--- title: "Theravance：由于重组进展顺利和现金流的可见性，维持持有评级，目标价仍为 15 美元" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/285663187.md" description: "TD Cowen 分析师 Marc Frahm 重申了对 Theravance Biopharma 的持有评级，目标价为 15.00 美元，理由是公司拥有稳健的资产负债表、持续的成本削减以及改善的现金流可见性。该公司在停止 ampreloxetine 的生产后正在进行重组，目标是在 2026 年第三季度前将运营费用削减 60% 并实现每年 6000 万至 7000 万美元的现金流。尽管 Yupelri 的需求正在上升，Trelegy 预计将在 2026 年获得 1 亿美元的里程碑付款，但持续的重组和战略选择使风险与回报保持平衡，从而证明了持有评级的合理性" datetime: "2026-05-08T04:05:59.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/285663187.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/285663187.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/285663187.md) --- # Theravance：由于重组进展顺利和现金流的可见性，维持持有评级，目标价仍为 15 美元 TD Cowen 分析师 Marc Frahm 昨天维持了对 Theravance Biopharma 的持有评级，并设定了 15.00 美元的目标价。 ### 在 TipRanks 上享受 55% 的折扣 - 解锁对冲基金级别的数据和强大的投资工具，以便做出更聪明、更精准的决策 - 发现表现优异的股票投资理念，并升级到市场领先者的投资组合，使用智能投资者精选 Marc Frahm 给予持有评级是基于多种因素的综合考虑，包括 Theravance 的稳健资产负债表、持续的成本削减以及对未来现金流的更清晰预期。该公司在停止 ampreloxetine 的同时，成功实施了一项重大重组，目标是在 2026 年第三季度前将运营费用削减约 60%，并实现每年 6000 万至 7000 万美元的现金流，这支持了公司的稳定性，但不足以改变评级。 他还指出，Yupelri 继续增长，需求上升以及剩余专利争议的解决延长了其受保护的现金流特征，而 Trelegy 预计将在 2026 年交付最终的 1 亿美元里程碑付款。然而，由于重组仍在进行中，潜在的战略选择（如可能的出售）仍在审查中，且股票已经反映了产品组合、现金以及税收和上市属性的价值，他维持 15 美元的目标价，并得出风险与回报是平衡的，合理地支持持有评级。 ### 相关股票 - [TBPH.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/TBPH.US.md) - [IHE.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/IHE.US.md) - [IXJ.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/IXJ.US.md) - [SBIO.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SBIO.US.md) - [LABU.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/LABU.US.md) - [XLV.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/XLV.US.md) - [XBI.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/XBI.US.md) ## 相关资讯与研究 - [强生重症肌无力治疗新药获国家药监局批准上市](https://longbridge.com/zh-CN/news/287196062.md) - [Scholar Rock 将出席杰富瑞全球医疗保健大会，聚焦 SMA 新药 apitegromab 关键审批](https://longbridge.com/zh-CN/news/287069556.md) - [Biofrontera 目标 2026 年实现现金流盈亏平衡 毛利率剑指 80%-85%](https://longbridge.com/zh-CN/news/286455999.md) - [市场承压，现金流策略逆市走强，中证现金流 ETF 大成盘中涨 1%，跟踪指数优势凸显配置价值受关注](https://longbridge.com/zh-CN/news/286849411.md) - [衢州发展：重组终止不代表放弃战略转型](https://longbridge.com/zh-CN/news/287072207.md)