--- title: "I 债券是目前存放现金的最佳选择——这应该引起你的担忧" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/285621572.md" description: "I 系列债券目前是现金投资的最佳选择，年化收益率为 4.26%，超过了传统储蓄账户和国债。专家警告说，I 系列债券的受欢迎程度可能预示着通货膨胀的上升，令人想起 2022 年的经济状况。尽管 I 系列债券有一些限制，但它们提供税收递延的好处，并且比通胀保护债券（TIPS）更为简单。财务顾问建议，I 系列债券可能是那些希望对冲通货膨胀的投资者的安全投资，特别是如果趋势继续与过去的经济模式相似" datetime: "2026-05-07T21:13:17.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/285621572.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/285621572.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/285621572.md) --- # I 债券是目前存放现金的最佳选择——这应该引起你的担忧 作者：Beth Pinsker 作为通胀的前兆，这些独特的政府债券可能再次发出警告信号 I 系列债券是财政部推出的一种储蓄投资工具，可以对抗通胀。 I 系列债券再次成为现金利率的最佳选择，这可能让人们感到有些担忧。 在 2022 年，I 系列债券因其无风险投资的回报率达到 9.62% 而成为现象级产品的条件，可能正在重新出现，这预示着更糟糕的时光即将来临。 "这表明通胀是不可预测的，" Deposit Quest 的联合创始人 Ken Tumin 说，他长期关注并购买 I 系列债券。"对冲风险是有意义的，未来可能会有意外的上行。" 如果你考虑要做好安全准备，现在是投资 I 系列债券的好时机，尤其是如果你之前错过了购买的最佳时机。 最新的 I 系列债券利率在 5 月 1 日重置，固定部分为 0.9%，半年通胀部分为 1.67%，合计年化回报为 4.26%。你被锁定在 I 系列债券中一年，每个个人每年购买限额为 10,000 美元，如果在五年内提前赎回，将损失最后三个月的利息。 即使有这些限制，目前的交易仍然优于 1 年期国债或银行定期存款，后者的利率在 3.75% 到 4% 之间，并且优于许多货币市场和高收益储蓄账户，后者的利率徘徊在 4% 左右，虽然有一些特殊交易可以使其更高，但有条件限制。 TIPS 是美国政府提供的另一种抗通胀投资，期限为五年（以及 10 年和 30 年），因此不能直接比较，但它们可以在二级市场和通过交易所交易基金出售，因此你可以获得每日定价。Briaud Financial Advisors 的 Matt McKay 表示，与 TIPS 相比，目前 I 系列债券因其简单性和一年后的潜在定价而占优势。 "TIPS 的期限太长，"他说，如果客户不持有到期，他不希望他们在需要买卖时被迫短期持有。 Tumin 表示，当他将 I 系列债券与 TIPS 进行比较时，他发现 I 系列债券大多数时候都占优势。"通过 I 系列债券，你可以将联邦所得税推迟到赎回时或 30 年到期时。这是一个相当重要的好处，"他说。"主要的缺点是每年个人限额为 10,000 美元。如果你有很多资金要投资，你需要选择 TIPS。" I 系列债券作为信号 I 系列债券在 2022 年跃居前列的原因是利率较低，而通胀飙升。这推动 I 系列债券上涨，而其他固定收益产品则下滑。对于激进的利率追求者来说，最佳购买时机是 I 系列债券在上升时与其他产品在下降时交叉。 金融顾问 Jeremy Keil，一位播客主持人和名为《今天退休》的书籍作者，认为这种情况可能会再次出现。"从技术上讲，今天的 I 系列债券利率是自 2022 年 11 月以来的最佳水平，相对于 12 个月的国债，"他说，他计算出 I 系列债券的利率历史上比 12 个月国债高出 1%。"我会称今天的 I 系列债券利率为'公平交易'，而不是 2023-2025 年时的'糟糕交易'。" 没有人知道接下来会发生什么，但如果趋势持续，通胀上升而利率下降，可能会造成类似于 2022 年的情况。即使事情在一段时间内保持静态，I 系列债券也可能成为未来可预见的一段时间内停放现金的好地方。 "I 系列债券正在'上升趋势中'，这与 2020 年相似，但不是 2021 年 5 月利率的'洞穴中的金丝雀' - 当时比 12 个月国债高出 3.46% - 这是自 2008-2009 年和 2002-2003 年以来未曾见过的，"Keil 补充道。 但现在另一个不同之处在于 I 系列债券的固定利率几乎达到了一个百分点，而在 2022 年时为 0%，整个现象是由通胀引起的。买家现在可以以良好的利率进入，然后在持有当前购买的 I 系列债券时保持该固定利率。这意味着他们将在每六个月的间隔内获得 1% 加上通胀率，如果通胀上升而利率下降，他们将获得的收益远高于其他选择。 "你不会变得富有，但这是一个强有力的资本保值投资，"固定收益产品博客 Tipswatch 的编辑 David Enna 在最近的一篇专栏中写道。 一种储蓄策略，而不是快速致富的计划 与股票相比，这些回报数字并不是大多数人所追求的，但超过 4% 的现金回报对退休人员来说是不错的。大多数 I 系列债券专家建议人们长期持有，并制定分层策略来保护本金。 这可能看起来像是一个高收益储蓄账户，用于他们需要立即使用的资金，然后是下一个 10,000 美元（或夫妻的 20,000 美元）投资于 I 系列债券，作为一年以上的储备。其余的固定收益部分可以投资于 TIPS、国债或定期存款。 "当然，高收益储蓄账户和定期存款提供安全性和简单性，"Tumin 说。"与过去相比，利率仍然很高。" McKay 认为，展望三年以上的未来很困难。"我们目前非常短期，"他说，不仅仅是因为伊朗的局势。他的公司在 2025 年底开始看到麻烦，并担心如果市场出现任何动荡，将会对经济造成余震：更高的通胀和更低的利率。"长期债券应该上涨 10%，但它们没有，因为我们面临着如此大的债务压力。" 然而，McKay 指出整体经济的一个积极面，这可能会使 I-bonds 在未来不再受欢迎，尤其是对于那些仅仅寻求当前最高收益的人来说。然而，长期储蓄者总是可以在当前通胀水平的基础上额外获得 1%。 Tumin 说：“拥有正固定利率的 I-bonds，您可以确保始终领先于通胀。” “就像在过去五年中，您永远不知道通胀何时会飙升。” 如果您对投资有疑问，想知道它如何融入您的整体财务计划，以及哪些策略可以帮助您最大化资金使用，您可以通过 beth.pinsker@marketwatch.com 联系我。请在主题行中写上 “修复我的投资组合”。 您还可以加入我们的 Facebook 社区，参与退休话题讨论：与 MarketWatch 一起更好退休。 通过向道琼斯公司（MarketWatch 的出版商）提交您的故事，您理解并同意我们可以在所有媒体和平台上使用您的故事或其版本，包括通过第三方。 更多修复我的投资组合 这是我如何让我的孩子在 18 岁生日时管理自己的钱，成为 “千富翁” 的故事。 特朗普的新行政命令会让退休储蓄变得更容易吗？ 一周的糟糕表现会毁掉您的退休储蓄吗？三年的糟糕表现呢？ \-Beth Pinsker 此内容由 MarketWatch 创建，MarketWatch 由道琼斯公司运营。MarketWatch 独立于道琼斯新闻通讯和《华尔街日报》出版。 （结束）道琼斯新闻通讯 05-07-26 1713ET ### 相关股票 - [TBLL.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/TBLL.US.md) - [SCHP.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SCHP.US.md) - [IEF.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/IEF.US.md) - [SPTB.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SPTB.US.md) - [TIP.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/TIP.US.md) - [TLT.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/TLT.US.md) - [VTIP.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/VTIP.US.md) - [VBIL.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/VBIL.US.md) - [GOVT.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/GOVT.US.md) ## 相关资讯与研究 - [5%“生死线” 彻底失守！通胀恐慌席卷全球债市 风险资产 “瑟瑟发抖”](https://longbridge.com/zh-CN/news/286714930.md) - [通胀忧虑引爆全球债市，30 年期美债收益率冲上 5.18%，创 2007 年以来新高](https://longbridge.com/zh-CN/news/286932754.md) - [TS Lombard 拉响警报：债券抛售潮可能才刚开始 10 年期美债收益率或升至 6%](https://longbridge.com/zh-CN/news/287136442.md) - [市场只是在捕风捉影？多数经济学家料美联储年内不降息 债市加息定价纯属过度反应](https://longbridge.com/zh-CN/news/286924964.md) - [别只盯着绝对高度！高盛：美债收益率变动速度也是美股 “杀手”](https://longbridge.com/zh-CN/news/287059666.md)