--- title: "谷歌发行史上最大规模外企日元债 四个月融资总额直逼 600 亿美元" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/286502669.md" description: "谷歌近期在全球债券市场完成了史上最大规模的非日本企业日元债券发行，融资额达 5765 亿日元 (约 36 亿美元)，四个月融资总额接近 600 亿美元。此举反映出谷歌对资本支出的急剧增加，且日本投资者对收益的强烈需求促使其转向日元市场。" datetime: "2026-05-15T03:34:03.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/286502669.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/286502669.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/286502669.md) --- # 谷歌发行史上最大规模外企日元债 四个月融资总额直逼 600 亿美元 智通财经 APP 获悉，随着人工智能 (AI) 基础设施的军备竞赛愈演愈烈，谷歌 (GOOGL.US) 正以前所未有的速度在全球债券市场 “扫货”。该公司刚刚完成了史上规模最大的非日本企业日元债券发行，将其近四个月的融资总额推高至接近 600 亿美元，此举被华尔街视为大型科技企业未来融资的范本。 据知情人士透露，谷歌此次日元债券发行规模高达 5765 亿日元 (约合 36 亿美元)，是海外发行人在日元市场的历史最大单笔交易。作为其首次发行的日元债券，本次交易包含 7 个不同期限的品种，其中 5 年期债券定价较掉期利率中值高出 50 个基点，融资额达 2005 亿日元。 这轮融资狂潮的背后，是谷歌急剧膨胀的资本开支。该公司近期已将资本支出指引上调至最高 1900 亿美元，这一数字较此前的预期有所增加，且几乎是其 2025 年支出水平的两倍。 **寻找新的 “金主”** 分析人士指出，谷歌转向日元市场，一方面源于日本投资者依然旺盛的收益需求，另一方面也是因为美国本土投资者已显露疲态。 Fujiwara Capital Co.总裁 Taketoshi Tsuchiya 表示：“在美国投资者显现饱和迹象的同时，日本投资者仍对收益率如饥似渴，愿意抢购谷歌等知名企业发行的债券。” 在全球大型企业纷纷为资本密集型的数据中心筹资之际，大量的美元债发行已使美国市场的资金接近 “透支”，而与此同时，今年非日本发行人的日元债券销售额已增长超过 280%，达到 1.6 万亿日元。 此外，由于日本央行退出长达数十年的超宽松政策，日本国债市场正经历前所未有的波动，投资者因而更倾向于在企业票据中寻找额外的收益率溢价。谷歌此次发行的 10 年期债券票面利率为 3.189%，明显高于同期日本基准国债 2.67% 的收益率。 **重塑全球信贷格局** 谷歌的激进借贷正引发市场对全球信贷格局生变的关注。算上此次日元债，该公司在短短四个月内的举债规模，已是其成立前 26 年发债总量的近四倍。目前，Alphabet 的未偿欧元债务已达约 220 亿欧元，是欧元市场上第八大非金融发行人，而在日元债发行前，其仅有约 55% 的债券以美元计价。 华尔街银行家普遍认为，这种多渠道、多币种的融资方式，可能成为其他科技巨头的效仿对象。因为仅靠美国市场已难以消化如此庞大的 AI 相关借贷需求。事实上，亚马逊 (AMZN.US) 近期已在瑞士法郎市场完成了首笔超过 30 亿美元的交易。 巴克莱数据显示，今年美国高评级公司债券销售中，近 40% 来自科技公司和超大规模算力基础设施企业。尽管目前科技行业在欧元、英镑及瑞士法郎等主要市场的信用基准中占比不到 5%，需求依然存在，但市场已开始警惕潜在风险。 银行家与投资者担忧，超大规模企业反复进行外币融资，可能会挤压本地借款人空间、打压现有债券价格，甚至如果投资者开始忧虑总有下一笔大型科技交易蓄势待发，发行方或将被迫提供更大幅度的折价以吸引认购。 ### 相关股票 - [GOOGL.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/GOOGL.US.md) - [GOOW.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/GOOW.US.md) - [GGLL.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/GGLL.US.md) - [GOOG.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/GOOG.US.md) - [AMZN.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/AMZN.US.md) ## 相关资讯与研究 - [谷歌母公司密集发债：继欧元、加元后，首次进军日元市场](https://longbridge.com/zh-CN/news/285925728.md) - [从 “AI 差等生” 到全能选手，谷歌正悄悄逼近世界最大公司宝座](https://longbridge.com/zh-CN/news/285856692.md) - [谷歌全球融资版图再下一城：继欧元债后，拟首度发行日元债加码 AI 军备竞赛](https://longbridge.com/zh-CN/news/285876686.md) - [日债高收益率、日元疲软与强势股市共存：脆弱的再通胀交易还能持续多久？](https://longbridge.com/zh-CN/news/286409168.md) - [谷歌反垄断案执行禁令听证：六大议题拷问 “开放” 诚意，应用商店生态迎终极压力测试](https://longbridge.com/zh-CN/news/286425158.md)