--- title: "SPSM 和 IJR 持有相同的投资组合，但选择仍然很重要的原因在这里" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/285960795.md" description: "State Street SPDR Portfolio S&P 600 小型股 ETF (SPSM) 和 iShares Core S&P 小型股 ETF (IJR) 提供对 S&P SmallCap 600 指数的类似曝光，但在成本和流动性上有所不同。SPSM 的费用比率较低，为 0.03%，且股息收益率略高，为 1.40%；而 IJR 的资产规模更大，达到 1029 亿美元，并且自 2000 年以来有更长的业绩记录。投资者可以选择 SPSM 以追求成本效率，或选择 IJR 以获得其成熟的历史和流动性。这两只基金都要求盈利才能纳入指数，使其成为更安全的小型股选择" datetime: "2026-05-11T14:30:31.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/285960795.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/285960795.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/285960795.md) --- # SPSM 和 IJR 持有相同的投资组合，但选择仍然很重要的原因在这里 ## 关键要点 - State Street SPDR Portfolio SP 600 Small Cap ETF 提供了更具成本效益的小型股市场进入方式，费用比率为 0.03%。 - iShares Core SP Small-Cap ETF 在管理资产方面相较于 State Street 的同类产品占据了巨大的领先优势。 - 两只基金对 SP SmallCap 600 指数提供了高度相似的敞口，导致近乎相同的五年最大回撤。 - 我们更喜欢的 10 只股票，胜过 iShares Core SP Small-Cap ETF › **State Street SPDR Portfolio SP 600 Small Cap ETF**（NYSEMKT:SPSM）提供了更低成本的小型股进入方式，而 **iShares Core SP Small-Cap ETF**（NYSEMKT:IJR）则提供了更优的流动性和历史悠久性。 这两只基金的目标是 SP SmallCap 600 指数，提供对盈利的小型美国公司的敞口。虽然它们共享相同的基础指数和风险特征，但投资者通常根据费用比率、交易量和管理资产（AUM）等细微差别来选择。 ## 快照（成本与规模） 指标 SPSM IJR 发行人 SPDR iShares 费用比率 0.03% 0.06% 1 年回报（截至 2026 年 5 月 7 日） 37.30% 37.10% 股息收益率 1.40% 1.20% 贝塔 1.04 1.04 AUM 156 亿美元 1029 亿美元 贝塔衡量相对于 SP 500 的价格波动性；贝塔是根据五年的月度回报计算的。1 年回报代表过去 12 个月的总回报。股息收益率是过去 12 个月的分配收益率。 State Street 基金的费用比率为 0.03%，比 iShares 基金每投资 10,000 美元每年节省三美元。它目前还提供略高的分配收益率，达到 1.40%。 ## 业绩与风险比较 指标 SPSM IJR 最大回撤（5 年） (27.90%) (28.00%) 5 年内 1000 美元的增长（总回报） 1324 美元 1320 美元 ## 内部构成 **iShares Core SP Small-Cap ETF**（NYSEMKT:IJR）持有 640 只股票，成立于 2000 年。其最大持仓包括 **Viavi Solutions**（NASDAQ:VIAV）占 0.74%，**Sanmina**（NASDAQ:SANM）占 0.71%，和 **FormFactor**（NASDAQ:FORM）占 0.66%。该基金专注于金融服务（16.00%）、工业（16.00%）和技术（15.00%）。其过去 12 个月的股息为每股 1.60 美元。 **State Street SPDR Portfolio SP 600 Small Cap ETF**（NYSEMKT:SPSM）持有 606 只股票，成立于 2013 年。其主要持仓包括 **FormFactor**（NASDAQ:FORM）占 0.61%，**Viavi Solutions**（NASDAQ:VIAV）占 0.58%，和 **Semtech**（NASDAQ:SMTC）占 0.58%。它的行业构成相似，以工业（17.00%）和金融服务（17.00%）为主，过去 12 个月支付了每股 0.77 美元的股息。 