--- title: "华尔街有望从 SpaceX 的 IPO 中获得高达 10 亿美元的费用盛宴" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/286781148.md" description: "SpaceX 即将进行的首次公开募股（IPO）预计将成为历史上最大的一次，可能筹集 800 亿美元，估值达到 2 万亿美元。包括摩根士丹利和高盛在内的近两打银行参与其中，承销费用可能达到 10 亿美元。此次 IPO 定于 6 月 12 日启动，尽管监管限制了偏袒行为，银行仍可能从股票分配中获得显著收益" datetime: "2026-05-18T13:37:44.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/286781148.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/286781148.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/286781148.md) --- # 华尔街有望从 SpaceX 的 IPO 中获得高达 10 亿美元的费用盛宴 作者：威廉·加文 ‘这可能是首次公开募股中承销商获得的最大收益，按总金额计算’ 据报道，近二十家银行正在为埃隆·马斯克的火箭发射公司准备可能前所未有的首次公开募股。 SpaceX 即将进行的首次公开募股预计将超乎寻常，而华尔街作为金融中心将成为最大的受益者。 大型投资银行正在为历史上最大的首次公开募股做好准备，承销埃隆·马斯克的火箭发射公司。 据报道，SpaceX 可能在本周提交其招股说明书，预计将尝试筹集高达 800 亿美元的资金，估值高达 2 万亿美元，这将使其稳稳进入被称为 “七大巨头” 的最大科技公司行列。根据《华尔街日报》，它计划在 6 月 12 日尽快上市，并预计将在纳斯达克交易所挂牌。 当一家公司决定转向公开上市时，通常会聘请一组银行和法律顾问来应对复杂的流程。根据其监管文件，Cerebras Systems（CBRS）上周成为自 Uber Technologies（UBER）上市以来最大的科技首次公开募股，拥有 14 家银行的团队。它在首次公开募股中筹集了 55 亿美元，这 14 家银行分享了 1.304 亿美元的佣金和承销折扣，监管文件显示。 根据佛罗里达大学教授杰伊·里特的说法，SpaceX 的首次公开募股对银行家来说可能是 “有利可图的”，他因广泛的研究而获得了 “IPO 先生” 的称号。 阅读更多：Cerebras 的股票看起来像是对人工智能炒作的风险投资 根据普华永道的数据，承销费用是与首次公开募股相关的最大单一直接成本，费用通常在总收入的 4% 到 7% 之间。虽然尚不清楚银行在 SpaceX 的首次公开募股中将赚取多少，但过去的情况大致可以提供一些参考。 一般而言，较大的首次公开募股佣金较小。根据里特的数据，Visa（V）在 2008 年的 179 亿美元首次公开募股中承销差价为 2.8%，而 Facebook（现为 Meta Platforms（META））在 2012 年的 160 亿美元首次公开募股中支付了 1.1% 的差价。 根据里特的研究，2001 年至 2025 年间，至少筹集 10 亿美元的首次公开募股的平均总差价为 4.44%。即使 SpaceX 的目标收入中佣金为 1%，也将达到 8 亿美元。银行可能会分享与首次公开募股相关的 10 亿美元收入。 “除非它的差价远低于这个比例，否则这可能是首次公开募股中承销商获得的最大收益，按总金额计算，” 里特告诉 MarketWatch。 据路透社报道，至少有 21 家银行在某种程度上参与了 SpaceX 的首次公开募股，其中摩根士丹利（MS）、高盛（GS）、摩根大通（JPM）、美国银行（BAC）和花旗集团（C）处于领先地位。 摩根士丹利、摩根大通和美国银行尚未立即回应 MarketWatch 的评论请求。花旗和高盛拒绝发表评论。 尽管令人印象深刻，但承销费用在银行之间分摊，并不是主要的盈利来源。里特表示，对于银行来说，真正的胜利在于将股票分配给客户。 公司通常倾向于低估其首次公开募股，以确保其股票在公开市场上成功上市。当一家受欢迎的公司上市时，通常会出现对其股票的过度需求。 这使得承销商能够在分配股票时 “挑剔”，这激励银行将股票分配给优先的——盈利的——客户，并促使客户在其他交易中支付更高的价格以取悦银行，里特解释道。虽然有监管规则要求投资银行不得对客户表现出偏袒，但也有很多灵活性。 如果 SpaceX 的定价低估了仅 10%，里特表示，这将为 “那些幸运获得股票分配的人和机构” 带来数十亿美元的利润。 还有纯粹的声誉方面。能够声称参与任何创纪录的事件对许多人来说都是一种吸引力，尤其是当世界上最富有的人参与时。 对于像摩根士丹利或高盛这样的大型银行来说，SpaceX 的首次公开募股可能只是他们的又一项成就，但对于较小的机构来说，这可能是一个大事件。 “能够出现在 SpaceX 的 \[招股说明书\] 封面上，谁不想要呢？” 金融传播公司 Gateway Group 的总裁斯科特·利奥利奥斯说。 查看更多：SpaceX 和谷歌可能通过这一远大计划变得更加紧密相连 \-威廉·加文 此内容由 MarketWatch 创作，MarketWatch 由道琼斯公司运营。MarketWatch 与道琼斯新闻社和《华尔街日报》独立出版。 （完）道琼斯新闻社 05-18-26 0937ET ### 相关股票 - 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