<p>瑞士银行在一份报告中表示，长和（00001.HK）+0.750 (+1.032%) 的风险回报特征依然吸引人，空头卖出金额为 8802 万美元；比例为 16.919%。该券商将目标价从 67 港元上调 26% 至 84.6 港元，同时维持净资产折让假设不变，仍为 45%，并重申买入评级。</p>
<p>瑞士银行认为，市场可能低估了长和在油价高企背景下来自 Cenovus 能源的盈利上行潜力，以及近期资产处置带来的收益。</p>
<p>瑞士银行指出，Cenovus 第一季度的盈利同比激增 83%，而四月份油价仍维持在高位。此外，UKPN 和 VodafoneThree 的交易预计将为长和带来分别为 145 亿港元和 47 亿港元的处置收益，这些收益可能会在 2026 年下半年入账。</p>
<p>该券商将上述因素和 Cenovus 的盈利贡献纳入其预测中，将 2026-28 年的基本盈利预测上调了 95%/ 7%/ 2%。同时，还将 2026 年和 2027 年的每股派息预测分别上调了 32% 和 6%。</p>
<p>（香港股票报价延迟至少 15 分钟。空头卖出数据截至 2026 年 5 月 11 日 16:25。）</p>

Cenovus能源

CVE+

长和(ADR)

<p>瑞银将长和（CKH HOLDINGS）的目标价从 67 港元上调至 84.6 港元，维持 “买入” 评级。该公司认为市场低估了长和从 Cenovus 能源中获得的盈利潜力，尤其是在油价上涨的背景下。瑞银指出，Cenovus 的盈利显著增长，并预计近期交易将带来处置收益。因此，瑞银上调了对长和 2026-2028 年的盈利预测，并提高了 2026 年和 2027 年的每股股息预期</p>

<p>The risk-reward profile of CKH HOLDINGS (00001.HK) +0.750 (+1.032%)  Short selling $88.02M; Ratio 16.919%  remains attractive, UBS opined in a report. The broker raised its TP by 26% from HKD67 to HKD84.6, while keeping the NAV discount assumption unchanged at 45% and reiterating a Buy rating.</p>
<div class="lb-trans"><p>瑞士银行在一份报告中表示，长和（00001.HK）+0.750 (+1.032%) 的风险回报特征依然吸引人，空头卖出金额为 8802 万美元；比例为 16.919%。该券商将目标价从 67 港元上调 26% 至 84.6 港元，同时维持净资产折让假设不变，仍为 45%，并重申买入评级。</p>
</div><p>UBS believed the market may be underestimating CKH HOLDINGS earnings upside from Cenovus Energy amid elevated oil prices, as well as gains from recent asset disposals.</p>
<div class="lb-trans"><p>瑞士银行认为，市场可能低估了长和在油价高企背景下来自 Cenovus 能源的盈利上行潜力，以及近期资产处置带来的收益。</p>
</div><p>UBS noted that Cenovus 1Q earnings spiked 83% YoY, while oil prices remained at an elevated level in April. In addition, UKPN and VodafoneThree transactions were expected to generate disposal gains of HKD14.5 billion and HKD4.7 billion respectively for CKH HOLDINGS, which may be booked in 2H26.</p>
<div class="lb-trans"><p>瑞士银行指出，Cenovus 第一季度的盈利同比激增 83%，而四月份油价仍维持在高位。此外，UKPN 和 VodafoneThree 的交易预计将为长和带来分别为 145 亿港元和 47 亿港元的处置收益，这些收益可能会在 2026 年下半年入账。</p>
</div><p>The broker incorporated the above factors and Cenovus earnings contribution into its forecasts, raising its basic earnings forecasts for 2026-28 by 95%/ 7%/ 2%. It also lifted its DPS forecasts for 2026 and 2027 by 32% and 6%.</p>
<div class="lb-trans"><p>该券商将上述因素和 Cenovus 的盈利贡献纳入其预测中，将 2026-28 年的基本盈利预测上调了 95%/ 7%/ 2%。同时，还将 2026 年和 2027 年的每股派息预测分别上调了 32% 和 6%。</p>
</div><p>(HK stocks quote is delayed for at least 15 mins.Short Selling Data as at 2026-05-11 16:25.)</p>
<div class="lb-trans"><p>（香港股票报价延迟至少 15 分钟。空头卖出数据截至 2026 年 5 月 11 日 16:25。）</p>
</div>

UBS Raises CKH HOLDINGS TP to HKD84.6, Reiterates Buy; Mkt Underestimates Cenovus Contribution

瑞银将长和控股的目标价上调至 84.6 港元，并重申买入评级；市场低估了 Cenovus 的贡献