--- title: "Lumentum 的季度收入同比增长 90%，达到 8.084 亿美元" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/286467639.md" description: "Lumentum 控股公司报告 2026 年第三季度创纪录的收入为 8.084 亿美元，同比增长 90%，主要受云计算和人工智能应用的收发器和激光芯片增长的推动。组件收入增长 77.3%，达到 5.333 亿美元，而系统收入增长 121%，达到 2.751 亿美元。毛利率提高至 47.9%，净收入增加至 2.257 亿美元。公司预计第四季度收入将在 9.6 亿至 10.1 亿美元之间，组件和系统部门将继续增长" datetime: "2026-05-14T20:57:21.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/286467639.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/286467639.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/286467639.md) --- # Lumentum 的季度收入同比增长 90%，达到 8.084 亿美元 新闻：光电 在 2026 财年第三季度（截至 3 月 28 日），美国加州圣荷西的 Lumentum Holdings Inc（设计和制造用于光网络和工业及消费市场的激光光子产品）报告了创纪录的收入为 8.084 亿美元（高于 780-830 百万美元指导范围的中点）。这比上个季度的 6.655 亿美元增长了 21.5%，比一年前的 4.252 亿美元增长了 90.1%，主要由于云和人工智能应用的收发器和激光芯片的增长。 ## 组件收入同比增长 77.3% 组件部门的收入为 5.333 亿美元（占总收入的 66%），比上个季度的 4.437 亿美元增长了 20.2%，比一年前的 3.008 亿美元增长了 77.3%。用于数据中心互连（DCI）的窄线宽激光组件的出货量连续第九个季度增长，同比增长超过 120%。用于规模扩展和海底应用的泵激光器出货量同比增长了 80%。 “这些组件（窄线宽激光组件和泵激光器）在可预见的未来仍然有效售罄，我们正在积极努力确保长期协议，以帮助抵消预期的资本支出，” 总裁兼首席执行官 Michael E. Hurlston 表示。 关于激光芯片：“我们在 EML（电吸收调制激光器）出货量上又创下了季度公司记录（单位出货量同比增长超过一倍），主要由 100G 通道速度推动。200G EML 收入环比增长超过一倍，” Hurlston 说。“我们针对 CPO（共封装光学）应用的超高功率激光芯片制造也在按计划进行……我们实现了环比增长，” 他补充道。 “我们继续向 800G 收发器制造商发货 CW 激光器，并且从 2026 财年第三季度开始，我们开始为我们的云收发器业务内部使用提供 CW 激光器，” Hurlston 说。 ## 系统收入同比增长 121% 系统部门的收入为 2.751 亿美元（占总收入的 34%），比上个季度的 2.218 亿美元增长了 24%，比一年前的 1.244 亿美元增长了 121%，主要受益于云收发器的创纪录出货量（环比增长超过 40%），公司利用其在泰国扩大的制造能力。 工业激光器的出货量环比基本持平，而电缆接入的出货量由于客户和时机因素仍然疲软，环比下降。 ## 利润率和收入超出指导 在非 GAAP 基础上，毛利率进一步增长，从一年前的 35.2% 和上个季度的 42.5% 上升至 47.9%。这得益于大多数产品线的制造利用率提高、部分产品价格上涨以及有利的产品组合（主要由数据中心激光芯片的增长推动）。 “组合的强劲得益于（数据中心）激光芯片的强劲表现，但也得益于我们产品组合中一个不太被关注的部分，即 ‘规模扩展’ 组件，包括我们的泵激光器和窄线宽激光组件，” Hurlston 表示。 研发费用从一年前的 6330 万美元和上个季度的 6990 万美元上升至 7840 万美元。“在继续投资于服务云和人工智能客户的关键研发项目的同时，我们保持了必要的严格成本控制，以优化我们的商业模式，” 执行副总裁兼首席财务官 Wajid Ali 表示。销售、一般和行政（SG&A）费用的增长幅度较小，从一年前的 4010 万美元和上个季度的 4500 万美元上升至 4780 万美元。 尽管运营费用从一年前的 1.034 亿美元和上个季度的 1.149 亿美元上升至 1.262 亿美元，以支持扩展云机会，但这从一年前的收入的 24.3% 降至上个季度的 17.3%，再降至仅 15.6%。 主要受组件产品收入增长（得益于丰富的产品组合和强大的运营杠杆）推动，运营收入进一步增长，从一年前的 4610 万美元（运营利润率为 10.8%）和上个季度的 1.677 亿美元（25.2% 利润率）上升至 2.607 亿美元（32.2% 利润率，高于预期的 30-31% 范围）。 同样，净收入进一步上升，从一年前的 4090 万美元（每股摊薄收益 0.57 美元）和上个季度的 1.439 亿美元（每股摊薄收益 1.67 美元）上升至 2.257 亿美元（每股摊薄收益 2.37 美元，高于预期的 2.15-2.35 美元范围）。 资本支出（CapEx）为 1.25 亿美元，主要集中在扩大制造能力以支持云和人工智能客户。 在本季度，现金、现金等价物和短期投资增加了 20.17 亿美元，从 11.553 亿美元增加到 31.723 亿美元。这主要是由于 3 月份发行 A 系列可转换优先股的收益，NVIDIA 进行了 20 亿美元的直接投资。 为了支持预期的云和人工智能相关收入流的增长，库存进一步增加了 6200 万美元，环比从 5.704 亿美元增加到 6.328 亿美元（上个季度增加了 3900 万美元）。 ## 需求超过生产能力，导致出货不足 对于 2026 财年第四季度（截至 6 月 27 日），Lumentum 预计收入将增长至新的记录，达到 9.6 亿至 10.1 亿美元。