--- title: "NSW (TSE:9739) 较慢的 1.3% 收益增长对看涨低估的说法提出了挑战" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/286117601.md" description: "NSW (TSE:9739) 报告了 2026 财年第四季度收入为 147 亿日元，基本每股收益为 85.57 日元，过去 12 个月的收入为 524 亿日元，每股收益为 248.94 日元。过去一年盈利增长放缓至 1.3%，低于 5 年平均的 3.8%。过去 12 个月的净利润率为 7.1%，略低于一年前的 7.3%。NSW 的市盈率为 10.1 倍，低于行业平均水平，贴现现金流（DCF）公允价值为 4,035.70 日元，而当前股价为 2,517 日元，股息收益率为 3.38%" datetime: "2026-05-12T14:16:44.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/286117601.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/286117601.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/286117601.md) --- # NSW (TSE:9739) 较慢的 1.3% 收益增长对看涨低估的说法提出了挑战 NSW（TSE:9739）已结束 2026 财年，第四季度收入为 147 亿日元，基本每股收益为 85.57 日元，过去 12 个月的收入为 524 亿日元，每股收益为 248.94 日元。在最近的几个季度中，该公司的季度收入从 2026 年第一季度的 114 亿日元到 2026 年第四季度的 147 亿日元不等，基本每股收益在 40.61 日元和 85.57 日元之间波动。这为投资者提供了一个更清晰的视角，了解收入和每股收益在最新结果中的表现。随着过去 12 个月的净利润率为 7.1%，而收益增长率为 1.3%，与过去五年的 3.8% 相比，这些结果使得 NSW 如何可持续地保护盈利能力成为焦点。 查看我们对 NSW 的完整分析。 在确定了主要数字后，下一步是查看这一收益特征如何与 NSW 的现有叙述相符，以及数据如何支持或挑战这些观点。 好奇数字如何变成塑造市场的故事吗？探索社区叙述。 TSE:9739 收入与支出分解截至 2026 年 5 月 ## TTM 收益增长放缓至 1.3% - 在过去 12 个月中，收益增长 1.3%，而过去五年的年均增长率为 3.8%，同时过去 12 个月的收入为 524.31 亿日元，净收入为 37.09 亿日元，这一增速低于长期趋势。 - 更加乐观的观点是，这一较慢的 1.3% 增长率与季度每股收益从 2026 年第一季度的 40.61 日元上升至第四季度的 85.57 日元相伴而生，这 - 支持了 NSW 在全年持续盈利的观点，但也突显出最新的 12 个月结果未能跟上通常被视为优势的 3.8% 五年增长率。 - 对于乐观的观点提出了一个简单的问题，即最近的收益模式，包括 2026 年第三季度每股收益 51.55 日元和第二季度每股收益 71.21 日元，是否指向一个比多年来平均水平更温和的增长阶段。 在这些较慢的 12 个月收益之上，了解长期故事如何与估值、股息和利润质量相结合，有助于在对 NSW 的前景进行判断时不偏向任何一方。**📊 阅读社区对 NSW 的看法。** ## 利润率保持在 7.1% 水平 - 过去的净利润率为 7.1%，仅略低于一年前的 7.3%，而 2026 财年的季度净收入从第一季度的 6.05 亿日元到第四季度的 12.75 亿日元不等，这表明盈利能力在提供的数据中保持在一个紧密的区间内。 - 批评者指出，任何利润率的下降都可能是警告信号，但在这里，从 7.3% 降至 7.1% 与 2026 财年季度收入在 114.46 亿日元和 147.17 亿日元之间波动相伴而生，这 - 显示出即使季度规模发生变化，公司仍然保持利润率在提供的数据中聚集在相同水平，而不是出现数字的急剧压缩。 - 这意味着对盈利能力的更悲观解读必须面对这样一个事实，即利润率的变化被描述为轻微的变化，而不是大幅重置，基于 7.3% 与 7.1% 的比较。 ## 市盈率折扣和 3.38% 收益率 - NSW 的市盈率为 10.1 倍，而 JP 软件行业的平均市盈率为 17.1 倍，同行平均市盈率为 20.8 倍，折现现金流（DCF）公允价值为 4,035.70 日元，而当前股价为 2,517 日元，过去 12 个月的股息收益率为 3.38%，这些都指向较低的倍数和来自股息的现金回报。 - 对于看到乐观角度的投资者来说，令人瞩目的是，这一 10.1 倍的市盈率、3.38% 的收益率和高于当前股价的 DCF 公允价值与仅 1.3% 的收益增长和 7.1% 的利润率相伴而生，这 - 支持了估值和收入在论点中发挥了重要作用的观点，因为该股票的定价低于行业和同行的市盈率水平，同时在过去 12 个月仍产生 3.38% 的收益率。 - 同时也对乐观情绪进行了制衡，因为温和的收益增长率和从 7.3% 降至 7.1% 的小幅下降提醒你，这里的案例依赖于接受当前价格下更稳定而非快速的利润扩张。 看涨者指出这些较低的倍数、DCF 公允价值和 3.38% 的收益率是即使在最近增长放缓的情况下，股票仍然吸引人的原因，因此如果你想了解这一案例在不同情境下是如何构建的，值得深入研究 NSW 的完整看涨和看跌分析。**🐂 NSW 看涨案例** ## 下一步 不要只关注这一季度；真正的故事在于长期趋势。我们对 NSW 的增长和估值进行了深入分析，以查看今天的价格是否是一个便宜的机会。现在将该公司添加到你的观察列表或投资组合中，以免错过下一个重大变动。 考虑到这种谨慎和乐观信号的混合，审视这些数字并决定它们如何与您的预期相符是有意义的，然后根据公司的三个关键回报来检验您的思维。 ## 查看其他机会 NSW 较慢的 1.3% 收益增长、轻微的利润率下降至 7.1% 以及对估值和收益的依赖，表明其表现趋于稳定而非快速改善。 如果你想寻找收益动能可能更符合你预期的想法，值得查看 11 只高质量被低估的股票，以便并排比较其他潜在机会。 _这篇来自 Simply Wall St 的文章性质较为一般。**我们提供的评论基于历史数据和分析师预测，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。** 这并不构成买卖任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均没有持仓。_ ### 估值是复杂的，但我们在这里为您简化。 通过我们的详细分析，发现 NSW 是否可能被低估或高估，分析内容包括 **公允价值估算、潜在风险、股息、内部交易和财务状况。** 获取免费分析 ### 相关股票 - [9739.JP](https://longbridge.com/zh-CN/quote/9739.JP.md) ## 相关资讯与研究 - [从 160 日元防线到安倍三支箭：日本经济为何越救越沉？](https://longbridge.com/zh-CN/news/288370182.md) - [COT 持仓报告：美元多头强势连增，大宗商品集体遇冷](https://longbridge.com/zh-CN/news/288263328.md) - [汇添富基金徐光：从评级利差视角看信用债定价](https://longbridge.com/zh-CN/news/288416457.md) - [债市波动加剧，日本央行或考虑明年暂停缩表](https://longbridge.com/zh-CN/news/288225157.md) - [NIRAKU 将于 7 月 15 日派发末期股息每股 0.24 日元](https://longbridge.com/zh-CN/news/287654319.md)