--- title: "华尔街认为，随着英特尔和 AMD 股价的飙升，而英伟达表现落后，人工智能领域正在经历 “权力更迭”" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/285766662.md" description: "华尔街正在经历人工智能投资焦点的转变，英特尔、AMD 和美光的股票大幅上涨，而英伟达则表现滞后。英特尔和 AMD 的股价上涨约 25%，美光的股价则上涨超过 35%，这主要受到全球内存短缺和对 CPU 需求增加的推动。分析师预测数据中心 CPU 市场将显著增长，AMD 预计服务器 CPU 将增长 35%。英特尔的股票最近翻了一番，得益于与苹果达成的处理器制造协议。这一趋势表明，投资者在人工智能硬件方面的投资策略已超越英伟达" datetime: "2026-05-08T19:23:01.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/285766662.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/285766662.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/285766662.md) --- # 华尔街认为，随着英特尔和 AMD 股价的飙升，而英伟达表现落后，人工智能领域正在经历 “权力更迭” AMD 首席执行官 Lisa Su 于 2026 年 5 月 6 日接受 CNBC 采访。 CNBC 自 2022 年底 ChatGPT 推出以来，生成式人工智能热潮开始，一家公司的名字主导了基础设施的繁荣：Nvidia。 尽管这家芯片制造商——也是全球最有价值的公司——继续繁荣，并预计在本财年实现 70% 的收入增长，但华尔街却转向其他领域，涌向那些在人工智能建设初期几乎不为人知的业务。 本周提供了 Mizuho 分析师 Jordan Klein 所说的 “人工智能领域权力更迭” 的最明显例证。芯片制造商 AMD 和英特尔的股价上涨约 25%，而内存制造商美光的股价上涨超过 35%，光纤电缆制造商康宁的股价上涨约 20%。 这四家公司今年的市值均已翻倍，英特尔领跑，涨幅超过 200%。而 Nvidia 在 2026 年的表现仅略高于纳斯达克，年内上涨 16%，本周受益于 9% 的反弹。 投资者显然在押注人工智能的牛市将持续很长时间，并且数据中心在未来几年将需要更广泛的先进组件，从而将财富分散到更多的硬件公司。由于全球短缺导致价格上涨，内存成为近期最大的主题，使得美光这家在半导体市场的冷门角落里经营了 47 年的公司，成为过去 12 个月中最热门的交易之一。 美光本周首次突破 8000 亿美元的市值，过去一年股价上涨超过 750%。首席执行官 Sanjay Mehrotra 在 3 月份告诉 CNBC，关键客户由于供应问题仅能获得 “50% 到三分之二的需求”。 内存市场主要由美光以及韩国的三星和 SK 海力士主导，后两者也正处于历史性的反弹之中。 “当市场迅速进入物资短缺状态，价格飙升，而费用仅 “适度上升” 时，这就是发生的事情，” Mizuho 的 Klein 在本周早些时候给客户的报告中写道。“当新产能无法快速增加时，超配历史性内存上涨时你会赚很多钱。这很简单。” ## 代理推动 “巨大的需求” 除了内存外，对中央处理器（CPU）的需求也在不断增加，CPU 是日常计算机和智能手机的基础。随着 OpenAI、Anthropic 等模型开发者以及云巨头谷歌、微软和亚马逊抢购 Nvidia 的 GPU，CPU 几乎被遗忘。 现在，随着势头从聊天机器人转向人工智能代理，CPU 再次成为焦点。美国银行估计，数据中心 CPU 市场可能会从 2025 年的 270 亿美元在 2030 年翻倍至 600 亿美元。 AMD 本周的季度业绩突显了这一新兴趋势，得益于强劲的数据中心增长，公司的收益、收入和指引均超出预期。该公司长期以来一直在 CPU 领域领先，首席执行官 Lisa Su 在财报电话会议上表示，AMD 现在预计未来三到五年服务器 CPU 市场将增长 35%，高于该公司在 11 月提供的 18% 的增长预测。 “代理在整体人工智能采用周期中确实推动了巨大的需求，我们非常高兴能参与其中，” Su 在公司财报发布后于周三告诉 CNBC 的《Squawk on the Street》。 