我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。BOCOM 国际已将华虹半导体的目标价格上调至 145 港元，理由是收入和毛利率预测的改善。该公司预计 2026 年第二季度收入将在 6.9 亿美元至 7 亿美元之间，毛利率为 14%-16%。报告强调了 NOR Flash 潜在的价格上涨以及对 9B 工厂的重大投资，预计将提升产能和平均售价增长。BOCOM 维持买入评级，预计 2027 年和 2028 年的收入分别为 35.1 亿美元和 39.6 亿美元
交通银行国际发布报告称，华虹半导体（01347.HK）空头头寸为 2.5619 亿美元；比例为 12.714%。公司指导 2026 年第二季度收入在 6.9 亿至 7 亿美元之间，毛利率指导为 14%-16%。NOR Flash 等产品可能有提价空间，同时 9B 厂的可见性有所改善。管理层提到，9B 厂的投资总额约为 60 亿美元。厂房建设于 3 月开始，设备安装可能在第四季度开始。该券商预计到 2025/2026/2027/2028 年底，9 号厂的月产能将分别增加 42,000/41,000/37,000/18,000 片晶圆。它还认为，2027 年的资本支出可能显著高于 2026 年，将其 2027/2028 年的资本支出预测分别提高至 28 亿美元和 27.3 亿美元。
该券商预测公司平均售价将进一步上涨，主要受益于 2027 年更先进的工艺技术。管理层表示，NOR Flash 仍可能有 10-15% 的提价空间，而与人工智能相关的产品如 PMIC 的供应仍然紧张。
交通银行国际维持对华虹半导体的买入评级。考虑到 9B 厂的产能提升可见性改善和持续的平均售价增长，该券商将其 2027/2028 年的收入预测分别提高至 35.1 亿美元和 39.6 亿美元，并将毛利率预测提高至 16.3% 和 16.9%。鉴于半导体周期的整体复苏，公司积极的产能扩张和高盈利可见性，该券商将其目标价提高至 145 港元，暗示 2027 年市净率为 4.6 倍。（ha/u）（香港股票报价延迟至少 15 分钟。空头数据截至 2026 年 5 月 18 日 12:25。）