Amplitude (AMPL) 第一季度的亏损持续存在，挑战了市场对其盈利能力的乐观预期

Amplitude (AMPL) 在 2026 年第一季度的收入为 9350 万美元，基本每股收益亏损为 0.17 美元，净收入亏损为 2330 万美元，而过去 12 个月的收入为 3.568 亿美元，基本每股收益亏损为 0.67 美元。在过去几个季度中，该公司的收入从 2025 年第一季度的 7990 万美元增长到 2026 年第一季度的 9350 万美元，而基本每股收益在报告期间的亏损范围在 0.13 美元到 0.19 美元之间。这使得人们更加关注利润率能多快收紧。

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在主要数字公布后，下一步是观察这种增长与持续亏损的组合如何与关于 Amplitude 业务及其改善盈利能力路径的广泛叙述相符。

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3.568 亿美元的历史收入与加深的亏损并存

• 在过去 12 个月中，收入为 3.568 亿美元，而净收入亏损为 8960 万美元，基本每股收益亏损为 0.67 美元。
• 共识观点预计企业采用和平台扩展将支持长期收入增长，但当前的亏损状况和负利润率意味着投资者需要权衡这些增长预期与最近亏损每年大约增长 10% 的事实，并且预计在未来三年内不会转为盈利。
  • 收入预计每年增长约 13.9%，而美国市场的预期增长率为 11.4%。这与公司仍处于增长阶段的观点一致。
  • 与此同时，持续的亏损和缺乏盈利预测使得人们关注额外的增长是否足以最终显著提升利润率。

季度亏损在 1770 万美元到 2470 万美元之间波动

• 在过去五个报告季度中，净收入亏损范围从 2025 年第四季度的 1770 万美元到 2025 年第二季度的 2470 万美元，2026 年第一季度的亏损为 2330 万美元。
• 空头指出，持续的投资和竞争将对利润率施加压力，而这一系列季度亏损支持了盈利仍然遥不可及的担忧，即使收入在增长。
  • 自 2025 年第一季度以来，基本每股收益每季度保持在每股亏损 0.13 美元到 0.19 美元之间，这与业务尚未显示出明显盈利改善趋势的观点一致。
  • 随着过去 12 个月的净收入亏损达到 8960 万美元，空头观点认为亏损在数年内扩大得到了近期数据的支持。

怀疑者指出这些持续的亏损是转机故事仍未得到验证的迹象，因此了解他们的担忧如何与 🐻 Amplitude Bear Case 中的详细空头叙述相比较是有帮助的。

P/S 为 2.2 倍，较高的 DCF 公允价值

• 该股票的市销率为 2.2 倍，而美国软件行业的平均市销率为 3.7 倍，约 19.93 美元的 DCF 公允价值远高于当前股价 5.91 美元。
• 多头认为，预期更快的收入增长和对 DCF 公允价值及行业市销率的折扣暗示了上涨潜力，而当前数据与这一观点一致，同时仍然留有盈利问题的悬而未决。
  • 预计收入每年增长约 13.9%，高于更广泛的美国市场 11.4% 的增长率，支持了比平均公司更强的收入增长势头的观点。
  • 当前股价 5.91 美元与 DCF 公允价值估计 19.93 美元之间的差距与多头论点一致，即市场尚未在当前估值中充分反映这些增长预期。

如果您想了解乐观情况下增长假设和估值如何协同工作，值得阅读专门的多头叙述以获取更多细节 🐂 Amplitude Bull Case。

下一步

要了解这些结果如何与长期增长、风险和估值相关，请查看 Simply Wall St 上关于 Amplitude 的完整社区叙述。将该公司添加到您的关注列表或投资组合中，以便在故事发展时收到提醒。

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Amplitude 仍在报告可观且持续的亏损，季度净收入和每股收益仍处于亏损范围，即使收入在增长。

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