预计运营利润率将上升至 35-36%。摊薄每股收益预计将上升至 2.85-3.05 美元。 超过一半的环比收入增长将来自组件业务。其余部分将主要通过高速收发器和来自 OCS 的额外贡献推动系统组合的持续增长。 “我们当前的数字和指引反映了 EML 激光器的持续成功 \[预计单位出货量将在 2025 年 12 季度到 2026 年 12 季度之间增长超过 50%\] 以及我们在各个组件上的规模效应，” Hurlston 表示。“我们在云模块业务中看到性能改善，该业务在过去几个季度显著增长。此外，尽管我们看到规模扩展的 CPO 和 OCS 的初步贡献，但它们仍然相对温和。此外，我们最大的单一增长驱动因素，规模扩展的 CPO，仍处于初期阶段，” 他补充道。“随着我们关键增长驱动因素——共封装光学 \[CPO\] 和光电路开关 \[OCS\] 开始发挥作用，我们预计盈利能力将进一步提升。” “用于 CPO 应用的超高功率激光芯片……按计划将在我们 12 月季度内带来可观的收入，并满足计划在 2027 年上半年交付的数亿美元采购订单，” Hurlston 指出。“此外，我们的开发工作仍在继续，与多个 CPO 客户的合作利用我们的激光芯片技术，提供可插拔的交钥匙 ELS\[外部激光源\] 模块解决方案，” 他补充道。 “我们准备在财政第四季度提升 1.6T 速度的收发器出货量，其中一部分将利用我们自己的 CW 激光器，” Hurlston 表示。内部 CW 激光器的生产预计将占收发器的约 20%，随着内部生产量的增加，预计将带来利润提升。1.6T 收发器的利润率优于 800G 收发器。然而，整体收发器部门的利润率 “仍然面临一些挑战”。“我们通过提高良率和降低废品率来改善收发器的盈利能力。尽管取得了这些进展，但关键组件的供应限制使我们的出货量远低于客户需求，” 他补充道。 “在 OCS 方面，我们最近宣布的多年数十亿美元的采购协议确保了持续的长期增长。我们的 OCS 提升基本按计划进行，尽管我们的进度和坡度受到供应链的限制。由于请求的产出显著增加，我们在这一产品领域经历了相当大的紧张。另一方面，我们看到的光电开关的新机会对我们的路线图造成了压力，我们不得不在公司内部做出选择以满足这些需求。” “我们在日本的晶圆厂产能仍然处于紧张状态，已完全分配以满足激增的客户需求，” Hurlston 指出。“我们显著低于需求出货量……我们不得不在支持对象上做出选择。我们尽量做到公平合理，但在分配我们的 \[激光\] 泵需求时不得不做出选择。” 为了提供未来增长所需的产能，Lumentum 在 3 月中旬宣布收购 RF 和功率器件制造商 Qorvo Inc 位于北卡罗来纳州格林斯伯勒的一家工厂，该工厂正在从砷化镓 (GaAs) 转变为 Lumentum 的第五个磷化铟工厂。“我们预计将利用格林斯伯勒工厂中已经存在的大量设备，” Hurlston 表示。预计收入贡献将在六个季度左右开始。 “我们非常有信心能够实现每季度 20 亿美元的收入目标，” Hurlston 相信。 Lumentum 于 5 月 18 日加入纳斯达克 100 指数 Lumentum 将在美国建立新工厂，制造用于 AI 数据中心的磷化铟激光器 NVIDIA 宣布与 Lumentum 建立战略合作伙伴关系，共同开发数据中心光学 Lumentum 的季度收入同比增长 65%，达到 6.655 亿美元 光通信 www.lumentum.com ### 相关股票 - [LITE.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/LITE.US.md) - [SOXX.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SOXX.US.md) - [PSI.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/PSI.US.md) - [XSD.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/XSD.US.md) - [SOXL.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SOXL.US.md) - [FTXL.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/FTXL.US.md) - [SMH.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SMH.US.md) - [NVDA.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NVDA.US.md) - [NVD.DE](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NVD.DE.md) ## 相关资讯与研究 - [跑赢 96% 同行的科技基金押注 SK 海力士：供应收紧助力 AI 存储芯片，长期持有很轻松](https://longbridge.com/zh-CN/news/288210688.md) - [英特尔发布至强 6+，芯片算力在 “时间压缩” 与 “几何微缩” 的交汇处](https://longbridge.com/zh-CN/news/288206431.md) - [腾安基金申请基于资源交易平台的组件展示方法专利，提供针对资源集组件独立的、统一的展示逻辑](https://longbridge.com/zh-CN/news/288140102.md) - [小幅回调不改 AI 产业趋势，南方基金旗下创业板人工智能 ETF 南方低处布局机遇备受关注](https://longbridge.com/zh-CN/news/287753428.md) - [美光科技突破万亿市值后 多空观点激辩增长前景](https://longbridge.com/zh-CN/news/288232166.md)