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title: "当 OpenAI 和 Anthropic 下场 “抢生意”，Palantir 的真对手来了"
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description: "OpenAI、Anthropic 正复制 Palantir 核心模式并构建竞争产品，Palantir 商业端合同预订额增速从 137% 骤降至 45%。公司本质是 AI” 炼油厂” 而非模型研发者，市场争议焦点在于其是否只是” 昂贵封装”。"
datetime: "2026-05-10T01:06:32.000Z"
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# 当 OpenAI 和 Anthropic 下场 “抢生意”，Palantir 的真对手来了

Palantir 正站在一个微妙的十字路口：它借 AI 浪潮完成了自我蜕变，却又可能被同一股浪潮所淹没。

华尔街见闻提及，美东时间 4 日周一美股盘后，Palantir 公布亮眼成绩单，营收与利润双双创下历史纪录，美国市场销售额同比翻逾一倍。

但公司股价年内已累计下跌近 20%，与基本面走势明显背离。华尔街正在押注，随着 OpenAI、Anthropic 等大型 AI 实验室加速扩张，Palantir 的核心软件产品对客户的吸引力或将被逐步蚕食。

**据《华尔街日报》援引知情人士透露，OpenAI 正在搭建一套数据连接与结构化平台，其功能被认为与 Palantir 直接竞争，且团队中不乏 Palantir 前员工。**

**OpenAI 和 Anthropic 还双双复制了 Palantir 标志性的"前沿部署工程师"模式，派驻工程师嵌入客户团队以推动 AI 落地。**

William Blair 分析师 Louie DiPalma 在最新研报中直言：

> Anthropic 与 OpenAI 对 Palantir 的竞争态势正在加剧。

## AI 是引擎，也是隐患

Palantir 的商业模式建立在数据整合与分析之上。

Palantir 帮助政府机构和企业客户从海量信息中提炼洞见，支撑供应链规划、军事打击决策等各类场景。**公司直至 2023 年才首次实现盈利，距其成立已逾二十年。**

AI 的崛起为 Palantir 打开了一扇新窗：企业客户大量采用 OpenAI、Anthropic 及谷歌的大语言模型，在 Palantir 数据平台内处理信息，直接推动了其收入的爆发式增长。

**自 Palantir 推出人工智能平台（AIP）以来，股价一度累计涨幅超 2300%。**

****（Palantir 于 2023 年 4 月正式推出其人工智能平台 ，随后股价持续走强）

然而，Palantir 本质上并非一家 AI 公司。它不自研模型，AIP 的运作逻辑是引入第三方模型来强化自身软件能力。

用 Palantir 员工的话来说，大语言模型如同原油，而 Palantir 是将其提炼为可用产品的炼油厂。**但越来越多的人开始相信，"原油"终将学会自我提炼。**

部分专家估计，大语言模型已能够复现 Palantir 在大规模数据理解方面所完成的大多数工作。投资机构 Direxion 资本市场主管 Jake Behan 一语道破争议所在：

> 围绕 Palantir 的争论不在于增长，而在于它究竟处于 AI 技术栈中不可或缺的位置，还是只是一个包裹在日益廉价 AI 模型外层的昂贵封装。

## 高管嘴硬，数据说话

面对外界质疑，Palantir 管理层在本周的投资者电话会议上展现出一贯的强硬姿态。

**高管们将大型 AI 实验室的输出成果称为"slop"（垃圾内容），这个词在整场通话中被反复使用了 17 次。**首席执行官 Alex Karp 表示：

> 企业客户可以去尝试市面上的各类 AI 产品，**但最终大多数都会回到 Palantir。**

首席技术官 Shyam Sankar 则表示，更廉价的开源模型实际上为 Palantir 带来了更多业务。他说：

> 模型越来越好、越来越便宜、能力越来越强，我们就越受益，这些实验室不是我们的竞争对手，它们是我们的供应链。

但财报数据中已出现裂缝。Palantir 美国商业端合同预订额增速从上一季度的 137% 骤降至 45%。

这一落差引发分析师警觉，暗示商业市场的扩张动能正在减弱，竞争压力的传导效应或许已经开始显现。

## 政府护城河，深但非无边

在政府端，Palantir 的壁垒依然坚固。

凭借在国防领域的先发优势和在华盛顿的深厚政治资源，Palantir 在特朗普政府第二任期首年拿下逾 11 亿美元联邦合同，同比增长 70%。

其指挥控制系统 Maven Smart System 即将获得"官方项目记录"地位——这是国防合同领域极为珍贵的认定资格，意味着长期稳定的资金保障。

然而，即便在五角大楼内部，Palantir 的绝对主导地位也在悄然松动。

**据 AI 初创企业高管表示，五角大楼正将 AI 部署范围从总部向前线延伸，而为士兵手机或无人机设计的轻量化模型往往与 Palantir 系统不兼容。**

Palantir 已着手推出适配无人机的 Maven 新版本，但这场追赶能走多远，仍是未知数。

AI 国防初创公司 Legion Intelligence 联合创始人 Ben Van Roo 指出，Maven 已取得成功，但它覆盖的"只是国防部数千个工作流中的一个子集"。

情报收集、后勤保障等更广泛的战场场景，将催生大量 Palantir 体系之外的 AI 需求。他说：

> 那才是未来十年的主战场。

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