Red Violet｜8-K：2026 财年 Q1 营收 25.83 百万美元超过预期

营收：截至 2026 财年 Q1，公布值为 25.83 百万美元，市场一致预期值为 24.63 百万美元，超过预期。

每股收益：截至 2026 财年 Q1，公布值为 0.3 美元，市场一致预期值为 0.225 美元，超过预期。

息税前利润：截至 2026 财年 Q1，公布值为 5.1 百万美元。

财务表现

营收表现

• Red Violet, Inc. 2026 年第一季度营收达到创纪录的 2580 万美元，同比增长 17%。
• 剔除上年同期包含的 120 万美元一次性交易性收入后，本季度的基础增长率将超过 20%。
• 总收入具体为 2583 万美元，而 2025 年同期为 2200.3 万美元。

盈利能力

• 毛利润：2026 年第一季度毛利润增长 22% 至 1930 万美元，具体为 1926.5 万美元，而 2025 年同期为 1584.2 万美元。
• 毛利率：从 2025 年第一季度的 72% 增至 2026 年第一季度的 75%。
• 调整后毛利润：增长 20% 至 2200 万美元，具体为 2197.4 万美元，而 2025 年同期为 1829.4 万美元。
• 调整后毛利率：达到创纪录的 85%，同比增长 2 个百分点，从 2025 年第一季度的 83% 增至 2026 年第一季度的 85%。
• 运营收入：2026 年第一季度为 544.4 万美元，而 2025 年同期为 421.1 万美元。
• 调整后 EBITDA：增长 27% 至 1070 万美元，具体为 1066.8 万美元，而 2025 年同期为 836.8 万美元。
• 调整后 EBITDA 利润率：创下 41% 的新高，同比增长 3 个百分点，从 2025 年第一季度的 38% 增至 2026 年第一季度的 41%。
• 净收入：增长 28% 至 440 万美元，具体为 438.8 万美元，而 2025 年同期为 344 万美元。
• 净收入利润率：从 2025 年第一季度的 16% 增至 2026 年第一季度的 17%。
• 调整后净收入：增长 29% 至 660 万美元，具体为 659.5 万美元，为迄今最高，而 2025 年同期为 510.9 万美元。

运营成本

• 总成本和费用：2026 年第一季度为 2038.6 万美元，而 2025 年同期为 1779.2 万美元。
• 营收成本（不含折旧和摊销）：增加 0.1 百万美元（4%）至 380 万美元，具体为 381.9 万美元，而 2025 年同期为 366.1 万美元。
• 销售和营销费用：增加 0.5 百万美元（8%）至 590 万美元，具体为 585.8 万美元，而 2025 年同期为 540.7 万美元。
• 管理费用（一般和行政费用）：增加 1.7 百万美元（28%）至 790 万美元，具体为 789.9 万美元，而 2025 年同期为 617.4 万美元。
• 折旧和摊销：增加 0.2 百万美元（10%）至 280 万美元，具体为 281 万美元，而 2025 年同期为 255 万美元。

现金流

• 经营活动现金流：增长 32% 至 660 万美元，具体为 658.5 万美元，去年同期为 500 万美元或 500.1 万美元。
• 自由现金流：增长 24% 至 310 万美元，具体为 307.9 万美元，去年同期为 250 万美元或 248.2 万美元。
• 现金和现金等价物：截至 2026 年 3 月 31 日为 4350 万美元，具体为 4345.1 万美元，而 2025 年 12 月 31 日为 4360 万美元，2025 年 3 月 31 日为 3460.3 万美元。

资产负债表亮点

• 流动资产：总计 5730 万美元，而年末为 5650 万美元。
• 流动负债：为 510 万美元，低于 790 万美元。

运营指标

• IDI™ 新增可开票客户：本季度新增 400 名，使客户总数达到 10,422 名。
• FOREWARN® 用户：用户数量超过 417,000 名，具体为 417,680 名，高于一年前的 325,000 名。
• FOREWARN® 房地产经纪人协会合作：目前有超过 640 个房地产经纪人协会签订了使用 FOREWARN®的合同。
• 合同收入占比：占总收入的 75%，同比增长 1 个百分点，2025 年第一季度为 74%。
• 总收入保留率：保持在 95% 的强劲水平，同比下降 1 个百分点，2025 年第一季度为 96%。
• 股票回购计划：截至 2026 年 4 月 30 日，公司已回购 73,250 股股票，平均价格为每股 41.90 美元，回购计划剩余 1560 万美元。

展望

Red Violet, Inc.预计，随着公司继续投资于人工智能、产品开发和市场推广能力，近期调整后 EBITDA 利润率将保持在 30% 至 30% 中高区间。 公司认为，在业务成熟时，该商业模式有望实现超过 90% 的调整后毛利率和接近 65% 的调整后 EBITDA 利润率。 实现 65% 调整后 EBITDA 利润率的途径直接取决于当前正在进行的投资。