--- title: "分析师指出，Hims & Hers Health 在减肥产品的 “噪音” 中发布了表现不一的第一季度业绩" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/286130715.md" description: "Hims & Hers Health 公布了令人失望的第一季度业绩，导致股价下跌 14.07%。收入为 6.08 亿美元，未达到预期，而 EBITDA 降至 4430 万美元。分析师们反应不一：摩根大通维持 “增持” 评级，但将目标价下调至 33 美元；Needham 维持 “买入” 评级，并将目标价上调至 35 美元；BTIG 重申 “中性” 评级。尽管将 EBITDA 指引下调 2500 万美元，但公司仍提高了 2026 年的收入展望，理由是对品牌 GLP-1 转型带来的利润压力表示担忧" datetime: "2026-05-12T16:01:17.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/286130715.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/286130715.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/286130715.md) --- # 分析师指出，Hims & Hers Health 在减肥产品的 “噪音” 中发布了表现不一的第一季度业绩 **Hims & Hers Health Inc (NYSE: HIMS)** 的股票在周二早盘交易中大幅下跌，此前该公司周一公布了 令人失望的第一季度业绩。 以下是关键分析师见解： - 摩根大通 分析师 Cory Carpenter 重申了增持评级，同时将目标价从 35 美元下调至 33 美元。 - Needham分析师 Ryan MacDonald 维持买入评级，同时将目标价从 30 美元上调至 35 美元。 - BTIG 分析师 David Larsen 重申了该股票的中性评级。 **查看 其他分析师股票评级**。 **摩根大通：** Hims & Hers Health 报告了混合的业绩，Carpenter 在一份报告中表示，这与从复合型 GLP-1（胰高血糖素样肽-1 受体激动剂）转向 Novo 品牌 GLP-1 所产生的 “噪音” 有关。该公司报告的收入为 6.08 亿美元，同比增长 4%，这 “并不比预期差”，而强劲的 Wegovy 需求促使管理层提高了 2026 年的收入预期，他补充道。 Hims & Hers Health 预计第二季度收入为 6.8 亿至 7 亿美元，同比增长 27%，同时将 2026 年的收入预期从 27 亿至 29 亿美元上调至 28 亿至 30 亿美元，分析师表示。尽管 2026 年的 EBITDA 预期下调了 2500 万美元，令市场对品牌转型对公司利润率的影响产生担忧，但管理层表示，减少是由于 “暂时因素”，他进一步写道。 **Needham：** Hims & Hers Health 报告的收入为 6.081 亿美元，调整后的 EBITDA 为 4430 万美元，分别低于市场共识预期的 6.17 亿美元和 4700 万美元，MacDonald 表示。订阅用户同比增长 9.2%，环比增长 2.9%，达到 258.4 万，他补充道。 与 **Novo Nordisk** (NYSE: NVO) 的重新合作正在引发强劲需求，分析师表示，Hims & Hers Health 正按计划每月增加 10 万名新的减肥订阅用户。Novo 的合作有助于为 HIMS 带来大量新的订阅用户，以便 “交叉销售多种护理类别，如实验室、睾酮和更年期护理，” 他进一步写道。 **BTIG：** Hims & Hers Health 的调整后 EBITDA 同比收缩 51%，降至 4430 万美元，远低于预期。该公司还提高了 2026 年的收入预期。然而，管理层将调整后的 EBITDA 指导从 3 亿至 3.75 亿美元下调至 2.75 亿至 3.5 亿美元。 “我们的观点是，品牌 GLP-1 的利润率远低于复合型 GLP-1，转向品牌产品对 EBITDA 施加了重大压力，” 分析师写道。 **HIMS 价格走势：** 截至周二发布时，Hims & Hers Health 的股票下跌了 14.07%，报 25.04 美元。 **另请阅读：** **Claude 在四月的增长速度是 ChatGPT 的 10 倍——OpenAI 正在失去 AI 强力用户吗？** _图片来源：Shutterstock_ ### 相关股票 - [HIMS.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/HIMS.US.md) - [HIMY.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/HIMY.US.md) - [HIMZ.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/HIMZ.US.md) - [JPM.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/JPM.US.md) - [NVO.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NVO.US.md) - [OpenAI.NA](https://longbridge.com/zh-CN/quote/OpenAI.NA.md) - [SSTK.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SSTK.US.md) - [JPM-M.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/JPM-M.US.md) - [JPM-C.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/JPM-C.US.md) - [JPM-D.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/JPM-D.US.md) - [JPM-L.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/JPM-L.US.md) - [8634.JP](https://longbridge.com/zh-CN/quote/8634.JP.md) - [JPM-K.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/JPM-K.US.md) - [JPM-J.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/JPM-J.US.md) ## 相关资讯与研究 - [HIMS 又崩了！](https://longbridge.com/zh-CN/news/286084969.md) - [Hims & Hers Health｜8-K：2026 财年 Q1 营收 6.08 亿美元不及预期](https://longbridge.com/zh-CN/news/285990014.md) - [诺和诺德的下一场减肥战：赢下美国之外的市场](https://longbridge.com/zh-CN/news/286740414.md) - [索尼上调 PlayStation Plus 订阅价格，新用户月费涨至 10.99 美元](https://longbridge.com/zh-CN/news/286957579.md) - [校园轻食热：你的 “吃草” 方式可能是健康陷阱](https://longbridge.com/zh-CN/news/287004819.md)