--- title: "Ally Financial 正在回归基础，投资者对此密切关注" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/286255509.md" description: "Ally Financial 正在经历反弹，重新聚焦于汽车贷款，报告 2023 年第一季度利润为 2.91 亿美元，较去年同期的 2.53 亿美元亏损有所改善。该公司改善了利润率和存款，同时减少了坏账。分析师们持谨慎乐观态度，将该股票评级为适度买入，12 个月目标价为 54.14 美元。然而，由于对二手车价值和消费者健康的高度暴露，风险依然存在，这引发了对其复苏可持续性的担忧" datetime: "2026-05-13T11:55:00.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/286255509.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/286255509.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/286255509.md) --- # Ally Financial 正在回归基础，投资者对此密切关注 Ally Financial NYSE: ALLY 正在重新发现其根基，回归往日的状态正在奏效。 在削减之前对各种消费产品的扩张后，这家汽车贷款公司和数字银行报告了稳健的利润、改善的利润率、强劲的存款和较低的坏账。然而，这一转变也带来了自身的风险。 对二手车价值和消费者健康的高度依赖意味着，随着投资组合的收缩，周期性下滑可能会造成更大的伤害。 获取 **Ally Financial** 的提醒： 对于投资者来说，问题不在于 Ally 是否已经反弹，而在于这次复苏是否值得现在买入。 ## Ally 的盈利复苏势头增强 Ally 最新的数据显示了其复苏的深度。在去年第一季度报告了 2.53 亿美元的亏损后，Ally 在今年前三个月转亏为盈，盈利 2.91 亿美元。 调整后的每股收益为 1.11 美元，几乎是去年同期 0.58 美元的两倍，远超分析师预期。调整后的总净收入达到 22 亿美元，同比增长 6%，也好于预期。其净利差，即 Ally 在贷款上赚取的利息与支付给存款的利息之间的差额，改善至强劲的 3.52%。 在信贷方面，曾让投资者感到焦虑的一个来源，前景正在稳定。Ally 已注销的不可收回贷款占贷款和融资应收款的 1.2%，而零售汽车坏账为 1.97%。与一年前相比，这两个指标都有所改善，因为二手车价值趋于稳定，严格的信贷审核在数据中得以体现。尽管其信贷损失准备金上升至 4.67 亿美元，但这一增长主要是由于一年前的调整。 总体而言，拥有 1930 亿美元资产的数字银行在强劲的第四季度后继续展现出稳固的基础。Ally 在前三个月结束时拥有 1460 亿美元的零售存款，并新增 74,000 名净客户，使得同比客户增长约为 6%。 ## Ally 正在回归其汽车贷款的根基 当前的转变让人感觉似曾相识。投资者可能还记得 Ally 曾是 GMAC 银行，直到 2010 年更名为 Ally。现在，它再次重新定位，将大部分关注点回归到使其在 GMAC 成功的汽车贷款业务上。 该公司花费了一年多的时间进行内部整顿。2025 年 1 月，Ally 同意出售其信用卡业务，这是其退出非核心高风险领域计划的一部分。通过剥离 23 亿美元的投资组合，它消除了信贷波动并重新分配了资本。几个月后，Ally 还退出了抵押贷款发放业务。 今年，该公司采取措施清理其资产负债表。该公司在 5 月赎回了 13.5 亿美元的 B 系列优先股，并发行了 10 亿美元的新 D 系列优先股。尽管早期股份的利率较低，但它是在五年前发行的，可能会重新调整。通过锁定 7.1% 的新优先股，该公司能够减少优先股，同时保持健康的普通股一级资本比率，现为 10.1%。 ## 汽车金融业务仍然是核心增长驱动力 这种精简的关注使公司运营两个核心业务：通过广泛的经销商网络提供汽车贷款的汽车金融业务，以及提供高收益率的数字银行。这些存款现在为公司资产负债表的约 88% 提供资金，这意味着更便宜的资金来支持其贷款。 尽管面临来自汽车制造商贷款机构和大型银行竞争对手的激烈竞争，Ally 的汽车业务仍然表现强劲。该公司产生了 115 亿美元的消费者汽车贷款，支持了大约 440 万份贷款申请。115 亿美元的消费者汽车贷款中包括 75 亿美元的二手零售量，占总贷款的 66%。 这一业务的净融资收入（不包括一些会计调整）为 16.07 亿美元，比去年增加了 1.14 亿美元。 ## 华尔街看到更多的上行空间 Ally 的转变让华尔街分析师谨慎乐观。对该公司的共识评级为适度买入，分析师中有 14 个买入评级和仅 2 个持有评级。 12 个月的平均目标价为 54.14 美元。 对于一只未能跟上步伐的股票来说，这一上涨空间相当可观。自年初以来下跌约 6%，Ally 仍需说服投资者其转变是真实的。 它继续支付每股 30 美分的常规普通股股息，并在第四季度回购了 1.47 亿美元的股票。至于 2026 年的指引，该公司预计其许多指标将有稳健改善。 ## 经济风险仍可能 derail 复苏 这种信心的表现是否足以扭转股票的走势还有待观察。 真正的风险依然存在。Ally 越来越依赖于二手车价值和消费者信用健康。如果经济放缓，失业率上升，逾期和坏账可能会再次上升。 竞争也是一个持续的逆风。Ally 面临着由主要汽车制造商支持的专属贷款机构。金融行业的大型银行，如摩根大通 NYSE: JPM 和富国银行 NYSE: WFC，将汽车贷款视为一种关系产品。在存款方面，Ally 的数字银行与 Capital One NYSE: COF 和其他在线平台竞争，这些平台通常与其利率持平或超过其利率。 尽管如此，过去几个季度的表现令人鼓舞。数字银行稳步增长，回报朝着正确的方向发展。 对于那些将二手车和信用视为美国梦一部分的投资者来说，Ally 提供了可观的股息、改善的基本面以及基于过去两年的估值，而不是未来两年的承诺。 ## 你现在应该投资 1,000 美元在 Ally Financial 吗？ 在考虑 Ally Financial 之前，你需要听听这个。 MarketBeat 每天跟踪华尔街顶级评级和表现最佳的研究分析师及其推荐给客户的股票。MarketBeat 已经识别出五只顶级分析师悄悄建议客户现在购买的股票，以便在更广泛的市场注意到之前……而 Ally Financial 并不在名单上。 虽然 Ally Financial 目前在分析师中获得了适度买入评级，但顶级分析师认为这五只股票更值得购买。 在这里查看这五只股票 ### 相关股票 - [ALLY.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/ALLY.US.md) - [FNCL.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/FNCL.US.md) - [IAI.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/IAI.US.md) - [XLF.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/XLF.US.md) - [VFH.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/VFH.US.md) ## 相关资讯与研究 - [摩根大通全球投行全面落地人工智能工具](https://longbridge.com/zh-CN/news/287254808.md) - [盘前趋势｜好事达保险（ALL）5/19 保险板块资金涌动，多头蓄力还能走多远？](https://longbridge.com/zh-CN/news/286963872.md) - [雅图高新：加码渠道、出海、技术布局，汽车涂料行业进入升级周期](https://longbridge.com/zh-CN/news/286880910.md) - [吴伯凡：如果你感受不到坏消息，一定走在错误的路上](https://longbridge.com/zh-CN/news/286827890.md) - [PTC 的 Codebeamer 平台助力马自达推进软件定义汽车开发](https://longbridge.com/zh-CN/news/287243314.md)