--- title: "微软的 AI 发展势头强劲：分析师预计 Copilot 的用户数量将超过 2500 万，Azure 的增长率将超过 40%" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/287663924.md" description: "BNP Paribas 分析师 Stefan Slowinski 预计到 2026 财年，微软 (MSFT) 的付费 Copilot 用户数将超过 2500 万，Azure 的增长预计将超过 40%。他维持 “跑赢大盘” 的评级，并设定 555 美元的目标价，意味着有 33% 的上涨空间。Copilot 的采用和参与指标改善，加上与 OpenAI 的风险降低关系，增强了微软的人工智能战略。该股票目前的价格为 416.95 美元，市场共识为 “买入” 评级，平均目标价为 559.38 美元" datetime: "2026-05-26T16:56:56.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/287663924.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/287663924.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/287663924.md) --- # 微软的 AI 发展势头强劲：分析师预计 Copilot 的用户数量将超过 2500 万，Azure 的增长率将超过 40% **法国巴黎银行** 分析师 Stefan Slowinski 表示，**微软公司** (NASDAQ: MSFT) 在其人工智能战略上正获得动力，随着 Copilot 的采用改善、Azure 的增长加速，以及对 OpenAI 的担忧减轻。 Slowinski 维持了 “跑赢大盘” 相当于 “(+)” 的评级，目标价为 555 美元，意味着相较于微软 5 月 22 日收盘价 418.60 美元有 33% 的上涨空间。 ## Slowinski 表示 Copilot 采用情况正在改善 Slowinski 表示，微软现在在关键的人工智能优先事项上取得了进展，此前投资者曾对 Copilot 的采用情况表示质疑，而竞争对手如 Anthropic 则迅速扩张。 他指出，微软在经历了与企业部署周期和逐步推出的延迟后，已经开始更广泛地推出 Agent Mode 等功能。 他说，随着 Copilot 功能变得对企业用户更加可及，微软现在可以利用其庞大的 Microsoft 365 用户基础的分销优势。 ## 法国巴黎银行看到更强的 Copilot 使用趋势 Slowinski 表示，Copilot 用户的情绪显著改善，而 Excel、PowerPoint 和 Word 的参与趋势持续上升。 他补充说，微软最近强调了更强的月度参与和留存指标。 法国巴黎银行预计到 2026 财年末，Copilot 的用户席位可能超过 2500 万，较过去两个季度增加超过 1000 万。 Slowinski 还表示，像 Copilot Cowork 这样的预览产品正在获得积极反馈，认为微软正在有效应对竞争对手的人工智能压力，类似于 Alphabet 的 Gemini 推进。 ## Azure 扩展支持增长前景 Slowinski 表示，法国巴黎银行继续预测未来几个季度 Azure 的增长将超过 40%，因为微软正在扩展人工智能基础设施的能力。 他说，最近推出的 Fairwater Wisconsin 设施和几乎全面部署的 Fairwater Atlanta 应该有助于加速 Azure 的收入增长，直到 2026 年。 ## 分析师表示 OpenAI 风险已减轻 Slowinski 表示，微软与 OpenAI 的关系在更新协议后变得越来越低风险，消除了对 AGI 的担忧。 他还指出，OpenAI 最近报告的 1220 亿美元融资轮将有助于 OpenAI 满足超过 2500 亿美元的 Azure 承诺。 此外，Slowinski 表示 OpenAI 最近的法庭胜利可能为近期 IPO 铺平道路。 微软开发和许可消费及企业软件，以 Windows 和 Office 办公套件而闻名。其业务涵盖三个主要领域：生产力和业务流程、智能云以及更多个人计算。 这种组合很重要，因为微软通常被视为 “核心软件复合增长者” 和云/人工智能基础设施的代理，使其对大型科技股领导地位的变化敏感。 当该行业上涨，但微软滞后时，通常表明投资者对他们希望在大型科技股中获得的曝光变得更加挑剔。 ## 财报与分析师展望 展望未来，股票的下一个主要催化剂将在 2026 年 7 月 29 日（预计）发布的财报中到来。 - **每股收益预估**：4.23 美元（同比上升自 3.65 美元） - **收入预估**：876.1 亿美元（同比上升自 764.4 亿美元） - **估值**：市盈率为 24.9 倍（相对于同行的合理估值） **分析师共识与近期行动：** 该股票的评级为买入，平均目标价为 559.38 美元。近期分析师的行动包括： - **Wedbush**：跑赢大盘（维持目标价 575.00 美元）（5 月 13 日） - **Tigress Financial**：买入（将目标价上调至 680.00 美元）（5 月 6 日） - **Stifel**：持有（将目标价上调至 415.00 美元）（5 月 1 日） ## 股价动态 **MSFT 股票价格活动：** 根据 Benzinga Pro 数据，在周二发布时，微软股价下跌 0.85%，报 416.95 美元。 _照片来源：Shutterstock_ ### 相关股票 - [MSFT.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MSFT.US.md) - [IGV.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/IGV.US.md) - [DTCR.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/DTCR.US.md) - [XSW.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/XSW.US.md) - [MSFD.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MSFD.US.md) - [IXN.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/IXN.US.md) - [MSFL.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MSFL.US.md) - [CLOU.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/CLOU.US.md) - [MSFO.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MSFO.US.md) - [MSFX.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MSFX.US.md) - [MSFU.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MSFU.US.md) - [BNPQY.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BNPQY.US.md) - [OpenAI.NA](https://longbridge.com/zh-CN/quote/OpenAI.NA.md) - [GOOGL.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/GOOGL.US.md) - [GOOG.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/GOOG.US.md) - [SF.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SF.US.md) - [SF-C.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SF-C.US.md) - [SFB.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SFB.US.md) - [SF-B.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SF-B.US.md) - [SF-D.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/SF-D.US.md) ## 相关资讯与研究 - [老黄的 Token 经济学翻车了！微软亚马逊通通跳车](https://longbridge.com/zh-CN/news/288262475.md) - [微软将在 Build 大会上推出新工具 - Verge。$MSFT](https://longbridge.com/zh-CN/news/288295903.md) - [Phancy’s revenue growth, lagging margins fail to support its fancy valuation](https://longbridge.com/zh-CN/news/288241640.md) - [欧盟拟提出云计算服务标准 恐将美科技巨头排除在关键项目之外](https://longbridge.com/zh-CN/news/288283517.md) - [AI“泡沫” 走到了哪一步？](https://longbridge.com/zh-CN/news/288225405.md)