股票图标 过去一年英特尔和 AMD 的股价 高盛和伯恩斯坦的分析师将该股票评级上调至买入，称赞 CPU 的顺风。摩根大通的分析师表示，该报告 “清晰地表明了服务器 CPU 和 \[数据中心\] 加速器增长轨迹上的结构性拐点。” 英特尔在 CPU 市场上曾长期高于 AMD，但在错过了多个重大转型，尤其是人工智能后，正经历复兴，这一复兴是由去年美国政府的大规模投资推动的。 英特尔的股票在 4 月份创下历史最佳月份，市值翻倍，并在 5 月初继续大幅上涨，涨幅达到 33%。在彭博社报道苹果正在与英特尔和三星洽谈为其美国设备生产主要处理器后，周二股价上涨了 13%。在《华尔街日报》报道英特尔和苹果达成协议，芯片制造商将为苹果设备制造一些处理器后，股价在周五又上涨了 14%。 英特尔和苹果的代表拒绝置评。 在新的人工智能生态系统中，一些公司直接受益于与 Nvidia 的合作关系。 玻璃制造商康宁本周庆祝其 175 周年，周三与 Nvidia 签署了一项大规模协议，涉及在美国开发三家专门为这家芯片巨头提供光学技术的新工厂。 该协议赋予 Nvidia 投资康宁高达 32 亿美元的权利，并可能是 Nvidia 从铜缆转向光纤电缆的重要一步，因为它正在构建机架规模的系统。今年早些时候，康宁与 Meta 签署了一项价值 60 亿美元的协议，直到 2030 年为社交媒体公司的人工智能数据中心提供光纤电缆。 “我们将以一种，坦率地说，任何光学公司都未曾享受过的规模来扩大光学业务，” Nvidia 首席执行官黄仁勋在周四告诉 CNBC 的 Jim Cramer。他表示，经济正在经历 “人类历史上最大的基础设施建设。” 康宁最近在华尔街的繁荣使其股价在 2 月份创下新高，终于超过了 2000 年互联网泡沫时期的高点。此后股价持续飙升。 分析师们看到许多与 1990 年代末互联网繁荣的比较，而那次繁荣之后市场经历了长期的崩溃。 BTIG 的分析师 Jonathan Krinksy 在最近的一份报告中表示，半导体领域的涨幅程度类似于 1999 年。他警告称，PHLX 半导体指数可能会出现 25% 到 30% 的回调，该指数是该行业的重要基准，今年迄今已上涨 66%。 他说：“我们已经反复提到半导体的极端走势——在许多情况下，这是自互联网泡沫以来未曾见过的。然而，从某种意义上说，这一走势实际上更加极端。” _—CNBC 的 Katie Tarasov 和 Kristina Partsinevelos 对此报告做出了贡献。_ **观看：** 芯片的上涨引发泡沫担忧 在 Google 上选择 CNBC 作为您的首选来源，永不错过商业新闻中最值得信赖的名字的任何时刻。 ### 相关股票 - [INTC.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/INTC.US.md) - [AMD.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/AMD.US.md) - [INTW.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/INTW.US.md) - [DRAM.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/DRAM.US.md) - [AMDL.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/AMDL.US.md) ## 相关资讯与研究 - [英特尔暴涨！华尔街开始问：它会成为下一个英伟达吗？](https://longbridge.com/zh-CN/news/285923068.md) - [寻找下一个英伟达！华尔街正疯狂涌向这三大 “新瓶颈”](https://longbridge.com/zh-CN/news/285907115.md) - [股价翻五倍，英特尔能否撑住 120 倍估值？](https://longbridge.com/zh-CN/news/285863423.md) - [盘前趋势｜英特尔（INTC）5/6 跳空高开放量拉升，反弹窗口开启？](https://longbridge.com/zh-CN/news/285436097.md) - [“AI 弃子” CPU 逆风翻盘：英特尔、AMD 与 Arm 意料之外的一场胜利](https://longbridge.com/zh-CN/news/285892729.md)