800 美元或更多。 与此同时，风险被限制在乔纳森前期支付的初始溢价——这种方法是乔纳森在波动性创造不对称机会时常常青睐的。 ## **这正是乔纳森的操作方式……** 当大众追逐在头条新闻后展开的交易时，乔纳森则在为将成为明天头条新闻的下一个布局做好准备。 如果你想了解他如何提前发现这样的机会，他的 **_交易大师挑战_** 将在七天内带你了解这一确切过程，使用实时的真实布局。 让乔纳森来告诉你： > _你将看到我们如何识别催化剂，解读重要信号，并将其转化为实际交易——同时实时管理风险。_ > > _你没有什么需要证明的。你只需愿意学习。_ **你可以在这里获取更多细节。** 我们将在 _Digest_ 中持续为你更新所有这些故事和交易。 ## **在结束之前……传奇投资者路易斯·纳维利尔有话要对你说** 我们在 _Digest_ 中跟踪的美联储对话——利率停滞，通胀顽固，2027 年 6 月成为新的基准——有一个引起路易斯注意的反面。 他认为我们仍处于一个重大周期转变的早期阶段——并不是因为明天就会降息，而是因为向新美联储体制的更广泛过渡已经开始。历史上，这种过渡往往是几十年来一些最大股市赢家的铺垫。 这种情况发生在 1995 年、2001 年、2008 年和 2020 年。路易斯相信这次又要发生了——这就是为什么他已经在关注正确的投资组合定位。 路易斯刚刚创建了一份 53 只被他 **股票评分器** 系统标记的低调股票名单。它们具有他用来寻找四十年职业生涯中一些最大赢家的相同早期信号。 我将在接下来的几天为你带来更多细节，但提前提醒一下：他将在下周 **5 月 13 日东部时间下午 1 点** 进行直播，讲解所有内容。他还将在直播中分享他对这一市场转变的一个最爱股票。 更多细节即将公布，但要 **今天在这里预留你的名额参加这个免费活动，只需点击这里**。 祝你晚上愉快， 杰夫·雷姆斯堡 （披露：我拥有 AMD。） ### 相关股票 - 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