--- title: "研究警报：CFRA 维持对 Plains All American Pipeline 有限合伙单位的持有评级" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/286808391.md" description: "CFRA 对 Plains All America (PAA) 单位维持持有评级，设定 12 个月目标价为 25 美元。该目标基于相对估值和折现现金流模型，预计每单位的 EBITDA 价值为 22 美元，每单位的 DCF 价值为 28 美元。PAA 在 2026 年和 2027 年的每单位收益预期已上调。尽管面临来自加拿大竞争局的潜在法律挑战，公司已完成将其加拿大 NGL 资产以 53 亿加元出售给 Keyera Corp" datetime: "2026-05-18T18:35:00.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/286808391.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/286808391.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/286808391.md) --- # 研究警报：CFRA 维持对 Plains All American Pipeline 有限合伙单位的持有评级 2026 年 5 月 18 日下午 2:35（东部夏令时间）-- CFRA，一家独立研究机构，向 MT Newswires 提供了以下研究警报。CFRA 的分析师总结了他们的观点如下： 我们的 12 个月目标为 25 美元（上调 4 美元），反映了我们相对估值和现金流折现模型分析的结合。从相对角度来看，我们对 2027 年 EBITDA 应用 11.0 倍的企业价值倍数，与同行一致。这一方法得出的单位价值为 22 美元。我们的现金流折现模型使用中期自由现金流年增长率为 4.0%，终端增长率为 2.0%，以 7.7% 的加权平均资本成本进行折现，得出的单位价值为 28 美元。我们将 2026 年的每单位收益预估上调 0.24 美元至 1.85 美元，2027 年的预估上调 0.23 美元至 1.98 美元。尽管面临加拿大竞争局的挑战，PAA 已技术性地完成了将其加拿大 NGL 资产以约 53 亿加元现金出售给 Keyera Corp.的交易。如果竞争局在法庭上胜诉，我们认为它可能会要求出售后补救措施，这可能包括迫使 Keyera 撤销此次交易，或迫使其将部分或全部 NGL 资产出售给第三方。我们继续认为原油物流是 PAA 的核心战略业务。 MT Newswires 不提供投资建议。未经授权的复制是严格禁止的。 ### 相关股票 - [PAA.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/PAA.US.md) ## 相关资讯与研究 - [分析 Plains All American (PAA) 在出售其 33 亿美元加拿大资产后的估值](https://longbridge.com/zh-CN/news/286675098.md) - [Plains All American Pipeline｜8-K：2026 财年 Q1 营收 125 亿美元超过预期](https://longbridge.com/zh-CN/news/285727873.md) - [原油 LOF 基金火爆，今年净值最多上涨 86%，近期溢价风险有所缓释](https://longbridge.com/zh-CN/news/287051431.md) - [多家银行上调代销原油基金风险等级](https://longbridge.com/zh-CN/news/286872385.md) - [伊拉克 4 月原油出口环比下降近 47%](https://longbridge.com/zh-CN/news/286856360.md)