--- title: "历史数据显示，每当这种情况发生时，标普 500 指数通常会至少下跌 7%" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/286775399.md" description: "标普 500 指数的技术信号显示出潜在的回调，SPDR 标普 500 ETF 信托（SPY）的相对强弱指数（RSI）达到了 78，属于超买状态。历史上，这种情况通常会导致至少 7% 的下跌。市场内部情况正在恶化，尤其是在半导体行业，国债收益率的上升可能带来进一步风险。标普 500 指数的科技板块权重已达到历史最高水平，引发了对市场可持续性的担忧" datetime: "2026-05-18T11:58:22.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/286775399.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/286775399.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/286775399.md) --- # 历史数据显示，每当这种情况发生时，标普 500 指数通常会至少下跌 7% Investing.com - 根据 BTIG 的分析，标普 500 指数中的一个技术信号正在发出警告，历史数据指向可能出现显著回调的迹象。 SPDR 标普 500 ETF 信托（NYSE:SPY）在周四的日相对强弱指数（RSI）读数为 78，表明超买状态。次日，SPY 下跌了 1.2%。 \[\[pro\_promotion | 在 InvestingPro 获取高级市场洞察，节省高达 50% \]\] BTIG 技术策略师 Jonathan Krinsky 指出，自 2023 年以来，SPY ETF 在 RSI 超过 75 后仅有六次跌幅超过 1%。RSI 是一个动量指标，衡量证券在 0 到 100 的范围内的超买或超卖程度，70 以上的读数通常被视为超买。 在这六次中，有五次 SPY 在随后的几周内经历了至少 7% 的峰值到谷值的下跌。2023 年的唯一例外是市场在恢复上涨趋势之前横盘整理。平均回报在 5 到 40 天的每个时间段内均为负值。 RSI 信号的出现与市场内部状况的整体恶化相伴随，Krinsky 表示这种情况已经持续了数周。周五的交易带来了半导体和人工智能交易的首次显著裂缝，VanEck 半导体 ETF（NASDAQ:SMH）创下自 3 月以来最差的单日表现，下跌 3.8%。 尽管部分资金流入软件类股票，但整体市场广度依然疲弱，70% 的纽约证券交易所交易量集中在下跌股票上，这是自 3 月以来的最高水平。 "这与我们认为半导体/人工智能可能会 ‘追赶’ 市场其他部分的观点一致，而不是相反，" Krinsky 说。 另一个令人担忧的因素是指数广度的前所未有的分歧。周四，标普 500 指数比其 50 日移动平均线高出 8.5%，而仅有 47% 的成分股交易在其自身的 50 日平均线之上，这标志着"有史以来最广泛的分歧，" 根据 Krinsky 的说法。 此外，30 年期国债收益率已回升至 5% 以上，并威胁突破 2023 年周期高点约 5.17%。尽管标普 500 指数本身在很大程度上对利率上升不以为然，但平均股票并非如此，标普 500 的 9% 成分股在上周三创下 52 周低点。 Krinsky 警告称，长期收益率持续上升到更高的交易区间"可能最终会对迄今为止保持免疫的科技/人工智能股票构成阻力。" 科技集中度是另一个需要谨慎的原因，因为标普 500 科技板块的权重已飙升至 37.5% 的新纪录，超过了互联网泡沫时期的峰值。 ### 相关股票 - [.SPX.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/.SPX.US.md) - [IVV.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/IVV.US.md) - [SH.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SH.US.md) - [SPXU.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SPXU.US.md) - [SPY.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SPY.US.md) - [VOO.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/VOO.US.md) - [SMH.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SMH.US.md) ## 相关资讯与研究 - [人工智能概念股助力牛市顶住多重风险，如今市场是否已然严重失衡？](https://longbridge.com/zh-CN/news/286919348.md) - [动量基金跑赢标普 500 指数](https://longbridge.com/zh-CN/news/286571269.md) - [【帮主解盘】科技宅逆袭！市场再证一个真理](https://longbridge.com/zh-CN/news/286726682.md) - [趋境科技完成数亿元 Pre-A 轮融资，星连资本与华控科技联合领投](https://longbridge.com/zh-CN/news/286997987.md) - [AI 人工智能 ETF 平安交投活跃，机构看好国产算力及其配套产业链](https://longbridge.com/zh-CN/news/286844353.md)