--- title: "MercadoLibre (MELI) 在过去一年股价下跌 40% 后，现在是否成为一个投资机会？" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/286669202.md" description: "MercadoLibre 的股价在过去一年中下跌了 40.2%，目前为 1,546 美元。尽管近期有所下滑，但其长期回报仍然是正面的。折现现金流分析表明其被低估了 48.9%，而市盈率则显示其相较于行业平均水平可能被高估，达到 40.8 倍。投资者在市场情绪变化的背景下重新评估成长股，目前没有具体消息推动股价下跌" datetime: "2026-05-17T10:13:07.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/286669202.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/286669202.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/286669202.md) --- # MercadoLibre (MELI) 在过去一年股价下跌 40% 后，现在是否成为一个投资机会？ - 考虑到 MercadoLibre 的股价在每股约 1,546 美元的情况下是否仍然反映出强劲的定价，或者开始在价值上显得吸引人，这是一个合理的问题，因为该股最近波动较大。 - 在过去一周，股价下跌了约 5.3%，在过去一个月下跌了约 16.7%，年初至今下跌了 21.6%，而过去一年则下跌了 40.2%。然而，三年和五年的回报率分别为 18.0% 和 13.1%，在较长时间内显示出截然不同的情况。 - 这些变动发生在投资者重新评估高增长的电子商务和金融科技股票时，市场情绪在对长期数字化采用的热情与对估值风险的谨慎之间摇摆。由于没有单一的公司特定新闻推动股价，最近的回调看起来更与整个行业风险偏好的变化有关，而不是某个偶发新闻。 - Simply Wall St 给 MercadoLibre 的估值评分为 3 分（满分 6 分）。本文的其余部分将通过不同的估值方法对此进行详细分析，最后提供一个框架，帮助您进一步判断该股票是否符合您对价值的看法。 了解为什么 MercadoLibre 过去一年-40.2% 的回报率落后于其同行。 ### 方法一：MercadoLibre 折现现金流（DCF）分析 折现现金流模型将公司未来现金流的估计值折现回今天，旨在将长期预期转化为每股的单一现值。 对于 MercadoLibre，最新的 12 个月自由现金流约为 119 亿美元。使用两阶段自由现金流到股权模型，分析师提供了到 2028 年的明确预测，Simply Wall St 在此基础上使用自己的假设进一步延伸。在该模型中，自由现金流预计在 2028 年达到 133 亿美元，后续估计将延续到 2035 年，基于逐渐变化的增长率。 当这些预测的现金流折现回今天时，DCF 模型表明每股内在价值约为 3,025 美元。与最近的股价约 1,546 美元相比，这意味着该股票的交易价格大约低于该估计的 48.9%。这表明在这些假设下，DCF 信号显示该股票看起来便宜。 **结果：被低估** 我们的折现现金流（DCF）分析表明 MercadoLibre 被低估了 48.9%。将其添加到您的观察列表或投资组合中，或发现 51 只更多高质量的被低估股票。 截至 2026 年 5 月的 MELI 折现现金流 前往我们公司报告的估值部分，了解我们如何得出 MercadoLibre 的公允价值的更多细节。 ### 方法二：MercadoLibre 市盈率与收益 对于盈利的公司，市盈率是将您为每股支付的价格与公司当前产生的收益联系起来的有用方式。它让您快速了解投资者今天愿意为一美元的当前收益支付多少美元。 什么算作 “正常” 的市盈率取决于预期收益的增长速度和这些收益的风险程度。更高的预期增长或较低的感知风险可以支持更高的市盈率，而较慢的增长或更高的风险通常要求较低的市盈率。 MercadoLibre 目前的市盈率约为 40.8 倍。这高于多元零售行业的平均水平约 19.3 倍，也高于同行组的平均水平约 22.5 倍。Simply Wall St 对 MercadoLibre 的公允比率为 34.7 倍，这是其根据收益增长、利润率、行业、市场资本和特定风险等因素估算的合理市盈率。由于该公允比率是针对公司量身定制的，因此比简单的同行或广泛行业比较更具信息性。在这一指标上，MercadoLibre 当前的 40.8 倍市盈率高于 34.7 倍的公允比率。这表明该股票在这一指标上看起来被高估。 **结果：被高估** 截至 2026 年 5 月的 NasdaqGS:MELI 市盈率 市盈率讲述了一个故事，但如果真正的机会在其他地方呢？开始投资于遗产，而不是高管。发现我们 19 家顶级创始人领导的公司。 ## 升级您的决策：选择您的 MercadoLibre 叙事 之前提到过，有一种更好的方式来思考估值。这就是叙事的作用，让您为 MercadoLibre 编写一个清晰的故事，将该故事与特定的收入、收益和利润率预测联系起来，并查看这意味着什么样的公允价值。 在 Simply Wall St 的社区页面上，叙事是数百万投资者使用的一个可访问工具。它们帮助您将自己的公允价值与当前股价进行比较，以便您判断 MercadoLibre 在您的假设下是否看起来有吸引力或昂贵，每个叙事在添加新数据、收益或新闻时会自动更新。 例如，平台上一个看跌的 MercadoLibre 叙事目前的公允价值约为 1,750 美元，假设年收入增长 23.1% 和约 5.9% 的利润率。一个更看涨的叙事则指向接近 3,406 美元的公允价值，使用更快的假设收入增长 32.7% 和约 11.3% 的更高利润率。这显示了对同一公司故事的不同看法如何转化为非常不同的估值锚点，您可以将其与今天的 1,546 美元股价进行比较。 您认为 MercadoLibre 的故事还有更多内容吗？前往我们的社区看看其他人怎么说！ NasdaqGS:MELI 1 年股票价格走势图 _这篇来自 Simply Wall St 的文章具有一般性。**我们仅基于历史数据和分析师预测提供评论，采用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。** 它不构成买卖任何股票的推荐，也未考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均没有持仓。_ ### **新功能：** 在一个地方管理您的所有股票投资组合 我们为股票投资者创建了 **终极投资组合助手**，**而且是免费的。** • 连接无限数量的投资组合，并以一种货币查看您的总额 • 通过电子邮件或手机接收新的警告信号或风险提醒 • 跟踪您股票的公允价值 免费试用演示投资组合 ### 相关股票 - [MELI.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MELI.US.md) - [KMLI.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/KMLI.US.md) ## 相关资讯与研究 - [15 年前投资于 MercadoLibre 的 100 美元今天会值多少钱](https://longbridge.com/zh-CN/news/286626758.md) - [MercadoLibre 第一季度在物流和金融科技方面的利润压缩是否正在改变对 MELI 的投资逻辑？](https://longbridge.com/zh-CN/news/287114234.md) - [Palantir 五年展望：AI 巨头能否撑起 108 倍市盈率？](https://longbridge.com/zh-CN/news/287083140.md) - [恒生科技，或将迎来反转？](https://longbridge.com/zh-CN/news/286895094.md) - [“马斯克第二股” 要来了 美媒：SpaceX IPO 威胁特斯拉 “光环”](https://longbridge.com/zh-CN/news/286857281.md)