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title: "Upstart 在经历了艰难的季度后刚刚申请了国家银行执照。这会改变人工智能贷款的故事吗？"
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description: "Upstart 已申请国家银行特许经营权，从平台转型为贷款机构，这可能降低融资成本并提供存款渠道。这一转变旨在利用人工智能颠覆银行业。然而，Upstart 在竞争激烈的数字银行市场中面临挑战，今年其股票已下跌 33%。分析师建议在投资前保持谨慎，因为 Upstart 并未被列入顶级股票推荐名单"
datetime: "2026-05-19T22:30:14.000Z"
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# Upstart 在经历了艰难的季度后刚刚申请了国家银行执照。这会改变人工智能贷款的故事吗？

## 关键点

-   Upstart 已申请银行特许经营，这将使其模式从平台转变为贷款机构，此外还有更多变化。
-   转变为这种模式的好处在于降低融资成本和获得存款，成为另一种收入来源。
-   这对公司来说是一个重大变化，并且进入了一个日益拥挤的市场。
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**Upstart Holdings**（纳斯达克：UPST）股票在充满挑战的宏观经济背景下经历了多年的平庸表现。尽管在最近几个季度取得了一些进展，但市场并未接受其最新的季度财报。逆风依然存在，回归之路看起来漫长而复杂。

管理层最近宣布已申请银行特许经营。他们将此视为降低融资成本和扩展业务的机会，并设想颠覆银行业，成为 “第一家从零开始建立在人工智能基础上的银行”。这会改变其故事并提升其股票吗？

_**人工智能会创造出世界上第一位万亿富翁吗？** 我们的团队刚刚发布了一份关于一家鲜为人知的公司报告，该公司被称为 “不可或缺的垄断”，提供英伟达和英特尔都需要的关键技术。**继续 »**_

## 成为银行的好处

Upstart 运营一个信用评估平台，利用人工智能（AI）和机器学习比传统信用评分更准确地识别良好借款人。投资者首次发现 Upstart 时，其一个吸引人的特点是它实际上并不持有任何它帮助承保的债务；它将贷款出售给机构投资者。对坏债务的低暴露是一个主要优点。

当公司开始在其资产负债表上持有部分贷款时，市场并未将其视为积极的发展，并且它在贷款被注销之前已经进行了几轮融资。例如，它最近宣布与 Fortress Investment Group 达成协议，在接下来的 15 个月内购买 12.5 亿美元的消费贷款。

图片来源：Getty Images。

目前，Upstart 的角色更像是合作银行和信用合作社之间的中介，这些银行和信用合作社使用其平台来识别良好的信用，而机构投资者则购买这些贷款。成为一家银行将完全改变其模式，从平台转变为贷款机构，但基于人工智能的基础，它将把其机器学习模型融入其业务，创造出它设想的未来银行。

Upstart 通过获得银行特许经营，能够通过存款获得新的和持续的融资来源。作为一家银行，它不需要依赖于向合作资金方批发转售贷款。存款被视为获取资金的更便宜方式，因为银行通常对支票和储蓄账户提供低利率。它还将能够在其账簿上持有贷款更长时间，并累积相关的利息费用。

## 这会改变银行业格局吗？

数字银行正变得越来越拥挤。所有大型银行都有强大的数字存在，而像 **SoFi Technologies** 和 **Chyme** 这样的颠覆者正在获得动力。**Nu Holdings** 最近获得了美国银行特许经营，并且也使用人工智能算法来识别良好的信用。SoFi 与 Upstart 的竞争对手 **Pagaya Technologies** 建立了合作关系，因此 Upstart 的银行看起来不再像一项开创性的举措，而更像是扩展其业务和降低融资成本的一种方式。

这仍然可能是有益的，但将其业务彻底改造为其他东西可能会带来其他复杂性。除了竞争和找出脱颖而出的方法外，它还必须应对严格的政府监管。

Upstart 股票今年下跌了 33%，但现在并不一定是买入的时机。

## 你现在应该购买 Upstart 的股票吗？

在你购买 Upstart 的股票之前，请考虑以下几点：

_Motley Fool Stock Advisor_ 分析师团队刚刚确定了他们认为的 **10 只最佳股票**，供投资者现在购买……而 Upstart 并不在其中。入选的 10 只股票在未来几年可能会产生巨大的回报。

考虑一下 **Netflix** 在 2004 年 12 月 17 日进入这个名单时……如果你在我们推荐时投资了 1000 美元，**你将拥有 483,476 美元**！\* 或者 **Nvidia** 在 2005 年 4 月 15 日进入这个名单时……如果你在我们推荐时投资了 1000 美元，**你将拥有 1,362,941 美元**！\*

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_\*Stock Advisor 回报截至 2026 年 5 月 19 日。_

_Jennifer Saibil 持有 Nu Holdings 和 SoFi Technologies 的股份。Motley Fool 持有并推荐 Nu Holdings 和 Upstart。Motley Fool 推荐 Pagaya Technologies。Motley Fool 有披露政策。_

此处表达的观点和意见是作者的观点和意见，并不一定反映纳斯达克公司的观点。

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