有关 ETF 投资的更多指导，请查看 此链接 的完整指南。 ## 这对投资者意味着什么 小型股——对于 SP 500 来说规模过小的公司——在长期内历史上表现优于大型股，但有一个前提：小型股市场充满了投机性和无盈利的公司，这可能会显著拖累回报。SPSM 和 IJR 都通过跟踪 SP SmallCap 600 来避免这个问题，该指数要求盈利才能入选。这一共同的质量筛选使它们与更广泛的 小型股基金 区别开来。 事实上，这两只基金如此相似，以至于选择它们几乎完全是关于基金机制而非策略。两者持有的约 600 家公司比例相同。但 SPSM 的费用是 IJR 的一半。这一差异每投资 10,000 美元每年只相差几美元，但在几十年中会悄然累积。 IJR 提供的回报是规模和历史。IJR 的资产大约是 SPSM 的六倍，且其历史追溯到 2000 年，是更成熟的投资工具，流动性更深。对于买入并持有的投资者来说，SPSM 的低成本是更有力的论据。那些重视更长的历史记录和更深的基金深度的投资者会发现 IJR 值得为其适度的溢价付出。 ## 你现在应该购买 iShares Core SP Small-Cap ETF 的股票吗？ 在你购买 iShares Core SP Small-Cap ETF 的股票之前，请考虑以下几点： _Motley Fool Stock Advisor_ 分析师团队刚刚识别出他们认为的 **10 只最佳股票** 供投资者现在购买……而 iShares Core SP Small-Cap ETF 并不在其中。入选的 10 只股票在未来几年可能会产生巨大的回报。 考虑到 **Netflix** 在 2004 年 12 月 17 日上榜时……如果你在我们推荐时投资了 1,000 美元，**你现在将拥有 471,827 美元**！\* 或者当 **Nvidia** 在 2005 年 4 月 15 日上榜时……如果你在我们推荐时投资了 1,000 美元，**你现在将拥有 1,319,291 美元**！\* 现在值得注意的是，_Stock Advisor_ 的总平均回报率为 986%——相比之下，标普 500 的回报率为 207%，表现出色。**不要错过最新的前 10 名股票列表，加入由个人投资者为个人投资者建立的投资社区，获取 _Stock Advisor_ 的最新信息。** 查看这 10 只股票 » _\*Stock Advisor 的回报截至 2026 年 5 月 11 日。_ _Sara Appino 在提到的任何股票中均没有持仓。Motley Fool 在 Viavi Solutions 和 iShares Core S&P Small-Cap ETF 中持有头寸并推荐这些股票。Motley Fool 有一个 披露政策._ 此处表达的观点和意见仅代表作者的观点和意见，并不一定反映 Nasdaq, Inc. 的观点。 ### 相关股票 - [IJR.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/IJR.US.md) - [SPSM.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SPSM.US.md) - [VIAV.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/VIAV.US.md) - [SANM.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SANM.US.md) - [FORM.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/FORM.US.md) - [SMTC.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SMTC.US.md) ## 相关资讯与研究 - [First Eagle 主动型 ETF 平台推出不到 18 个月，资产规模突破 30 亿美元](https://longbridge.com/zh-CN/news/286793265.md) - [纳斯达克 ETF 华夏（513300）5 月 20 日融资净买入 3879.1 万元，居全市场 ETF 前列](https://longbridge.com/zh-CN/news/287139466.md) - [ETF 周评：超千亿资金 “跑了”](https://longbridge.com/zh-CN/news/286732934.md) - [上周 ETF 资金流向：六大行业板块净流出，非必需消费领衔资金流入](https://longbridge.com/zh-CN/news/286958624.md) - [近十年估值分位仅 25.06%，黄金股 ETF 华夏跌 2.24%](https://longbridge.com/zh-CN/news/286705012.md)